财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度有机收入增长17%，调整后摊薄每股收益为0.58美元，较上年第一季度增长16% [8] - 调整后毛利率达创纪录的55.2%，较上年同期增加50个基点，主要受血浆和医院业务的销量和组合、价格以及卓越运营计划带来的额外节省推动，但部分被通胀压力、更高的折旧费用和近期对制造网络的投资抵消 [25][26][27] - 第一季度调整后运营费用为9950万美元，较上年第一季度增加1240万美元，即14%，占收入的百分比与2022财年第一季度持平，为38.1% [28] - 第一季度调整后运营收入为4490万美元，增长700万美元，即18%；调整后运营利润率为17.2%，较2022财年同期增加60个基点 [29] - 第一季度调整后净收入为3020万美元，增长500万美元，即19%；调整后摊薄每股收益为0.58美元，较2022财年第一季度增加0.16美元 [32] - 第一季度末手头现金为2.149亿美元，较财年初减少4450万美元，主要由于与收购相关的或有对价支付；重组和与重组相关成本前的自由现金流为500万美元，而2022财年第一季度为200万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第一季度收入增长44%，北美市场增长47%，占血浆总收入的90%以上，增长由销量和价格共同推动 [12] - 排除CSL后，美国血浆采集量同比增长40%，环比增长12%，连续三个季度非CSL采集量增长显著超过正常季节性水平 [13] - 欧洲市场本季度采集量实现两位数强劲增长 [14] - 公司将全年血浆有机收入增长指引从7% - 12%上调至15% - 20%，主要因销量增长 [16] 医院业务 - 第一季度收入增长15%，尽管美国医院面临人员短缺和预算限制，中国也有封锁措施 [17] - 血管闭合业务收入本季度增长36%，该业务持续表现出色，公司通过开拓新客户和深入渗透美国顶级医院来推动增长 [17] - 止血管理业务第一季度收入增长6%，北美市场增长11%，主要由于TEG技术利用率提高和价格优势，但欧洲市场因去年同期赢得国家招标并发货相关产品而面临艰难对比 [19] - 输血管理业务本季度收入增长21%，得益于在北美市场的持续市场份额扩张以及去年第四季度推迟的软件和硬件安装的执行 [20] - 细胞回收业务本季度收入持平，欧洲、中东和非洲地区一次性用品的强劲销售抵消了美国市场的艰难对比 [20] - 公司将全年医院有机收入增长指引从16% - 19%上调至19% - 22%，主要因血管闭合业务持续强劲 [21] 血液中心业务 - 第一季度收入下降7%，单采业务收入下降13%，原因包括订单时间不利、恢复期血浆收入降低、美国采集中心人员短缺和地缘政治风险 [22] - 全血业务收入增长7%，得益于亚太和欧洲、中东和非洲地区经销商的有利订单时间以及北美地区的额外机会 [22] - 公司将全年血液中心有机收入下降指引从4% - 7%调整为2% - 5% [23] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 血浆业务中，北美是最大市场，占血浆总收入的90%以上，第一季度收入增长47%，增长由销量和价格共同推动 [12] - 止血管理业务中，北美市场第一季度增长11%，主要由于TEG技术利用率提高和价格优势 [19] - 输血管理业务在北美市场持续扩张市场份额，推动该业务本季度收入增长21% [20] 欧洲市场 - 血浆业务本季度在欧洲市场实现了强劲的两位数采集量增长 [14] - 止血管理业务在欧洲市场面临艰难对比，去年第一季度赢得国家招标并发货相关产品 [19] 亚太市场 - 血液中心业务的全血业务中，亚太地区经销商的有利订单时间推动了该业务的收入增长 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加速发展势头，推进市场领导地位，计划在未来几年实现强劲的收入和调整后每股收益增长 [9] - 作为8亿美元采购血浆采集市场的既定领导者，公司有信心实现大幅增长并提高毛利率，帮助采集商补充耗尽的库存 [9] - 公司投资进一步提升技术，为客户创造新机会，医院业务在公司增长中发挥着越来越重要的作用 [10] - 公司致力于建立灵活、有弹性的全球制造和供应网络，确保可靠地为客户服务，第一季度完成了迁至宾夕法尼亚州克林顿新卓越制造中心的工作 [11] - 公司计划通过加速在美国的渗透、寻求监管批准以推动国际扩张以及通过管道创新和无机投资加强产品组合，来抓住血管闭合业务28亿美元的潜在市场机会 [18] - 公司预计到2026财年末将资本能力提高五倍，达到约21亿美元，这将使其能够加速有机增长投资、通过有针对性的并购加强产品组合并在适当时候向股东返还资本 [24] - 公司宣布了一项新的三年3亿美元股票回购授权，以帮助抵消股东稀释并符合其创造股东回报的价值创造战略 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 血浆采集正在复苏，公司对实现大幅增长和提高毛利率有信心，将全年血浆有机收入增长指引上调 [9][16] - 医院业务继续实现中两位数增长，尽管美国医院面临持续挑战和地缘政治风险，但血管闭合和止血管理产品继续渗透市场并获得份额 [38] - 卓越运营计划进展顺利，该计划对于建立高效、有弹性和灵活的运营至关重要，使公司能够在全球供应链压力下确保产品的不间断供应，一旦宏观经济逆风消退，公司将继续受益于已实施的效率提升措施 [39] - 公司对2024财年的增长有信心，血浆业务的非CSL增长趋势和医院业务的持续发展将提供积极支持，同时公司将继续投资卓越运营计划以提高生产力 [59][60] 其他重要信息 - 公司在2023财年第二季度初对现有信贷安排进行了再融资，将到期日延长至2025年6月中旬，新的无担保信贷安排包括2.8亿美元定期贷款和4.2亿美元循环信贷额度，并通过利率互换协议固定了部分定期贷款的利率 [36][37] - 公司预计卓越运营计划在2023财年将带来约2600万美元的额外总节省，到本财年末累计节省将达到9600万美元，约一半节省将体现在销售成本中，其余在运营费用中 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 血浆业务中成熟中心改善的情况及经济环境对采集的影响 - 公司综合考虑客户预测、行业专家意见以及实际工资、储蓄率和消费者情绪等指标，这些指标都指向血浆采集加速复苏的有利方向 [44] - 本季度是连续第三个季度增长高于历史平均水平，主要由新中心的开设和使用速度推动，且本季度成熟中心的增长超过了新中心的开设 [45] 问题2: 销售指引大幅上调，但每股收益和自由现金流相对变化不大且每股收益区间收窄的原因 - 2023财年影响公司杠杆的最大逆风是宏观经济因素，包括通胀、外汇和基于绩效的薪酬增加 [48] 问题3: 血浆业务全年有机收入指引增长主要是由市场复苏还是定价驱动，以及Persona是否会超出指引 - 本季度结果和指引中，销量和价格都有显著贡献，价格方面主要是Nexus向未转换客户的持续推广以及Persona的升级 [51] - 更新后的指引中未包括尚未达成的额外Persona合同，目前仅考虑了已有的升级周期 [51] 问题4: 本季度医院业务各细分领域的表现，以及欧洲国家招标对止血管理业务增长的影响 - 医院业务本季度整体增长15%，血管闭合业务增长最快，推动了全年收入指引的上调，主要通过深入渗透现有美国医院和开拓新医院实现 [53] - 止血管理业务第一季度面临艰难对比，包括欧洲招标和资本销售的影响，目前主要挑战在于医院的整体资本拨款流程 [54] - 细胞回收业务市场已完全恢复，公司将寻找机会提高市场份额 [55] - 输血管理业务受益于去年第四季度未完成的订单，本季度增长21%，公司对其全年目标充满信心 [56] 问题5: 基于2023年较高的基数，公司是否更有信心在2024年实现增长 - 公司对2024年的增长有信心，血浆业务的非CSL增长趋势和医院业务的持续发展将提供积极支持，同时公司将继续投资卓越运营计划以提高生产力 [59][60] 问题6: 血浆业务从第一季度到第二季度的季节性变化预期，以及CSL的影响 - 新中心的开设和使用速度前所未有的快，且新中心的增长符合与客户共同制定的模型 [64][65] - 成熟中心的季节性变化将继续，公司的指引已考虑了包括CSL在内的客户内部计划和过渡情况 [66] 问题7: Persona在美国安装基数中的占比、协议情况以及推广进度 - Persona可平均提高10% - 12%的血浆采集量，公司正在建立一个强大的数据库，目前已有超过500万次采集的实际证据 [68] - 公司不愿透露具体细节，但美国市场超过一半的采集将通过Persona完成，这已包含在全年指引中 [69] 问题8: 第一季度销售给CSL的金额情况以及全年的分布预期 - CSL第一季度的表现符合预期，公司全年收入指引中对CSL的8800万美元最低承诺未作更改 [72] 问题9: 本季度收入增长强劲，但利润率提升不明显的原因 - 主要是由于宏观经济逆风，包括通胀、外汇和基于绩效的薪酬增加，同时公司也面临供应链中断和地缘政治风险 [74][75] 问题10: 基于绩效的薪酬是否会在每个季度持续体现 - 基于绩效的薪酬将在剩余季度按比例体现，公司费用全年较为均衡，但随着收入增长，在相对稳定的成本基础上会有更多的传导 [77][79] 问题11: 医院业务是否能因通胀获得额外定价 - 公司正在仔细考虑医院业务的定价，并已将部分因素纳入原指引，同时也在根据市场情况进行调整 [82] - 医院业务受益于产品组合、卓越运营计划带来的成本降低和定价优势，但也在继续投资，特别是在销售方面 [82][83] 问题12: 医院业务更新后的指引是否包括TEG或VASCADE的新适应症 - 指引主要基于VASCADE MVP在美国新老客户中的采用情况，公司正在积极寻求额外适应症和市场扩张，但在未确定前不会将其纳入指引 [87][88] 问题13: 血浆业务中大学生捐赠业务的恢复情况及机会 - 大学生捐赠业务正在恢复，但尚未回到疫情前水平，且在各细分市场中并非领先，公司与客户的预测中已考虑了其恢复情况，但该细分市场相对较小，恢复到疫情前水平可能需要更长时间 [92] 问题14: 公司在血浆业务中应对潜在竞争对手的能力 - 公司在血浆业务中关注销量、市场份额和毛利率扩张三个因素，本季度的业绩和指引体现了销量增长，公司创纪录的毛利率也反映了技术的价值 [94][95] - 公司是行业领导者，将通过卓越的客户服务和支持以及持续推进创新议程来捍卫领导地位，并期望在长期计划中扩大市场份额 [96][97] 问题15: 股票回购的资本分配考虑和时间安排 - 股票回购是公司整体资本分配的一部分，在考虑到产生约21亿美元资本的长期计划后，认为在当前股价下进行回购以抵消过去几年的稀释是合理的 [100][101] - 回购期限为三年，公司将根据股价和其他机会进行机会主义操作 [101] 问题16: 公司提到的产能投资与医院业务潜在市场的关系 - 目前公司基于手头现金和自由现金流等有4亿美元的可用资本，在未来四年的长期计划中，这一资本能力将增加五倍至21亿美元 [103] - 这些资本将用于支持有机增长，包括扩大美国和国际市场的商业版图、研发项目以及提升领导地位，新的宾夕法尼亚州工厂是全球制造和供应网络投资的一部分，将提高产品质量和产能，满足血浆和医院业务的增长需求 [103][104] 问题17: 血浆业务中边境中心的情况，以及当前血浆量是满足实时需求还是建立安全库存 - 公司不直接参与边境中心的血浆采集，部分大客户的法律和监管团队正在努力推动其恢复，公司预计本财年边境中心不会有显著恢复 [109][110] - 疫情期间客户大量使用了现有冷冻血浆库存，长期计划假设他们将在多年内推动恢复，且不会很快停止对捐赠者的加速补偿和新中心的开设 [111] 问题18: 医院业务中600个美国关键账户中使用MVP和/或VASCADE的情况，以及2026年调整后运营利润率目标是否考虑了通胀和不利货币环境 - MVP在电生理领域是无可争议的解决方案，公司年初已完成约一半目标账户的工作，正在积极拓展剩余账户，目前主要驱动力是提高利用率 [114] - VASCADE在介入心脏病学领域受益于销售团队的扩张，但本季度受到对比剂问题的影响，预计随着时间推移将更多地参与市场 [115] - 公司假设未来几年价格将维持在较高水平，2025年和2026年将每年适度下降10%；运营利润率计划中使用的外汇汇率是今年年初的水平，未来将根据战略规划流程进行更新 [116][117]