财务数据和关键指标变化 - 第一季度美国营收2.341亿美元，同比增长19.2%；国际营收4260万美元，同比增长24.7%，按固定汇率计算增长31.5% [1] - 第一季度实现创纪录销售额2.77亿美元，按固定汇率计算增长21%，较2022年第一季度增长4600万美元 [5] - 非GAAP净利润5380万美元，摊薄后非GAAP每股收益0.53美元，较上年同期增长25.1% [21] - 第一季度肌肉骨骼业务营收2.516亿美元，同比增长15.7% [21] - 第一季度使能技术营收同比增长90.8% [22] - 研发费用2110万美元，占销售额的7.6%，与上年持平 [24] - 有效所得税税率为22.3%，略高于上年的22.1%，符合预期 [25] - 第一季度自由现金流3730万美元，较上年同期增加1260万美元 [26] - 第一季度营收2.767亿美元，按报告值计算增长20%，按固定汇率计算增长21%；净利润4910万美元，摊薄后GAAP每股收益0.48美元 [49] - 2023年第一季度毛利率为74.4%，与上年同期的74.3%基本持平 [52] - 2023年第一季度SG&A费用为1.224亿美元，占销售额的44.2%，上年同期为1.007亿美元，占比43.7% [53] - 第一季度调整后EBITDA为30.8%，与2023年第一季度预期基本一致 [54] - 第一季度末现金、现金等价物和有价证券为9.844亿美元，公司无债务 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国脊柱业务第一季度增长14%，可扩张产品、生物制品、MIS螺钉、3D打印植入物和颈椎产品组合均有显著增长 [12] - 国际脊柱植入业务（不包括日本）第一季度按固定汇率计算同比增长30%，多数市场实现两位数增长 [16] - 创伤业务连续第13个季度实现连续增长，第一季度增长53%，环比增长16% [45] - 使能技术销售额为2500万美元，按固定汇率计算较上年增长91%，创第一季度机器人销售新高 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本第一季度按固定汇率计算增长17%，公司预计全年在日本市场将实现增长 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于新产品创新推出、机器人和成像系统销售、有竞争力的销售代表招聘以及合并整合规划，以实现长期持续增长 [19] - 公司认为与NuVasive的合并将为外科医生和患者带来好处，正在全力解决FTC的问题以推动交易成功完成 [47] - 公司预计合并后短期内销售会有不协同效应，但互补产品的收入协同效应将部分抵消这一影响，同时预计实现1.7亿美元的成本协同效应 [56] - 公司将继续寻求有机和无机增长机会，内部开发新技术，同时利用现金进行互补性并购 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司独立业务开局强劲，有望实现创纪录销售、强劲现金流、30%以上的EBITDA和每股收益增长 [12] - 公司对第一季度业绩非常满意，展示了其在市场中的地位不断提升，各产品线和地区销售均实现强劲增长 [20] - 公司对业务发展充满信心，认为有能力实现成为全球卓越肌肉骨骼公司的使命 [48] 其他重要信息 - 本周公司收到联邦贸易委员会的第二次请求，交易预计完成时间从2023年年中推迟至第三季度，但不影响公司对交易的承诺 [18] - Globus Medical和NuVasive A类股东以超过99%的赞成票批准了合并交易，这是一个重要里程碑 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于合并，在允许的阶段，是否有新的协同效应和机会的见解？ - 随着合作深入，在各个价值流和工作流中看到了更多积极因素，两家公司文化差异被夸大，核心上更相似，NuVasive有强大的领导团队，双方推进业务的意愿和思路非常一致 [33][60] 问题2: 本季度业绩强劲的原因以及为何不提高全年业绩指引？ - 国际市场部分分销商的备货订单可能推动了业绩增长，但现在提高全年指引还为时过早，全年仍有很多不确定性，不过对本季度业绩很满意 [62] 问题3: 收到FTC第二次请求是否意外，是否有特定产品领域被关注，是否有潜在剥离情况？ - 第二次请求并不罕见，目前没有发现令人担忧的情况，都是一般性的数据搜索，公司会尽快提供所需信息以推进交易 [66][86] 问题4: 交易未完成对销售团队士气的影响，如何防止竞争对手挖角，与近期相比竞争招聘趋势如何？ - 销售团队对完成交易并推进业务充满期待，延迟并不受欢迎，但与销售领导层和代表沟通后发现大家仍保持兴奋，交易吸引了很多有竞争力的销售代表主动加入 [68][69] 问题5: 机器人在脊柱领域的渗透情况以及长期趋势如何？ - 机器人市场仍在增长，资本仍被市场接受，还有很大的增长空间，随着时间推移，机器人将成为脊柱手术的未来一部分，目前是一个逐步推进的过程，需要提高认知度和促进采用 [72][73] 问题6: 日本市场情况如何，团队是否已调整到位，国际分销商备货订单的收益能否量化？ - 公司对日本市场进行了调整，团队从第四季度开始恢复势头，未来会扩大团队规模以进一步渗透和增长；西班牙和巴西存在备货订单情况，这会使增长率略有下降，但不影响季度表现，预计国际市场全年将实现高个位数增长 [89][90] 问题7: 本季度SG&A费用高于预期的原因以及对全年的看法？ - 费用增加主要是由于人员相关费用增加，特别是销售补偿，以及会议、差旅和培训费用增加，今年全球销售会议在第一季度举行，而去年因疫情推迟 [53][77] 问题8: 本季度是否看到更多竞争客户账户的机器人安装，如何看待今年成像与机器人的销售组合？ - 不单独分析成像与机器人的销售组合，将继续推出一系列使能技术产品，这是产品组合中的一部分 [108] 问题9: 创伤业务是否会有更大增长，是否会加大投入？ - 第一季度创伤业务50%以上的增长已经是加大投入的结果，未来增长取决于招聘和增加产品线，公司有能力服务一级和二级创伤中心，目前增长也来自这些方面 [111] 问题10: 与非Globus和非NuVasive销售代表的招聘讨论有何变化？ - 讨论略有不同，但仍有不同类型的代表，随着人们了解合并交易的潜力，对公司长期发展感兴趣、希望有所作为的代表会主动寻求加入 [122] 问题11: 如何看待宏观逆风对客户资本支出的影响？ - 市场动态变化，去年机器人业务在美国未成熟，但进入第四季度和第一季度有强劲的业务管道和需求，未来仍需继续推广技术，虽然面临宏观经济逆风，但公司有多种销售方式应对，对市场有信心 [115][117] 问题12: Recon机器人项目的最新进展和时间线？ - 项目仍在测试中，尚未提交申请，若一切顺利，目标是在年底前推出 [125][134] 问题13: 竞争对手2024年推出脊柱机器人是否会影响公司2023年Excelsius系统的销售？ - 市场竞争加剧在意料之中，目前客户更关注公司现有技术，认为公司产品是最好的，公司将继续为客户增加价值 [135][136] 问题14: 美国和其他地区在机器人需求和客户购买行为上有何差异，如何看待2023年的发展轨迹？ - 不同市场情况不同，美国市场仍有很大的渗透和增长空间，目前主要是提高认知度、进行实践培训并将技术引入手术室 [128]