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Ispire Technology (ISPR) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 2020年进入物化大麻行业,前期一年销售约200万美金,22年全年销售约1000多万美金,23财年达4000多万美金 [4][5] - 下周发布的公告预计收入1.15亿美金左右,约7000万来自电子烟,4000万来自雾化大麻气体,目前公司微亏 [4][5] - 预计23年能达两个多亿收入,大麻雾化器和电子烟销售各占约一个多亿,24年实现盈利,利润率约10% [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 大麻业务 - 2022年美国大麻市场达1000亿美元,物化占25%即250亿美元,物化器具占10%即25亿美元,预计2027年美国本土大麻市场达2000亿,物化器具市场达150亿美金 [1][2] - 作为独家经销商,每年预计提供1500件器具,带来收入约四千万到五千万美金 [10][11] 电子烟业务 - 有自有品牌Ace Fire,主要市场在欧洲三十多个国家,通过150多个经销商销售 [3][4] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 目前有23个州医疗和娱乐大麻合法,39个州医疗合法,从联邦层面医疗已全国合法 [2][3] - 大麻行业目前市场较混乱,有知名品牌如Stasia、Blue Garden、Cookies等 [9][10] - 金融机构因大麻未从一类管制药品拿下,大多不与大麻企业做生意,行业85%用现金交易 [11][12] 欧洲市场 - 是公司电子烟主要市场 [3][4] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 以大麻器具为主营业务,加部分电子烟业务,研发、运营、生产、销售尽量在美国本土,避免被定义为中概股 [7][8] - 今年9月美国工厂两条生产线投产,马来西亚预计今年四季度或明年一季度投产 [7][8] - 全部合法化前,在每个州建立本土销售团队提高获客成功率 [15][16] 行业竞争 - 优势在于产品本土化,能与客户在实验室沟通,用卡车送新产品让客户体验,提高效果和订单获取率 [21][22] - 切入点为一次性产品和物化技术,能从研发到拓展渠道全面服务,满足不同订单需求 [24][25] - Smart国际2018年进入市场,曾占90%份额,现占20% - 30%,下滑原因是产品更新慢、销售靠经销商致价格无优势 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国大麻合法化进程像1916 - 1933年禁酒令取消,是百年一遇机会,政府承认禁毒战争失败,大麻列毒品滋生税收和犯罪问题 [9][10] - 预计Safe Banking今年可能通过,通过后金融机构可与大麻企业正常做生意 [11][12] - 物化大麻接受度增长快,2015年占市场5%,2022年占25%,预计2027年占50%甚至75% [11] - 对联邦层面大麻合法化乐观,认为行业未来会洗牌,公司有信心2024年器具做到行业第一 [11][13] 其他重要信息 - 公司7月推出御风光预封装产品,解决传统大麻品牌封装蚕丝率、漏油率和退货率问题,达百万美金订购量机器免费送,能省成本 [17][18] - 大麻有止痛、助眠等作用,含THC,高于千分之零点三有类似喝酒效果 [23][24] - 中国云南和黑龙江放开大麻种植,部分机构将其用于美容等产品添加剂,现不鼓励,公司认为在中国布局难 [23][24] 问答环节所有提问和回答 问题: 产品做好测试后是否邮寄给客户 - 公司会直接拉到实验室与客户沟通,有新产品用卡车拉到客户处让其体验,提高效果和订单获取率 [21][22] 问题: 在中国是否有布局可能 - 公司认为很难,因中国经历鸦片战争,对大麻较排斥,且大麻分两种,医用虽有好处但布局仍难 [23][24] 问题: 物化业务若其他玩家进入,公司优势在哪 - 公司优势在于本土化,能从研发到拓展渠道全面服务,满足不同订单需求,且整个大麻品牌未来会洗牌 [24][25] 问题: Smart国际下滑原因 - 一是产品更新慢,二是销售靠经销商,价格无优势,小品牌因成本会找其他中国电子烟工厂合作 [26][27] 问题: 上一年在亚马逊上的收入 - 公司在亚马逊主要卖2C品牌,收入很少,约十几万美金 [27]