财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为6.03亿美元，较去年同期增长2.1%，主要受通胀定价、起重机出货量增加和非新机器销售增长推动，外币汇率变化带来300万美元积极影响 [37] - 第二季度调整后EBITDA为6000万美元，较去年同期增加2400万美元，增幅66%，利润率为10%，较去年同期增加270个基点 [39] - 第二季度非新机器销售额同比增长8%，达到1.5亿美元 [37] - 第二季度SG&A费用为8800万美元，同比增加1800万美元，调整后费用为700万美元，主要因通胀导致，调整后SG&A费用占销售额的13%，同比下降120个基点 [38] - 第二季度所得税收益为500万美元，调整后所得税拨备为900万美元，调整后摊薄每股净收益为0.75美元，较去年同期增加0.54美元 [40] - 季度末现金余额为2600万美元，较上一季度减少3100万美元，ABL项下未偿还借款总额增加1200万美元，达到8200万美元，季度内回购200万美元普通股，总流动性较上一季度减少4100万美元，降至2.55亿美元，净杠杆率维持在2倍 [41] - 订单方面，本季度订单为5.51亿美元，较去年同期增长27%，外币对订单产生400万美元积极影响，6月30日积压订单为10.25亿美元，较上一季度略有下降，但同比增长8%，积压订单主要集中在美洲地区 [28][29] - 净营运资本同比增加7700万美元，占过去12个月销售额的22%，与去年同期持平，公司目标是到年底将库存减少7500万美元 [31] - 全年指导更新为：净销售额21 - 22亿美元，调整后EBITDA 1.5 - 1.8亿美元，折旧和摊销5800 - 6200万美元，利息费用3300 - 3500万美元，所得税拨备（不包括离散项目）1600 - 2000万美元，调整后摊薄每股收益1.1 - 1.7美元 [32] - 第一季度折旧和摊销为1500万美元，较去年同期减少100万美元，其他费用为1000万美元，同比增加800万美元，其中包括与俄罗斯业务缩减相关的900万美元非现金费用 [30][61] - 本季度经营活动现金使用量为1700万美元，主要因营运资本增长，资本支出为2700万美元，其中2000万美元用于租赁车队，自由现金流为负4400万美元 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 欧洲塔式起重机业务受利率上升影响，第二季度订单同比下降近30%，预计下半年该业务将对调整后EBITDA造成3000万美元的不利影响 [9][63] - 欧洲移动起重机业务方面，大型起重机租赁公司适度更新车队，小型租赁公司收缩，公司通过过去两年成功推出新产品，市场份额有所上升，业务水平保持稳定 [11] - 中东地区业务增长迅速，本季度订单较去年同期增长40% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场尽管面临通胀和高利率，但起重机需求依然强劲，大型起重机租赁公司的起重机利用率高，业务活动良好，本季度东北部地区首次出现基础设施法案落地的迹象 [14] - 欧洲经济受利率上升影响，建筑活动连续几个季度放缓，主要影响塔式起重机业务，但英国和法国政府推动大型海上风电场和核能项目，且欧洲主要国家存在住房短缺问题，为市场带来积极因素 [9][10] - 亚太地区市场情况不一，印度起重机市场今年表现强劲，中国市场低迷，韩国半导体市场放缓，但造船和石化市场开始回升，澳大利亚市场良好，但从欧洲运输设备困难，公司近期租用了自己的船只来交付机器 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的Cranes + 50战略是首要任务，通过收购更好地为客户提供广泛的服务和再制造解决方案 [16] - 公司持续推进Manitowoc Way，在各业务中深化精益思维，不断改进生产流程，提高效率和可持续性 [18] - 公司计划在法国和中国工程团队招聘15 - 20名新工程师，支持新产品开发，以更积极地参与中东项目以及法国和英国的核能项目 [98] - 在中东市场，塔式起重机业务因合作伙伴NFT表现良好，移动起重机业务面临中国竞争对手的挑战，但公司有合作伙伴Kano并积极争取业务 [115] - 在中国市场，尽管中国市场低迷，但公司认为在高吨位应用方面仍有优势，将继续投资大型塔式起重机和新产品开发以保持竞争力 [89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对美国市场持谨慎态度，担心零售活动放缓和经销商库存问题，但长期看好北美市场，因基础设施和芯片项目将推动起重机需求 [8] - 欧洲塔式起重机市场处于周期性低迷，但有积极因素出现，如政府推动的项目和住房短缺问题 [10] - 尽管短期内市场可能有波动，但长期来看，沙特愿景2030、美国基础设施和半导体法案以及欧洲的大型项目将推动起重机市场复苏， Manitowoc有望受益 [34] 其他重要信息 - 第三季度通常是公司业绩最低的季度，因为欧洲工厂夏季停工 [63] - 公司在俄罗斯业务缩减，本季度产生900万美元非现金费用 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第二季度EBITDA表现超预期的驱动因素是什么，未来两个季度订单趋势如何，经销商如何考虑2024年库存 - 第二季度EBITDA超预期是由于定价改善、产品组合良好和外币汇率有利等因素 [45] - 订单节奏难以预测，但公司与美国大型经销商保持沟通，预计会有不错的订单，7月订单虽低于去年但仍处于1.5亿美元左右的良好水平，经销商根据2024年生产计划增加库存 [68] 问题2：美国车队本季度利用率与去年同期相比的趋势如何，非新设备增长的关键驱动因素是什么，能否细分非新设备销售的价格、采购量 - 公司不分享美国车队利用率信息，但整体美国市场利用率良好 [50] - 非新设备销售增长8%，主要是因为增加服务技术人员提高了服务和零部件销售，二手设备销售也很强劲 [51] 问题3：二手起重机价格和市场供应情况如何 - 二手起重机市场供应比两年前减少，但活动依然良好，公司积极购买二手设备和接受以旧换新，部分策略是翻新二手起重机作为认证二手设备，但该业务尚处于起步阶段 [53][56] 问题4：价格成本动态如何，下半年价格贡献与上半年相比如何，第二季度材料成本是否是顺风因素，下半年情况如何 - 定价已基本正常化，下半年由于塔式起重机需求逆风，价格优势可能不明显，但业务需求仍强，公司将维持价格以部分抵消不利影响，同时上半年的外币对冲优势在下半年可能减弱 [94] - 材料成本方面，虽然钢材价格下降，但公司使用的特种钢材市场变化不大，尚未看到明显变化 [76] 问题5：7500万美元库存减少目标是相对于第二季度还是2022年底第四季度，自由现金流目标是否有变化 - 7500万美元库存减少目标是相对于第二季度，主要受物流、供应链和季节性因素影响，公司会根据2024年需求调整库存 [78] - 自由现金流目标调整为3000 - 5000万美元，因EBITDA增加部分转化为现金流 [79] 问题6：下半年欧洲塔式起重机3000万美元EBITDA不利影响在第三季度和第四季度如何分布，对2024年有何影响 - 第三季度因欧洲工厂停工是正常淡季，不利影响更多在第四季度，目前欧洲塔式起重机业务积压订单很少，难以预测何时恢复，但欧洲住房短缺问题可能刺激市场复苏 [81][99] 问题7：基础设施项目中哪些产品需求更大，市场份额按地区的趋势如何 - 基础设施资金尚未开始流动，美国基础设施项目对臂架式起重机和出租车业务有利，半导体项目通常对履带式起重机需求较大 [103] - 公司不提供按地区细分的市场份额详细信息 [104] 问题8：乌克兰冲突对欧洲投资有何影响，若冲突解决，重建需求对公司业务有何影响 - 乌克兰冲突和利率上升给欧洲市场带来不确定性，目前没有具体的重建计划和相关活动，难以预测对公司业务的影响 [106][108] 问题9：公司在中东市场的竞争动态如何，能否在需求增长时获得合理份额 - 中东市场竞争激烈，塔式起重机业务因合作伙伴NFT表现良好，移动起重机业务面临中国竞争对手挑战，但公司有合作伙伴Kano并积极争取业务 [115]