财务数据和关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司报告的自由现金为2.085亿美元，较此前支付4000万美元股息后的1.9亿美元有显著增加 [48] - 季度末债务余额为6.238亿美元，债务与总账面资本比率为38.8% [49] - 第三季度实现每日运营TCE为76,337美元，总利用率为93.6%，利用率调整后TCE约为71,431美元，为公司历史最佳 [50] - 截至2024年3月31日的季度，公司在Helios Pool中超过60%的可用天数已按超过100,000美元/天的等价期租租金预订 [51] - 该季度总G&A为770万美元，现金G&A约为630万美元，核心G&A约为580万美元 [52] - 季度本金摊销稳定在1330万美元，过去12个月净收入约为3.04亿美元，股东权益回报率为33.4% [53] - 截至2023年1月31日，Helios Pool持有现金3620万美元，公司约86%的经济权益相当于约3100万美元现金 [64] - 每日运营成本（不包括干坞成本）为9909美元，较上一季度有所下降；4艘期租入船舶的期租费用为840万美元，低于预算 [67] - 季度现金利息支出为750万美元，较上一季度减少约20万美元，全成本债务约为4.7% [68] - 2023年最后一个季度，高硫燃油与低硫燃油的平均差价约为202美元/吨，LPG燃料与低硫燃油的差价约为183美元/吨 [77] - 截至2024年1月31日，公司无限制现金余额为2.15亿美元，扣除了1月对VLGC AC新造船支付的2380万美元定金 [82] - 该季度非现金薪酬费用为140万美元，与上季度指引一致；报告的调整后EBITDA为1.33亿美元，为公司历史最佳季度数据；过去12个月调整后EBITDA近4.15亿美元 [86] - 上周宣布的每股1美元股息将于2月27日支付给2月5日登记在册的股东，公司累计支付股息达每股11.50美元，总计近4.65亿美元 [87] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司整个现货交易计划通过Helios Pool进行，2023年12月31日季度，Helios Pool的现货TCE为91,417美元/天，为该池季度最高现货费率 [84] - Helios Pool中有5艘Dorian船只和1艘MOL Energia船只期租，27艘船只的现货敞口约为75% - 80% [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年北美天然气液体产量增加，库存达到创纪录水平，LPG供应增加降低了美国出口价格；巴拿马运河10月底对VLGC过境实施新限制，每日过境次数减少，预订成本增加 [70] - 2024年1月，6艘新船交付，占2024年预计交付量的29%，巴拿马运河拥堵情况显著缓解 [74] - 2023年12月，VLGC货运水平创历史新高，主要驱动因素是美国与亚洲套利扩大、巴拿马运河新限制及航线决策；11月，新巴拿马型运河过境拍卖价格接近400万美元 [89][90] - 2023年12月季度，平均每月有25艘VLGC空驶至美国海湾，而上一季度平均为13艘；12月，苏伊士运河航线受青睐，波罗的海指数显示部分费率低于巴拿马运河 [91] - 2024年1月，VLGC市场急剧收缩，亚洲进口商预期进口需求下降，套利空间缩小，美国海湾和远东港口出现临时供应过剩 [89][93][94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将部分现有船舶升级以运输氨，认为现有VLGC船队经改造后可运输氨，成本摊销后低于500万美元 [30][31][78] - 公司继续投资减排设备和低摩擦涂料，第三季度对一艘船进行硅涂层处理，并签订了未来一年的节能设备改造合同 [61] - 公司订购了一艘2026年交付的新VLGC、VLAC船，认为未来绿色氢经济将依赖大量氨运输 [101] - 公司投资于寻求碳和甲烷排放解决方案的公司，包括Ionada的紧凑型模块化碳捕获系统和专注于避免甲烷排放的公司 [99][100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场波动表明供需接近平衡，巴拿马运河目前的低等待时间不可持续，预计拥堵将再次成为常态 [45] - 公司对中长期业务前景持积极态度，但也意识到短期市场存在波动性和逆风因素 [76][88] - 公司预计2024年剩余15艘新船交付将被市场吸收，随着北美春季气候变暖，LPG供应增加，东西套利空间将扩大 [75] 其他重要信息 - 公司将通过All Aboard Alliance参与最终计划，加速收集多样性数据，增加海上各性别机会 [46] - 公司继续实施实时排放监测计划，在20艘自有船舶上安装MAN的EcoTorque发动机诊断工具，并在丹麦扩充了性能团队 [47] - 公司为乌克兰海员引入简化支付系统，通过电子钱包使他们能更便捷地领取月度津贴 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否重复目前的预订指导数据 - 公司确认预订超过100,000，且超过本季度天数的60%，包括TCE和池TCE [2] 问题2: 近期费率回调的驱动因素是什么，何时能好转 - 此次费率下降迅速且幅度大，源于市场过度反应和美国库存高企，预计本季度内市场将调整，不过中国假期和未售货物可能会延缓反弹 [6][11][23] 问题3: 红海局势对VLGC贸易的影响如何，与去年巴拿马运河情况相比怎样 - 红海局势影响复杂，沙特阿拉伯延布的VLGC贸易受影响，部分货物被转移，对吨英里有负面影响，但难以预测最终影响 [26][27] 问题4: 升级船舶以运输氨的成本如何，新造VLAC与VLGC的价格差异及区别是什么 - 升级成本摊销后低于500万美元，现有VLGC船队经改造可运输氨，虽效率可能低于新船 [30][31] 问题5: 目前的即期费率已低于现金盈亏平衡点且接近运营成本，现在的订船费率是多少，下行时情况是否不同 - 公司表示当前订船费率属于商业敏感信息，未作具体披露 [13][34]