财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为2.88亿美元，较2023财年的3.159亿美元下降9%，排除北欧之光和外汇因素后，销售额下降16.6% [2][10] - 第二季度运营亏损为5130万美元，而2023财年为运营收入3280万美元，主要因5650万美元的商誉减值费用 [11] - 第二季度摊薄后每股收益降至负1.55美元，去年同期为正0.75美元，受商誉减值、运营收入降低和净利息费用增加影响 [23] - 非GAAP调整后摊薄每股收益降至0.06美元/股 [23] - 本季度总债务增加2520万美元，主要因营运资金投资和更高的资本支出，季度末现金为1.225亿美元，较上财年末减少3450万美元，净债务增加5970万美元至2.095亿美元 [24] - 第二季度资本支出为1070万美元，较2023财年的840万美元增加230万美元，主要用于支持新计划推出 [25] - 第二季度自由现金流为负1130万美元，2023财年为正700万美元，减少1830万美元，主要因净收入减少和资本支出增加 [25] - 2024财年预计净销售额范围仍为11.4亿 - 11.8亿美元，预计摊薄后每股收益范围降至负1.40 - 负1.14美元，调整后预计摊薄每股收益范围降至0.24 - 0.50美元 [46] - 2025财年预计净销售额范围降至11.5亿 - 12.5亿美元，运营收入占净销售额的预期范围降至6% - 8% [26] - 2025财年所得税税率预计在20% - 22%之间，主要因预计采用全球最低税倡议的影响 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务方面，本季度需对北美汽车和欧洲汽车报告单位进行总计5700万美元的非现金商誉减值，因北美汽车报告单位近期运营利润疲软 [3] - 电动汽车业务，本季度销售额占合并总额的19%，赢得超5000万美元的年度电动汽车项目奖励 [18] - 工业业务，收购北欧之光有助于本季度销售 [2] - 电动自行车业务，传感器销售额较低，市场持续库存过剩，库存逆风预计至少持续到本财年末，可能持续到下一财年 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场，与上一年相比销售困难，因上一年亚洲受益于中国新冠疫情导致的销售延迟 [2][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024财年是投资和转型的关键一年，目标是为2025财年有个良好开端，今年将推出超20个新项目，需大量投资和资源 [7] - 公司对资本部署灵活性有信心，可用于内部投资或股票回购，本季度恢复股票回购，回购近800万美元股票 [6] - 公司业务模式健康，战略方向是向照明和电源解决方案发展以拓展业务 [8] - 行业内一些较小的母线排竞争对手表现未达原始设备制造商期望，公司有机会赢得业务 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年受汽车项目结束、商用车、数据中心和电动自行车市场逆风、运营效率问题以及价格成本压力等挑战，但公司正在通过定价和成本改进措施应对 [19] - 2025财年前景乐观，受多年强劲奖励支持，但依赖电动汽车原始设备制造商的推出时间表和接受率、电动自行车、商用车和数据中心市场的反弹以及照明业务的市场拓展等因素，公司对执行能力有信心，但部分因素不可控，尤其电动汽车市场短期内受项目延迟和接受率预测变化影响，但长期仍看好，已因电动汽车市场趋势降低2025财年指引 [20] 其他重要信息 - 公司继续经历北美汽车运营的运营效率低下问题，主要由薪资人员流动、运营决策不佳和供应商问题导致，影响生产计划，进而导致库存短缺、未报销的特殊采购等，这些问题的残余影响预计将持续更久，影响本财年剩余时间，约占全年调整后收益指引下调的一半 [16][17] - 多个新项目推出导致费用增加，部分项目延迟 [17] - 公司对北欧之光的收购满意，业务表现符合预期，整合工作正在进行中 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何当前盈利指引降低，之前预期与现在的差异原因是什么，下半年是否有额外逆风因素 - 公司此前过于乐观，解决运营问题花费时间比预期长，问题包括系统不匹配、工程变更记录不当、人员流动导致知识流失、生产计划和交货时间问题以及订单安排变化等，这些问题此前被高库存掩盖，现在需要时间纠正，第一季度的一些发票滞后问题也延续到了第二季度，所有问题均可解决，只是低估了所需时间 [28][29] 问题2: 如何纳入电动汽车销量的更新预期，2025财年新指引中项目延迟和接受率预期降低的情况如何，新指引的保守程度如何 - 公司两名长期副总裁深入研究预测，并结合客户预期、LMC和IHS的预测以及已知的项目延迟情况进行调整，距离2025财年还有四个多月，随着临近发布指引可能会有更多修订，仍有12 - 15的上升空间，因为存在一些机会 [53][54] 问题3: 电动汽车项目在商用车（如最后一英里配送车辆）和普通乘用车之间的分配比例是多少 - 最大的项目可能是80 - 20的比例，即20%左右是最后一英里配送车辆，可能略高于此，公司重视最后一英里配送车辆，因其对亚马逊等公司具有成本效益，最大项目的一部分是最后一英里配送车辆 [39][62] 问题4: 市场价值低于账面价值触发商誉减值测试的情况是怎样的 - 季度最后一天收盘时，公司市值低于账面价值触发测试，对有商誉的业务部门重新进行预测和估值，确定两个汽车报告单位的商誉当前公允价值低于账面价值，从而进行减值，公司每年进行此类测试，在年度测试之间若有触发事件也会进行测试 [40][57][64] 问题5: 进行商誉减值是否会改变公司对受影响业务的资本支出展望 - 减值主要与过去的收购和这些业务的现金流表现有关，是回顾性的，而公司对北美汽车业务正在进行大量投资以支持新项目，是前瞻性的，减值不会改变对这些业务的资本支出展望 [58]