财务数据和关键指标变化 - 上半年营收57.6万美元，2022年同期为51.2万美元；总运营费用7040万美元，2022年同期为5790万美元，费用增加主要因研发费用增加1250万美元，其中540万美元为生产组件采购费用化，部分被其他动力总成研发工作成本降低抵消，另外710万美元的同比研发成本增加由KARNO费用导致 [61] - 上半年销售、一般及行政费用（SG&A）与2022年大致持平；净亏损6410万美元，2022年上半年为6060万美元；二季度末现金、短期和长期投资总额为3.54亿美元，2022年末为4.22亿美元，一季度末为3.85亿美元；二季度支出3100万美元，一季度为3700万美元，2022年二季度为2700万美元 [62] - 二季度营收26.6万美元，来自混合动力系统销售，去年二季度为17.2万美元；运营费用总计3850万美元，较去年二季度增加630万美元，同比支出增加因研发成本增长，部分被较低的SG&A费用抵消 [97] - 二季度研发成本增加740万美元，一是Hypertruck ERX动力总成开发费用增加370万美元，因本季度收到的生产卡车组件费用化，二是KARNO费用370万美元，2022年无此项费用；二季度净亏损3520万美元，去年为3350万美元，较低的销售成本和较高的利息收入几乎抵消了较高的运营费用 [98][101][102] 各条业务线数据和关键指标变化 Hypertruck ERX业务 - 已开始首辆生产卡车的安装，计划年底前交付30辆；原计划二季度开始的扩展车队试验因组件交付延迟推迟到三季度，预计未来几周开始；目前Q4的试验已全部预订满，有信心年底交付30辆 [77][78][79] - 成功通过所有联邦机动车安全标准（FMVSS）以满足NHTSA要求，CARB认证预计三季度完成，有信心四季度开始发货 [82] KARNO业务 - 展示了200千瓦固定式KARNO发电机的代表模型，预计未来12 - 18个月进入固定式市场；计划明年开始初始部署并产生收入，已与潜在客户就初始部署进行深入讨论 [88][92] 氢燃料电池版Hypertruck业务 - 与Hyzon的合作进展顺利，搭载Hyzon 200千瓦燃料电池技术和Hyliion Hypertruck动力总成技术的初始开发车辆已完成首次测试驾驶，项目按计划今年年底完成 [94] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业内部分公司面临财务问题，如上周另一家行业领导者申请破产，部分供应商在投放产品初期出现重大亏损 [110] - 组件价格持续上涨，供应链存在约束，监管政策有积极进展也有潜在波动，车队的电气化战略在不断调整 [113] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续寻找机会加强商业模式，优化业务、节约现金并向客户交付产品，如收购KARNO发电机技术和与Hyzon建立开发合作关系 [76] - 计划将Hypertruck ERX动力总成应用于日间驾驶室卡车，预计2025年准备就绪，并在开发中融入设计改进以降低成本和重量 [83][84][85] - 计划在2024年底前将康明斯15升天然气发动机集成到Hypertruck ERX中，该发动机预计获得CARB和EPA认证 [87] - 继续推进KARNO发电机集成到Hypertruck动力总成的开发工作，计划2026年开始初始车队试验 [93] - 销售模式将从销售整车转向销售动力总成，采用现场销售团队与OEM紧密合作的方式，目前已有销售代表开展相关工作 [68][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电气化市场仍处于早期阶段，制造供应链和定价仍在调整中，公司面临组件价格上涨和供应链约束等挑战，但会努力将部分价格上涨转嫁给车队，以减少首批车辆的毛亏损 [80][81] - 有信心年底交付30辆Hypertruck ERX卡车，随着车队试验和初始采用的反馈，将评估2024年的增产计划 [79][80] - KARNO发电机有很大市场潜力，可用于多种电力应用场景，预计未来12 - 18个月进入固定式市场 [88][91] 其他重要信息 - 公司预计全年总运营费用约1.3亿美元，现金消耗低于1.5亿美元，年底总资本余额约2.75亿美元，今年无融资计划，2024年及以后将根据市场情况考虑股权融资 [63][64] - 鼓励未观看投资者日视频的人到公司YouTube频道观看，该视频介绍了Hypertruck动力总成技术和KARNO发电机 [66][74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Hypertruck ERX生产是否已达稳定速度以完成30辆目标，还是有预期的改进空间？ - 目前生产情况接近能完成30辆目标，无需大幅改变；团队安装速度每天都在加快，且还有提升空间，有信心年底完成目标；同时也在并行准备Hypertruck ERX的安装能力以扩大产量 [4][5][6] 问题2：Hypertruck ERX成本增加是否会使其价格突破40万美元，日间驾驶室版本成本如何？ - 卧铺驾驶室版本目标价格仍为30多万美元，已考虑通胀削减法案的4万美元补贴；日间驾驶室版本目前确定成本和价格还太早，公司目标是通过转向日间驾驶室、采用更小电池组和减少油箱尺寸等改进来降低成本 [8][9][10] 问题3：2024年部署的KARNO演示机组和创收机组是否为同一批？ - 是同一批机组，公司与潜在早期采用者讨论，根据其长期用例制定协议，目标是通过这些早期机组创收并扩大市场规模 [12][13] 问题4：KARNO固定式发电机实现正毛利率的路径和时间？ - 明年有机会部署演示机组并创收，但尚未预测毛利率；预计2025年及以后销售增长后，实现正毛利率的路径不会很长，但目前还不能给出具体数字 [16][17] 问题5：日间驾驶室产品开发对现金消耗的影响？ - 会利用奥斯汀现有团队，将卧铺卡车的开发知识应用到日间驾驶室；预计不会大幅增加支出或现金消耗，因为研发人员会从卧铺卡车开发转移过来，且公司预计SG&A和研发费用将趋于平稳 [19][20][21] 问题6：导致电动车辆制造延迟的组件问题是什么，对今年ERX交付有何影响？ - 组件问题主要是部分组件未达到公司质量规格，如钣金公差、油漆规格和线束等；公司与供应商合作改进产品，目前正在建造剩余的预生产开发卡车 [24][25][26] 问题7：公司在建立ERX库存和向客户交付首批30辆卡车方面的理念，以及2024年及以后的库存水平预期？ - 公司会根据扩展车队试验和初始采用情况评估2024年的产量预期，后续会提供更多信息 [28] 问题8：2024年是否有可能实现正毛利率？ - 目前重点是确保30辆卡车的订单和交付；2024年毛利率受订单量、设计变更和动力总成销售等因素影响，目前还不能确定，但预计不会一开始就有重大亏损 [31][36][37] 问题9：今年30辆交付的节奏，是大部分在Q4还是Q3也有重要交付？ - 目标是Q4交付，首辆生产卡车在投资者日开始建造，车辆将返回PACCAR进行最终认证，获得VIN后交付给客户并获得ACT信用 [35][36] 问题10：明年潜在融资的考虑，倾向股权还是债务？ - 公司正在减缓现金消耗，预计今年现金消耗不超过5000万美元；明年若有机会，更倾向股权融资，目的是为执行战略提供灵活性 [40] 问题11：ERX成本增加的幅度和涉及供应商范围？ - 过去几年组件价格显著上涨，近期又有数千美元的涨幅，价格上涨趋势未缓解；这是行业普遍现象，公司虽初始卡车会亏损，但会努力降低成本，同时将日间驾驶室视为新市场机会 [47][48][50] 问题12：价格成本动态是否会限制2024年ERX的生产和销售数量？ - 公司会控制产品的增产速度，考虑到日间驾驶室和KARNO等其他机会，以及12升发动机在加州的认证问题，2024年销售会更谨慎，产量会根据价格、组件等因素进行调整 [53][54][55] 问题13：公司的销售计划，是采用现场销售代表、与OEM合作还是线上销售，目前是否有现场销售代表？ - 商用车市场通常采用现场销售团队与OEM紧密合作的模式，公司目标是成为动力总成供应商；目前已有销售代表开展相关工作，初期会进行整车销售，之后会转向销售动力总成 [68][69][71]