财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP EPS降至2.40美元，较2022年第一季度的3.53美元下降32%，2022年第一季度含出售中国工厂的1.30美元收益；调整后EPS升至创纪录的2.40美元，增长5%，超指引上限0.20美元，主要因物料搬运业务收入超预期 [7] - 第一季度毛利润率升至44.4%，较2022年第一季度的43.4%提高100个基点，主要因工业加工业务资本项目利润率提高及零部件和耗材收入占比增加 [57] - 第一季度调整后EBITDA增至4860万美元，较2022年第一季度的4580万美元增长6%，占收入比例升至21.1% [59] - 第一季度经营现金流和自由现金流均增长55%，分别达3690万美元和3240万美元，经营现金流为2021年第四季度以来最高季度现金流 [8] - 第一季度资本支出450万美元，含中国工厂项目的20万美元，预计该项目2023年剩余时间建设成本800 - 900万美元，预计下半年迁至新工厂 [9] - 第一季度现金转换周期增至136天，2022年第一季度末为104天，过去8个季度平均为118天 [74] - 第一季度营运资本占收入比例升至15.6%，2022年第一季度为10.8%，主要因库存增加3600万美元以履行积压订单及中国搬迁项目应收票据重分类 [75] - 第一季度末净债务降至9600万美元，较上一季度减少2500万美元，降幅21% [75] - 第一季度末循环信贷额度下可用借款额度2.33亿美元，信贷协议计算的杠杆率降至0.64，2022年末为0.74 [12][76] - 上调2023年全年收入指引至9.1 - 9.35亿美元，原指引为9 - 9.25亿美元；上调全年调整后EPS指引至8.9 - 9.15美元，原指引为8.8 - 9.05美元，调整后EPS指引不含中国工厂约80万美元搬迁成本 [13] - 预计2023年第二季度收入2300 - 2350万美元，调整后EPS 2.05 - 2.15美元，调整后EPS指引不含约40万美元搬迁成本 [13] - 预计2023年剩余季度税率约27%，折旧和摊销约3400 - 3500万美元，资本支出约3200 - 3400万美元，含中国工厂项目800 - 900万美元 [78] 各条业务线数据和关键指标变化 工业加工业务 - 第一季度订单较去年同期下降9%，反映木材加工行业活动放缓；回收系统零部件和资本需求在全球各地区强劲 [3] - 第一季度收入增长19%至创纪录的5700万美元，资本发货贡献显著；有机收入较去年同期增长21% [4] - 第一季度调整后EBITDA增长29%，调整后EBITDA利润率升至22% [4] 流量控制业务 - 第一季度订单创纪录达1.05亿美元，资本业务和售后零部件需求推动业绩增长；有机订单较去年同期增长8% [55] 物料搬运业务 - 第一季度实现该业务板块成立以来最佳表现，散装物料搬运设备需求强劲，订单达7400万美元创纪录；欧洲和北美对高性能打包系统需求显著 [71] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续努力降低成本以应对成本上升，维持市场竞争地位；必要时会将成本上涨转嫁给客户，但今年各行业价格涨幅将减小，因需求略有下降且供应链物流改善，市场对价格审查更严格 [25] - 公司在收购方面较为机会主义，若找到合适战略收购目标会采取行动，目前收购交易活动较去年有所增加 [86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第一季度是良好开端，售后零部件需求强劲，订单和调整后EPS创纪录；多数地区业务活动强劲，新订单活动由物料搬运和流量控制业务带动，第一季度末积压订单创纪录 [54] - 尽管存在经济逆风，但全球员工专注于用创新技术和解决方案满足客户需求，为利益相关者创造长期价值；公司财务状况良好，强大自由现金流使其有能力抓住增长机会 [26] - 对下半年业务持谨慎态度，因市场不确定性高、能见度低；第一季度各业务和地区需求强劲 [21] - 包装行业出现疲软，美国和中国部分工厂宣布停机，市场对下半年经济形势、利率和银行政策走向判断不明，预计市场活动将有所放缓 [24] 其他重要信息 - 第一季度SG&A费用为5860万美元，较2022年第一季度的5920万美元减少60万美元，因有利外汇换算影响；剔除相关项目后，SG&A费用较2022年第一季度增加260万美元，增幅4%，主要因薪酬和差旅费增加，占收入比例降至25.5% [6][58] - 第一季度有效税率为25.7%，含股权奖励归属相关税收优惠，使有效税率降低90个基点 [7] - 第一季度订单达2.75亿美元，较去年同期创纪录水平增长3%；剔除外汇影响，有机订单增长7% [47] - 第一季度收入增长1%至2.3亿美元，剔除外汇影响，有机收入增长5%；售后零部件收入占第一季度收入三分之二，增长4%至创纪录的1.52亿美元 [69] - 第一季度调整后EBITDA达4900万美元，占收入比例21.1%；各业务板块调整后EBITDA利润率表现出色，虽面临通胀压力 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工业业务65%的比例去年同期是多少 - 去年同期工业业务该比例为60% [18][63] 问题2: 物料搬运业务第一季度是否有来自42英里输送机大订单的收入 - 第一季度该订单无收入 [19][29] 问题3: 第一季度毛利率相对全年指引较强，后续趋势如何，是否因预计后续资本业务占比增加导致压缩 - 第一季度毛利率通常较强，因业务更侧重零部件和耗材，今年第一季度该比例为66%；随着业务推进，业务组合将向资本业务转移，这将对毛利率造成压力，后续季度毛利率预计在42%左右 [33][34] 问题4: 今年剩余时间资本配置方面，股票回购、股息和并购的考虑如何 - 公司目标是每年增加股息，董事会每季度评估；虽有股票回购授权，但多年未进行回购，因有更好的收购机会 [35][36] 问题5: 考虑到货币政策，客户项目漏斗情况如何，与客户关于未来产能增加的讨论情况 - 过去几年很多客户满负荷运转，未进行传统维护、升级和翻新；第一季度看到相关活动增加，因目前产能利用率未达100% [40] 问题6: 回顾去年定价策略，以及2023年为抵消通胀的定价考虑 - 公司努力降低成本以维持市场竞争地位，必要时会将成本上涨转嫁给客户；今年各行业价格涨幅将减小，因需求略有下降且供应链物流改善，市场对价格审查更严格 [25][44] 问题7: 流量控制业务本季度73%的收入来自售后零部件是否正确，与去年相比如何 - 本季度该比例正确；去年同期流量控制业务售后零部件收入占比为72% [80][81] 问题8: 下半年业务活动放缓的展望，是基于客户评论、近期订单活动还是保守立场 - 第一季度订单强劲，虽有外汇影响但实际更强；对下半年业务有担忧，因央行尤其是美联储努力抑制需求；客户过去几年盈利多，用资金升级设施，公司第一季度受益；但预计整体经济活动将放缓，因公司三分之二业务与运营率相关，运营率下降将导致业务活动相应放缓，所以对下半年持谨慎态度 [84][88] 问题9: 第二季度业务组合情况，EPS指引略低于市场共识的原因 - 预计第二季度资本业务占比约40%，零部件和耗材占比60%；随着业务推进，业务组合将按此趋势发展，第一季度可能是零部件和耗材业务占收入比例最高的季度 [87]