财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后净收入增长13%，达到1.745亿美元，高于指导范围上限 [4] - EBIT利润率较上一对应时期提高540个基点，达到创纪录的31.3%，与5月提供的销量敏感性分析一致 [11] - EBIT达2.176亿美元，创历史新高，较上一对应时期增长13%，增加2580万美元 [11] - 全球调整后EBITDA利润率创纪录，达29.2%，经营现金流达2.523亿美元 [80] - 调整后有效税率为22.9%，是2024财年全年税率的最佳估计 [33] - 杠杆比率为0.85倍，流动性为5.807亿美元 [67] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 净销售额降至6.948亿美元，同比下降6%，平均净销售价格上涨3%，销量减少9%，为7.48亿标准英尺，超出指导范围 [101] - 预计第二季度北美销量在7.4 - 7.7亿标准英尺之间，EBIT利润率在30% - 32%之间 [104] 亚太业务 - 净销售额增至2.097亿澳元，同比增长5%，平均净销售价格上涨，部分抵消了销量8%的下降，主要因新西兰业务所致 [81] - EBIT增至6950万澳元，创历史新高，增长35%，EBIT利润率提高750个基点，达到创纪录的33.1% [81] 欧洲业务 - 净销售额为1.097亿欧元，下降1%，平均净销售价格为478欧元，几乎完全抵消了因住房市场活动减少导致的18%的销量下降 [34] - EBIT和EBIT利润率分别下降5%和50个基点，分别为1080万欧元和9.8% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 单户新建住宅平均估计从下降17%改善至下降12%，多户新建住宅从下降16%改善至下降12%，维修和改造市场略有恶化，平均估计下降12% [82] - 混合可寻址市场隐含范围下降5% - 18%，平均下降12% [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 全球战略以业主为中心，以客户和承包商为驱动，聚焦三个关键战略举措：在有优势的领域实现盈利性增长并夺取市场份额；为客户提供高价值差异化解决方案；连接并影响客户价值链中的所有参与者 [74] - 不再详细讨论产品组合，专注于盈利性市场份额增长，认为所有产品在各地区和市场细分领域都能带来强劲利润率 [7] - 营销方面，通过赞助、公益营销和本地营销等工具，巩固James Hardie作为建筑产品首选品牌的地位 [78] - 取消澳大利亚维多利亚州的绿地扩张计划，倾向通过棕地项目增加产能，认为棕地选项可满足澳大利亚和新西兰未来15年以上的市场份额增长目标 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场仍不确定且不稳定，但公司团队专注于可控因素，第一季度取得了有史以来最好的财务业绩，有信心在第二季度继续取得强劲业绩 [13] - 对住房市场持谨慎乐观态度，接受外部数据提供商的全部范围作为今年的可能结果 [82] - 尽管维修和改造市场目前存在不确定性，但从长期来看，该市场基本面良好 [28] 其他重要信息 - 第一季度资本支出总计1.256亿美元，预计2024财年资本支出约为5.5亿美元 [102] - 自2022年11月宣布股票回购计划以来，已回购580万股，总代价为1.274亿美元，稀释后每股收益增长14%，超过调整后净收入的增长 [67] - 2024财年将向AICF支付1.375亿澳元，低于2023财年的1.588亿澳元 [67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 北美业务中维修和改造与新建住宅的销量情况及上下半年差异 - 公司不会具体细分三个细分市场的销量，总体上更倾向于单户新建住宅，得克萨斯州和佛罗里达州的销量较多 [15] 问题2: 是否更新了年度PDG目标 - 公司未更新年度PDG目标 [86] 问题3: 第二季度指导中水泥、纸浆和运费等投入成本的情况 - 运费去年第一季度处于历史高位，今年预计全年仍有优势，但逐季缩小；纸浆第一季度有优势，预计全年优势将扩大；水泥等投入成本存在不利因素，但总体对全年原材料情况感到满意，第二季度预计有类似优势，只是组合略有不同 [40] 问题4: H Moss在全球网络中预计还能释放多少产能及按地区划分情况 - 公司表示H Moss继续释放产能效益，对产能情况感到满意，将在第二季度的电话会议中详细讨论 [18] 问题5: 期间特定渠道的变动情况及补货情况 - 公司未明确提及特定渠道的变动情况及补货情况 [42] 问题6: 如何考虑SG&A的再投资及相关指导 - 公司认为过去几个季度SG&A支出合理，随着信心增强将继续投资，重点是员工培训和职业发展、客户服务和营销等方面，不设定具体百分比，将根据销售情况适当支出 [43] 问题7: 维修和改造市场预期下滑的驱动因素 - 主要是市场存在不确定性，人们进行大型维修和改造项目时持观望态度 [95] 问题8: 能否详细说明与D R Horton的合作及拓展计划 - 公司拥有优秀的销售团队，通过为客户提供价值主张达成合作；有机会与其他建筑商达成类似合作，目前已与24家前25大建筑商和大部分前200大建筑商有合作 [47][94] 问题9: 北美和亚太地区EBIT利润率差异的驱动因素 - 亚太地区SG&A较低，单位销售成本相对平稳，团队在市场中表现出色 [50] 问题10: 为维修和改造市场复苏需做好的准备及对灵活性的影响 - 要专注于客户，包括业主、客户和承包商，通过营销、培训等方式满足他们的需求；对承包商方面有信心，团队能满足其需求 [52][130] 问题11: 美国建筑商的钱包份额及Trim渗透率情况 - 与前25大建筑商的钱包份额总体超过85%，与前200大建筑商的合作比例约为65%以上；Trim渗透率暂无具体数据，但团队将其作为重点工作 [123] 问题12: 美国是否会采用类似澳大利亚的棕地扩产方式 - 公司更倾向棕地项目，但目前对美国的绿地和棕地扩产决策感到满意，本季度购买了密苏里州的土地用于未来绿地项目 [124] 问题13: 与D R Horton的独家合作与各细分市场EBIT利润率一致的矛盾如何解释 - 公司为客户提供了价值主张，具体优势不便代表客户说明 [116] 问题14: 取消澳大利亚绿地扩张计划中建设通胀等因素对商业案例的影响及沉没成本情况 - 建设通胀等因素未纳入考虑，取消该计划是经过详尽审查后认为有其他棕地选项；关于沉没成本，公司将在决定如何处理时提供更多信息 [138][139] 问题15: 季度末库存减少的驱动因素及第二季度营运资金预期 - 公司目标是今年在LCI中实现5000万美元的营运资金，目前认为库存处于良好状态，但在应收账款和应付账款方面还有改进空间，希望维持6月30日的库存水平 [141] 问题16: 随着利用率回升和经营杠杆作用，利润率是否还能提高 - 随着住房市场达到周期顶部，通常会伴随运费、纸浆、水泥等投入成本上升，公司对目前的利润率水平感到满意，第二季度指导的30% - 32%处于较强位置 [143] 问题17: 之前目标中的成本节约在本季度结果中的体现及后续情况 - 公司在采购和研发方面的成本节约计划已取得良好开端，对第一季度有影响，预计在2024财年后续季度影响更大，将在第二季度的演示中提供最新情况 [145] 问题18: 价格组合在今年剩余时间的预期走势及下半年终端市场情况 - 公司不详细讨论价格组合，预计价格将同比上涨；目前仅提供第二季度指导，暂不讨论下半年终端市场情况 [147]