财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净销售额增长26%，此前一年同期已增长18% [14] - 2023年第二季度外汇对净销售额有1.3%的有利同比影响，上半年有0.5%的不利同比影响 [22] - 剔除一次性费用，毛利润率较上年同期扩大28个基点，年初至今与上年同期持平 [23] - 欧洲业务剔除一次性调整后，第二季度毛利润率收缩40个基点，年初至今有所扩大 [24] - 第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）达1.33亿美元，增长23%，占净销售额的比例较上年同期改善120个基点 [51] - 截至6月30日，库存水平较2022年末增长23%，长期债务达1.39亿美元 [54] - 公司将2023年全年销售指引提高至约13亿美元，摊薄后每股净收益从之前的4.25美元提高至4.55美元，同比增长20% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - Jimmy Choo本季度销售额达4600万美元，2023年上半年达1.09亿美元 [10] - Montblanc本季度销售额达5500万美元，2023年上半年达1.16亿美元 [15] - 美国全资子公司净销售额增长42%，2022年第二季度已增长69% [16] - 欧洲业务净销售额增长19%，主要由Coach、Jimmy Choo和Montblanc等品牌推动，其中Coach增长28%，Montblanc增长16%，Jimmy Choo增长21% [40] - GUESS香水销售额本季度增长30%，各地区均有增长 [42] - Ferragamo香水销售强劲，其Signorina Libera被《时尚芭莎》杂志评为2023年最受欢迎的新香水之一 [43] - Donna Karan和DKNY特许经营权成为美国第二大品牌，本季度发展势头良好 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场虽中国面临挑战，但整体增长17%，主要得益于东南亚和澳大利亚业务强劲 [9] - 东欧和中东市场分别增长122%和23% [9] - 旅游零售业务特别是免税部门有新的活力，奢侈品和高端品牌需求增加，零售数字化推动销售增长 [9] - 北美和西欧市场第二季度净销售额分别增长25%和26% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续监控市场，适时利用专业知识把握市场机会 [19] - 2023年下半年将推出多个品牌扩展产品，包括Abercrombie & Fitch Fierce、GUESS Bella Vita Paradiso、Karl Lagerfeld Les Parfums Matieres和Van Cleef & Arpels等 [18] - 7月获得Roberto Cavalli品牌全球独家香水许可，预计2024年推出两个品牌扩展产品，2025年推出重磅产品 [45][46] - 行业竞争对公司有利，公司有能力进行有选择性和战略性的收购 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对品牌和整体香水市场的积极势头充满信心，认为能实现出色的一年，供应中断问题基本解决 [29] - 预计中国市场2023年下半年和2024年有适度销售增长 [44] - 未看到业务放缓迹象，礼品套装发货及时，预计销售情况良好，能在明年1月和2月产生新业务 [65] 其他重要信息 - ERP系统实施情况好转，但仍需培训团队和进行更多改进以充分发挥新系统优势 [17] - 供应链中断问题基本解决，组件的通胀影响基本稳定 [19] - 公司预计全年促销和广告支出约占净销售额的21% [27] - 公司将参加2023年9月12 - 13日在纳什维尔举行的Piper Sandler Growth Frontiers会议，并于9月14日在纽约总部举行年度会议 [96] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待Q3和Q4的销售情况，以及库存冲销涉及的品牌有哪些？ - 预计Q3的增长率高于Q4，库存冲销主要涉及Moncler [56][58] 问题2: 增加的促销和广告支出对营收的影响，以及如何看待这些投资的短期和长期回报率？ - 广告能推动门店销售，零售商通常会在次年1 - 3月重新下单，以此衡量投资回报率 [62][63] 问题3: Q3和假日库存建设季节在零售层面与往年有何不同？ - 零售商谨慎管理库存，根据销售情况下单，目前库存水平较低，预计随着供应链问题缓解，购买时间会提前，假日销售季会更长 [69] 问题4: 中国市场第二季度销售额同比是增是减？ - 中国市场销售额下降，公司在清理库存，不过中国市场在整体销售额中占比相对较小 [2] 问题5: 库存冲销和本季度毛利润率下降对全年利润率展望有何影响，18%的营业利润率目标是否仍然适用？ - 公司仍预计营业利润率约为18%，认为即使有库存冲销，也能实现这一目标 [81][84] 问题6: 消费者需求增长的驱动因素是什么，消费者家中香水数量饱和的预期如何？ - 现有产品线和创新产品都在增长，市场渗透率提高，新消费者进入市场，男性香水业务增长迅速 [87][88] 问题7: 考虑到礼品套装销售增加和欧元走强，下半年毛利润率的大致展望如何？ - 预计下半年毛利润率会有一定程度的下降 [90][98] 问题8: 库存水平上升是否会有未来库存冲销的风险，是否有年末库存目标？ - 公司认为目前库存水平合理，不会再进行大规模的库存冲销，此次冲销是出于谨慎考虑 [92][102]