财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入3.668亿美元，环比增长15.5%，同比下降27.5%，其中Cloud Light部分季度收入5950万美元，大部分来自800G收发器出货 [69] - 第二季度非GAAP毛利率32.6%，环比和同比均下降，受产品组合和工厂利用率不足影响；GAAP毛利率17.4%，GAAP运营亏损28.7%，GAAP摊薄净亏损每股1.47美元，大部分GAAP净亏损源于收购相关费用和摊销 [46] - 第二季度非GAAP运营利润率3.5%，环比上升，同比下降；非GAAP运营收入1300万美元，调整后EBITDA 3900万美元；非GAAP运营费用总计1.067亿美元，占收入29.1%，较第一季度增加660万美元，较去年同期减少360万美元 [30] - 第二季度非GAAP SG&A费用3840万美元，非GAAP R&D费用6830万美元，非GAAP利息和其他收入1230万美元，非GAAP净收入2170万美元，非GAAP摊薄净收入每股0.32美元 [70] - 第二季度完全摊薄股份数6740万股（非GAAP基础），现金头寸减少7.2亿美元至12.2亿美元，主要因7.05亿美元现金用于收购Cloud Light，另有约80万美元交易相关正常费用 [47] - 预计第三季度净收入在3.5亿 - 3.8亿美元之间，非GAAP运营利润率在2% - 5%之间，摊薄净收入每股在0.2 - 0.35美元之间，非GAAP EPS指导基于14.5%的非GAAP年度有效税率，假设股份数约6780万股 [49][73] 各条业务线数据和关键指标变化 云与网络业务 - 第二季度收入2.867亿美元，环比增长24.8%，同比下降25.1%，受云数据中心需求强劲和Cloud Light收购贡献推动，但因网络设备客户持续库存调整，多数电信网络产品线疲软 [71] - 400G ZR模块业务在第二季度环比增长超30% [64] 工业技术业务 - 第二季度收入8010万美元，环比下降8.9%，同比下降34.9%，主要因特定3D传感插座市场份额竞争加剧和整体宏观经济疲软 [31] - 预计2024财年第三和第四季度，消费应用3D传感收入占公司收入约5%或更少 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 云数据中心预计2024年资本支出呈两位数增长，但公司其他业务面临挑战，运营商资本支出疲软，客户库存消化预计持续到2024财年剩余时间 [21] - 行业预计未来三年多AI以50%的复合年增长率增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与云客户合作，通过芯片级光子学、先进数据传输协议和高效自动化大规模制造等技术塑造数据传输未来，收购Cloud Light带来新数据中心机会，预计推动显著增长 [19] - 鉴于最大数据中心客户年中产品过渡计划，预计数据中心收发器收入在6月和9月季度暂时下降，之后显著增长，同时战略扩展前沿收发器制造产能，在泰国制造工厂投资先进生产线 [20] - 预计在2024年下半年推出行业首款采用4x200千兆通道流量的节能800G收发器，夏季在泰国园区提升产能，引领多客户的1.6太比特收发器首批浪潮 [41] - 继续推动收购协同效应以降低固定成本，预计2025财年随着收入反弹和固定成本降低，利润率加速扩张 [23] - 提高协同效应实现预期至1亿美元，此前目标为8000万美元，截至目前已实现约6000万美元年度运行率节省，预计执行计划实现剩余4000万美元 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于光子学创新前沿，为客户提供全面光子学产品组合，满足数据中心需求，市场机会加速，预计800G技术更广泛客户采用，1.6太比特产品早期采用者的初始爬坡带来客户需求拉动 [36][37] - 工业技术业务新产品有进展，但未来几个季度因消费业务季节性、工业市场宏观疲软和大客户激光库存水平高，需求将下降，预计未来六个月工业激光库存得到纠正，与消费业务季节性上升时间一致 [39] - 尽管面临挑战，但对市场地位有信心，随着光纤传输达到物理容量，网络提供商更认可公司技术价值，工业技术业务预计在日历年下半年复苏 [21][22] 其他重要信息 - 去年底，某些关键IC供应商通知其产品不符合最新出口法规，预计2024年日历年收入因此减少约4000万 - 5000万美元，长期来看地缘政治因素可能对收入机会有益 [48][72] - 第二季度减少Lumentum整体库存水平约2000万美元（不包括Cloud Light相关库存增加） [45] - 日本晶圆厂整合计划进展顺利，预计在2025财年上半年执行，从2025财年第三季度开始在制造和运营费用方面实现显著额外协同效应 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度客户组合、客户集中度情况，是否有新的10%客户，以及客户集中度如何变化 - 因Cloud Light增加了对某客户的收入，有新的10%客户 预计到今年年底和2025年，随着新的800G和1.6T产品在其他超大规模企业和AI基础设施公司获得认证，收发器业务客户将更加多元化，同时减少对消费业务的依赖，未来几个季度消费业务收入占比将降至5%或更少 [53] 问题2: 关于VCSELs和1.6太比特产品情况 - 100G VCSELs预计今年下半年发布，正进行最终认证，适用于800G AOC或800G SR多模收发器；200G VCSELs行业仍在发展中，1.6T产品初期将基于硅光子学，公司实验室有1.6太比特硅光子学产品和已内部认证的200G EMLs，等待收发器级别内部认证和客户使用200G EMLs的收发器认证 [57][58][59] 问题3: 工业技术业务预计环比下降4000万美元，如何拆分这4000万美元 - 预计第三季度消费业务占比约5%，剩余部分来自最大激光客户的库存减少努力 [77] 问题4: Cloud Light业务动态，其销售收发器技术是否影响芯片销售，以及是否有1.6太比特AOC产品 - 向芯片客户保证将芯片业务和收发器业务分开，消除了客户担忧，目前Datacom芯片已售罄至下一季度，正在增加产能以满足EML业务需求并快速提升CW激光业务 未来一年200G每通道技术将出现，公司计划采用基于硅光子学的方法 [82][84] 问题5: 电信业务竞争对手在中国市场需求复苏，公司能否利用该市场 - 公司通过非华为客户参与中国的一些部署，随着时间推移，市场份额将从公司份额较高的网络设备制造商转移，长期来看对公司是顺风因素 [102] 问题6: Cloud Light业务项目在6月和9月结束及下滑原因，以及拓展新客户的数量和规模 - 因当前一代产品爬坡下降和下一代产品爬坡需要时间，现有其他客户增长不足以抵消产品过渡影响 通过产能扩张和新产品活动，将扩大与多客户的合作机会，使收入基础增长和多元化 该市场规模大，未来几年有机会增加数倍于当前的收入 [92][93] 问题7: Cloud Light主要客户的产品过渡情况，以及过渡后市场份额预期 - 随着800G推出，后续会有不同形式的800G产品 公司对获得市场份额有信心，正在大幅扩张产能以加速今年晚些时候和2025年的增长 [100][101] 问题8: 3D传感新设备的贡献情况 - 公司认为自己参与了一些新设备，但这些设备的销量相对于手机来说非常小，短期内不应期望有重大贡献 [113] 问题9: 200G和130G波特产品应用情况，以及客户库存消化情况 - 200G和130G波特产品用于更多城域和长途应用，随着成本降低和尺寸变小，将进入ZR产品 可调谐激光器等产品客户有库存，预计再过一个半季度左右这些产品将恢复增长 [116][123] 问题10: 泰国高速激光组件产能扩张，客户是否愿意共同投资 - 短期内产能扩张由公司承担，客户鼓励并会通过订单回报，他们投入研发和工程资源来认证公司产品 长期来看，一些AI基础设施公司愿意与公司共同投资开发项目，以探索下一代Datacom、光互连或GPU等技术 [133] 问题11: 6月和9月Datacom收入情况 - 公司仍在确定收入下滑幅度，从建模角度看，过渡期间可能下降30%，预计6月为低谷，9月会有轻微回升，但情况较动态 [136] 问题12: 6月 - 9月收发器技术下滑是否仅与产品设计有关，以及工业侧设计活动情况 - 下滑是因为客户需求新产品，需要先淘汰旧产品再推出新产品 工业侧在太阳能加工和制造、EV电池、PCBs和显示器等应用方面有很多设计活动，预计在2024年下半年和2025年转化为业务 [151][153][154] 问题13: 6月和9月收入低于3月时，毛利率情况，以及如何看待当前资产负债表和现金流生成 - 6月和9月毛利润和运营利润率应能看到协同效应，6月毛利率基本持平，9月有所改善 运营费用在6月和9月会有所波动 公司预计3月和6月运营现金流持续产生，3月中旬有可转换债务到期，预计用资产负债表上的现金偿还，之后仍有舒适的现金水平，对债务水平感到满意 [156][159] 问题14: 如何衡量公司目前生成式AI相关业务规模，以及未来12 - 24个月的增长率 - 文档未明确给出具体回答