财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收益为16.01亿美元,较上一年同期下降约4亿美元,主要是由于下游炼油业务利润率下降 [20] - 第三季度经营活动产生的现金流为23.9亿美元,较上一季度增加约15亿美元,主要是由于收益增加和营运资金变化 [23][24] - 第三季度资本支出为3.87亿美元,与上年同期基本持平,符合全年19亿美元的指引 [25] - 公司继续大规模回购股票,第三季度完成了加速正常发行计划,共返还股东23亿美元,占股本的5% [18] - 公司宣布将在第四季度启动15亿美元的大规模回购计划,进一步回报股东 [18][26] 各条业务线数据和关键指标变化 上游业务 - 第三季度上游业务净收益为10.28亿美元,较上一季度增加6.44亿美元,主要是由于价格上涨和产量提高 [21] - 总产量为423,000桶油当量/天,较上一季度增加6万桶/天,但较上年同期略有下降7,000桶/天,主要是由于去年出售XTO资产的影响 [28] - 克尔项目创下历史单季度产量纪录,达到295,000桶/天,较上一季度增加78,000桶/天,较上年同期增加24,000桶/天 [30][31] - 克尔项目单位现金运营成本降至20美元/桶,较上一季度下降7美元/桶,较上年同期下降5美元/桶 [32][33] - 冷湖项目产量为128,000桶/天,较上一季度下降4,000桶/天,较上年同期下降22,000桶/天,主要是由于蒸汽循环时间和NB厂大修 [37][38] - 油砂项目Grand Rapids一期项目进展顺利,预计今年年底前实现首次蒸汽注入 [39] - 油砂项目Syncrude产量为75,000桶/天,较上一季度增加9,000桶/天,较上年同期增加13,000桶/天,主要是由于大修计划的时间调整 [40][41] 下游业务 - 第三季度下游业务净收益为5.86亿美元,较上一季度增加3.36亿美元,主要是由于大修活动的减少和炼油利润率的改善 [21] - 第三季度炼油产量为416,000桶/天,较上一季度增加28,000桶/天,但较上年同期下降10,000桶/天,主要是由于萨尔尼亚大修的影响 [43] - 第三季度成品油销量为478,000桶/天,较上一季度增加3,000桶/天,但较上年同期下降6,000桶/天,主要是由于汽油需求下降和BC港口罢工影响柴油需求 [45][46] - 柴油裂解价差保持在5年高位,汽油裂解价差则在5年低位区间 [46] 化工业务 - 第三季度化工业务净收益为2,300万美元,较上一季度下降4,800万美元,主要是由于气裂机大修和利润环境疲软 [47] - 公司发布了年度《推进气候解决方案》报告,并成立了低碳解决方案组织,致力于开发可再生燃料、氢能和碳捕集等技术 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和关键指标变化 [无] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进自动驾驶卡车项目,已完成全部81辆卡车的自动化改造,成为行业最大规模的自动驾驶矿卡车队 [34][35] - 公司在克尔项目安装了第6台锅炉烟气余热回收装置,预计每年可减少22万吨二氧化碳排放,并带来约4,000万美元的成本节约 [35][36] - 公司与加拿大原住民教育慈善机构Inspire合作20年,为500多名原住民学生提供奖学金和资助 [49][50] - 公司积极参与"通途联盟"碳捕集和封存项目,正在推进工程设计、环境评估和与政府的财政谈判等工作,计划明年下订主管线管材 [103][104][105][106][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对整体宏观环境和商品价格保持乐观,预计第四季度仍将保持强劲表现 [10][14] - 公司认为管道项目线路5的中断风险已大幅降低,有备用计划应对 [95][96] - 公司表示明年计划的大修活动将与往年相当,没有特殊情况 [93][94] 其他重要信息 - 公司宣布新任投资者关系副总裁Peter Shaw接替即将退休的Dave Hughes [53][110] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Greg Pardy 提问 询问第三季度下游业务的存货影响 [58][59][60][61][62] Dan Lyons 回答 解释了存货估值变动导致的递延税收影响,这是一个会波动的非现金因素 [59][60][61][62] 问题2 Manav Gupta 提问 询问WCS价差扩大的原因以及管道项目TMX的最新进展 [70][71][72] Brad Corson 回答 解释了WCS价差扩大的短期因素,并表示预计TMX项目将于明年年底前投产,有利于价差收窄 [70][71][72] 问题3 Neil Mehta 提问 询问大规模回购计划的考虑因素,以及未来是否有可能再次进行 [98][99][100][101] Dan Lyons 回答 解释了公司根据自由现金流情况决定回购规模,未来如果现金流持续强劲也有可能再次进行大规模回购 [99][100][101]