财务数据和关键指标变化 - 第三季度订单（不含大型LNG）同比增长1.5%，环比非大型LNG订单增长超30%，总订单增长6% [3] - 报告毛利率扩大240个基点，报告EBITDA金额增长35%，报告EBITDA利润率扩大350个基点 [3] - 第三季度销售8.979亿美元，同比增长约10%，若排除时间影响，本季度收入将超10亿美元 [16] - 第三季度记录的运营收入为1.044亿美元，较2023年第二季度增长9%，调整后运营收入为1.614亿美元，调整后运营利润率为18% [15] - 调整后EBITDA利润率为21.7%，较2022年第三季度增长440个基点 [12] - 净杠杆率为3.59，预计到2024年年中实现2.5 - 2.9的目标净杠杆率 [11] - 2023年全年销售预测更新为约34.5 - 35亿美元 [156] - 2024年营收展望约为51亿美元，自由现金流预计在5.75 - 6.25亿美元，调整后每股收益预计超14美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 维修服务和租赁（RSL）业务占年收入超30%，2023年第三季度订单与账单比率为1.22，订单同比增长超20%，年初至今订单同比增长15.7%，销售同比增长15.5% [21] - RSL业务第三季度积压订单达6.097亿美元，创历史新高，较2022年第三季度增长超35% [29] - 碳捕获业务预订规模增大，向更大规模发展，从工程研究迈向实际建设 [6] - 水和碳捕获业务第三季度订单创合并历史新高 [24] - 非大型LNG订单较2023年第二季度增长超72%，第三季度单个超100万美元订单数量达139个，预计未来季度超100个 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和欧洲地区多个财务指标呈两位数增长，各地区EBITDA利润率较一致，季度间有一定波动 [4] - 中国地区各指标表现达或超预期，年初至今已从中国向美国汇回3500万美元现金，预计2023年下半年需求强于上半年，2024年订单增长约20%或更高 [5] - 中东和非洲地区业绩出色，在阿联酋有35名全职员工，中东（不含非洲）年销售额约3500 - 5000万美元，目前业务未受战争影响 [22] - APAC和印度地区第三季度预订量创纪录，现金转化率高，预计在协同订单方面表现突出 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向解决方案提供商转型，拓展订单到销售的转化周期 [44] - 持续推进资产剥离，已完成美国风扇业务出售获1.11亿美元现金，预计Cofimco出售获约8000万美元，Cryo Diffusion出售也将完成 [2][10][11] - 预计未来每年都有大型LNG订单和收入，受LNG项目审批、项目规模扩大及模块化中规模项目推动 [26] - 看好LNG市场四个方面，包括大型LNG、LNG基础设施、小型和浮动LNG以及LNG设施的改造服务和维修 [33] - 认为能源危机未结束，地缘政治动荡使能源安全和获取问题凸显，LNG项目增多 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观和地缘政治因素存在，但公司对未来前景充满信心，基于创纪录的积压订单、强劲的订单增长和商业协同效应 [10][13][17] - 预计投入成本将进一步正常化，供应链协同效应将在2024年带来积极影响 [18][19] - 认为公司业务多元化，多个终端市场需求强劲，不依赖单一订单，有能力应对市场变化 [147] 其他重要信息 - 安全是公司首要任务，本季度总可记录事故率降至0.52，创历史最低损失工时事故率 [20] - 公司在认证行业领导地位取得进展，如交付韩国首辆KGS认证液氢拖车 [36] - 公司有超203亿美元潜在订单商业管道，其中超13亿美元为潜在协同订单，截至10月底较5月的8亿美元有所增加 [25] - 美国能源部选定七个区域氢枢纽，公司参与高速枢纽项目，预计未来几年将获得多个订单，联邦资金预计将带动超40亿美元私营部门投资 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 在高利率环境下公司订单和指引强劲，但行业部分竞争对手对明年展望不确定，公司为何如此有信心？ - 公司业务多元化，多个终端市场需求强劲，不依赖单一订单，积压订单和商业管道可见性高 [147] - 公司已实现远超预期的商业协同效应，且成本协同效应开始显现 [148] - 各业务板块有良好发展前景，如CTS受欧盟和中国市场推动，传统能源和清洁能源市场需求均有增长 [149][150] 问题: 对于10吨/天氢气生产液化厂，公司潜在订单范围如何？ - 公司在氢气商业化方面进展良好，客户在氢气价值链的生产、储存和运输环节支出较多，目前也开始看到终端使用需求增长 [50][70] - 以15吨/天液化器为例，公司相关产品价值约3500 - 5000万美元，且公司业务覆盖全球多个地区 [51][52] - 预计2024年底和2025年拖车订单将增加，因拖车通常在生产设备订单约一年后下达 [71] 问题: 预计明年晚些时候获得的新LNG项目订单规模和客户情况如何？ - 该项目客户已对公司进行资格认证，项目金额将处于大型LNG项目范围高端 [57] 问题: 请按业务板块说明公司对明年的展望，各板块中经济敏感和不敏感部分占比如何？ - CTS业务周期短，主要服务工业气体巨头，预计有中个位数增长，受欧盟和中国市场推动，可见性良好 [162][149] - HTS业务在大型LNG方面有良好积压订单，预计年底左右再获一个大型LNG订单，未来几年也有较好可见性 [163] 问题: 2024年第四季度和全年指引的利润率如何变化？ - 预计EBITDA利润率将从当前水平逐步提高，成本协同效应开始在损益表中体现，业务项目性质使季节性波动减小 [86][77] 问题: 业务组合变化后，收入在上半年和下半年的分布是否会更平稳？ - 是的，大型项目交付时间安排使收入分布更平稳，2024年下半年收入将因大型LNG项目积压订单而增长，但不会像过去那样出现大幅波动 [88] 问题: 2023年指引中1亿美元收入下滑影响哪些板块，2024年指引未变是否已考虑资产出售和协同效应？ - 收入下滑是由于项目交付时间调整，并非收入损失，预计2024年年中相关收入将回升 [92][93] - 2024年指引已考虑资产出售，商业协同效应提前带来收入，可弥补资产出售影响 [115] 问题: 商业协同效应远超预期，未来是否会持续？ - 是的，公司不断发现协同机会，Chart的低温液体背景和Howden的气体业务相结合，为客户提供解决方案，预计未来会有更多协同订单 [111] - 目前商业协同订单管道从5月的8亿美元增至10月底的13亿美元，团队合作和文化融合也促进了协同效应的实现 [113] 问题: 公司参与的高速氢枢纽项目具体涉及哪些项目，在氢气设备方面HTS和CTS是否有机会？ - 高速枢纽项目中，液化业务对公司有利，且公司与合作伙伴有商业合作机会 [121] - 各枢纽项目中，公司与现有和潜在客户就多个项目进行沟通，在气态和液态氢气业务均有机会 [127] - 氢气液化投资将带动HTS和CTS下游的拖车和储存罐需求 [128]