财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额同比增长7%，达4200万美元，其中外汇有利影响为1500万美元 [57] - 调整后EBITDA为8120万美元，同比增长59%，EBITDA利润率为13.1%，较上年提高430个基点 [7] - 调整后每股收益为0.89美元，较上年增长85% [58] - 第二季度产生自由现金流5800万美元，年初至今自由现金流为8500万美元，高于上年的3300万美元 [37] - 净债务为2.22亿美元，较上一财年末减少6300万美元，较上一季度减少4300万美元，杠杆比率为0.8 [37] - 提高2024财年调整后EBITDA展望至2.85 - 3亿美元，较上年增长34% - 41% [61] 各条业务线数据和关键指标变化 气候解决方案业务 - 收入同比增长8%，数据中心业务收入7900万美元，是上年的两倍多，订单持续增长 [23][24] - 调整后EBITDA为5040万美元，同比增长31%，调整后EBITDA利润率为18.3%，提高330个基点 [23] - HVAC&R销售下降2%（200万美元），传热产品销售下降16%（2100万美元） [34] 性能技术业务 - 收入同比增长7%，先进解决方案销售增长30%（1000万美元），液冷应用销售增长6%（700万美元），风冷应用销售增长2%（400万美元） [15][53] - 调整后EBITDA增长73%至4200万美元，调整后EBITDA利润率为11.9%，提高450个基点 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场需求强劲，公司预计全年增长超60%，但业务有波动性，预计第三季度发货量下降，第四季度大幅回升 [24][49] - 热泵市场因德国法规执行日期推迟，近期增长预期降低，公司调整生产计划 [12] - 加热市场疲软但较第一季度有所改善，销售情况受天气影响 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 运用80/20原则指导决策，资源向高利润业务倾斜，退出低利润业务 [8][17] - 气候解决方案业务投资新产品和技术，如开发CDU用于数据中心液冷系统，预计明年初商业化 [27][28] - 性能技术业务扩大EVantage热管理系统在欧洲的生产，计划调整成本结构以适应业务变化 [18][55] - 数据中心液冷市场竞争格局与现有业务类似，公司有相关技术经验 [97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于转型早期，有可持续增长机会，财务状况将持续改善 [9] - 对气候解决方案和性能技术业务全年表现有信心，预计业绩同比提升 [51][56] - 考虑宏观环境不确定性和业务复杂性，对下半年业绩预测持谨慎态度 [67][68] 其他重要信息 - 10月31日完成德国三家业务的剥离，预计下半年收入减少8000 - 9000万美元 [45][55] - 重启股票回购计划，本季度回购20万股 [38] - 预计全年资本支出约7000万美元，自由现金流占销售额的3% - 5% [38][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CDU项目进展如何 - 公司持续推进相关对话，项目始于18个月前，进展符合预期，全球制造布局和产品组合拓展有利于与大客户的合作 [64] 问题2: 二季度业绩超预期，下半年指导是否因需求环境变化或保守考虑 - 并非需求环境有阶跃式变化，而是考虑市场不确定性、地缘政治和业务复杂性，公司难以精准预测单季度业绩，因此持谨慎态度 [67][68] 问题3: 数据中心当前积压订单是否均为空气冷却技术 - 公司能根据数据中心高密度增长需求调配和部署产品 [71] 问题4: 2024财年数据中心业务增长对2025财年的启示，客户多元化举措及CDU反馈 - 公司数据中心业务积压订单和产能扩张推动增长，未来将拓展产品组合，CDU可满足液冷需求；2025年预计仍有高收入增长，但增速难维持60% - 70%；客户多元化方面未详细提及 [74][75][77] 问题5: CDU开发时间框架 - 预计明年年初实现商业化，其增长取决于市场采用率，有多种技术解决方案 [82] 问题6: 数据中心业务二季度发货量波动原因 - 数据中心项目大且发货时间取决于客户，根据客户计划，预计第三季度发货量低，第四季度大幅回升 [87][102] 问题7: 未来12个月是否会增加新客户，对毛利率扩张的影响 - 公司关注新客户和新市场，但有筛选机制确保不侵蚀利润；目前商业漏斗可见度高于现有积压订单，但长期预测较难 [109][111] 问题8: 进入液冷领域竞争格局是否变化 - 液冷是现有业务自然延伸，竞争格局类似，公司有相关技术经验，认为当前投资时机合适 [97] 问题9: 福特推迟120亿美元EV工厂对公司业务的影响 - 公司专注特种车辆EV业务，与福特项目无关，在目标领域有119个客户合作项目 [99] 问题10: CDU在高性能AI数据中心的应用及可用性时间 - CDU可解决数据中心高性能计算的散热问题，预计明年年初可用 [103][105] 问题11: 并购潜在目标和管道情况 - 公司积极开展相关对话，对并购管道机会有信心 [106] 问题12: 公司是否通过现有客户增长销售，积压订单背后是否有潜在订单 - 公司关注新客户和新市场；商业漏斗可见度高于现有积压订单，但需订单到手才确定 [109][111] 问题13: 本季度毛利率扩张中成本节约/效率提升和补价的贡献 - 性能技术业务毛利率提升主要源于产品线简化；气候解决方案业务毛利率提升主要源于增长 [114][129] 问题14: 明年SG&A是否有杠杆空间 - 过去一年公司为支持增长和人员进行了再投资，预计SG&A费用会增长到一定范围，之后占销售额的比例可能会达到峰值或开始下降 [115][132] 问题15: 除数据中心和热泵外，其他高增长垂直领域的收入预期，以及指导中剥离业务等的逆风影响 - GenSet市场预计保持高两位数增长，热泵市场增长放缓但仍为两位数；预计剥离业务等导致收入减少4000 - 5000万美元，自开展80/20产品线简化以来，已针对超3亿美元业务 [136][137][139] 问题16: 北美供暖季早期销售和库存情况 - 过去几个季度预计渠道库存触底并开始回升，10月情况很重要 [140]