财务数据和关键指标变化 - 2021财年总利润达11308亿日元，创历史新高，较上一年增加3538亿日元 [10] - 总信贷成本为3314亿日元，较上一年改善1840亿日元，主要因三菱日联联合银行贷款损失准备金转回，但第四季度记录了约1400亿日元与俄罗斯相关的准备金 [8] - 净运营利润为12167亿日元，较上一年减少316亿日元；G&A费用同比增加746亿日元，但剔除外汇影响后实际下降 [8] - 债务证券净损益同比减少超2500亿日元，主要因第四季度美国利率上升时外国债券销售损失 [7] - 股权证券净损益同比增加1840亿日元，得益于稳定股市下股权持股的出售 [9] - 按权益法核算的被投资单位收益同比增加1198亿日元，主要因摩根士丹利表现强劲 [9] - 净非经常性损益全年亏损477亿日元，第四季度因实施与各部门固定资产分配相关的减值损失确认新方法，记录了1297亿日元的非经常性损失 [9] - 截至2022年3月31日，CET1比率为10.4%，超过中期业务计划目标范围 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户部门中，GCB业务集团受疫情和低利率影响利润下降，但其他业务集团因中期业务计划增长战略稳步推进利润增加，客户部门整体利润显著增加1708亿日元 [11] - 全球市场业务集团利润下降，主要因第四季度外国债券销售损失，但部分被未计入净运营利润的股权证券收益抵消 [11] - 除全球市场业务集团外，各业务部门净收入因净运营利润变化、信贷成本降低等因素而增加 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内中小企业贷款利差在排除补贴支付计划集体记录利息时间影响后触底，大型企业贷款利差持续稳步改善 [13] - 海外贷款利差与国内大型企业贷款一样稳步改善 [14] - 不良贷款余额较上一财年末略有增加，但不良贷款率仍处于较低水平 [14] - 投资证券未实现损益较上一财年末减少，部分原因是日本和美国利率上升 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是增加净运营利润，稳步提升业绩，以实现2023财年中期业务计划最终目标，即成为持续实现1万亿日元归属母公司所有者利润的公司 [17][18] - 中期业务计划的三个主要战略支柱为企业转型、增长战略和结构改革，公司在数字转型、开放创新和探索新领域等方面稳步推进 [22] - 公司将继续应对不确定和充满挑战的经营环境，包括疫情、国际地缘政治风险以及利率和汇率波动等 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年公司将继续面临不确定和充满挑战的环境，包括疫情担忧、国际地缘政治风险以及利率和汇率波动，但公司将继续应对中期业务计划的挑战，目标是成为持续实现1万亿日元归属母公司所有者利润的公司 [18] - 全球市场业务集团计划在2022财年增加利润，但略低于过去，因2021财年外国债券出现意外损失 [39] 其他重要信息 - 2022财年股息预测为每股32日元，较上一年增加4日元，以实现当前中期业务计划期间40%的股息支付率；公司决定回购不超过3000亿日元的自有股份，考虑到普通股一级资本比率高于目标范围上限 [20][21] - 三菱日联联合银行出售交易原定于2022年1 - 6月完成，因相关当局审批流程未完成，决定将交易完成日期推迟至2022年下半年，其他流程进展顺利 [23] - 自去年5月发布碳中和宣言以来，公司在集团和全球层面建立了推广体系，并于4月编制并发布了进展报告，将继续努力实现脱碳社会 [24] - 公司通过持续投资人力资本，构建员工、利益相关者和公司金融资本之间的良性循环 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3000亿日元股票回购的定位及新闻稿中对冲措辞的解读，以及2022财年外国债券持有风险 - 公司基于2021财年利润和CET1比率决定进行3000亿日元股票回购，未考虑2022财年利润和联合银行出售释放的资本；中期业务计划的关键目标是实现2023财年7.5%的ROE目标 [30][31][32] - 新闻稿中的对冲措辞是考虑到俄乌局势不确定性，虽预计不会出现中途暂停回购情况，但为与市场沟通提前披露，且确认即使在一定压力下资本充足率也没问题 [33][34] - 截至3月底，公司外国债券未实现损失8500亿日元将结转到2022财年管理；第四季度通过购买资金和对冲衍生品管理风险，裸资金未实现收益增加约2118亿日元，对冲会计互换的未实现收益也增加；预计裸资金和对冲的未实现收益将覆盖一半的8500亿日元损失，对冲会计互换将对利息收入有积极贡献；2022财年将继续结合对冲衍生品和裸资金应对利率波动，全球市场业务集团计划增加利润但略低于过去 [35][36][37][38][39] 问题2: 2022财年合并净运营利润增加833亿日元的细分情况，出售联合银行的负面影响估计，以及考虑联合银行出售收益后客户和市场部门实际利润增加的预计金额；设定2022财年1万亿日元归属母公司所有者利润目标下公司的真实能力及中期业务计划最后一年的预测 - 出售联合银行预计影响为 - 300亿日元，此次预计记录半年金额；GCB业务集团净运营利润起始为 - 300亿日元，客户部门整体净运营利润预计同比增加500亿日元，考虑出售联合银行影响后计划增加800亿日元；市场部门预计利润增加1000亿日元；总部及其他部门考虑了与出售联合银行相关但不属于联合银行净运营利润的成本 [45][46][47] - 设定1万亿日元目标考虑了出售联合银行相关的特殊因素，如约2700亿日元与待售证券和贷款相关的未实现损失将在2022财年第一季度记录为其他非经常性损失，但其中1200亿日元与联合银行持有至到期证券和贷款估值损失将在股份转让时作为非经常性收益转回；2022财年总信贷成本3000亿日元中，与出售联合银行业务相关的贷款估值损失预计约400亿日元，普通利润将同比下降2876亿日元；其他因素包括股权出售收益预计与上一年相当，但2021财年因市场和账面价值差异大出售股权收益约减少1000亿日元；考虑所有因素后，通过反向计算得出约11500亿日元，公司认为这是具有挑战性的目标，但2021财年虽有诸多特殊因素仍实现11308亿日元，且客户部门净运营利润增加，反映公司真实能力，目标设定在1万亿日元左右；关于中期业务计划最后一年，需先完成2022财年计算，但公司将继续努力实现持续1万亿日元归属母公司所有者利润目标 [48][53][55][57][58] 问题3: 2022财年1500亿日元为税前金额，税后约1000亿日元，考虑集团真实能力是否接近11000亿日元；2021财年排除所有特殊因素后实际结果反映的集团能力；外国货币折算调整增加对ROE目标的影响，以及即使利润不增加、风险资产下降不多，未来是否会进行大量股票回购以提高ROE - 联合银行存在大量净运营亏损结转，1500亿日元会产生税收影响；2021财年11308亿日元的特殊因素包括固定资产减值的非经常性损失1300亿日元、摩根士丹利等并购相关因素以及股权出售收益等，公司认为基于能力已超过1万亿日元 [62][63] - 日元贬值使ROE分母增加，但分子利润部分也增加，两者几乎相互抵消，对CET1比率有积极影响，但影响ROE分母，需谨慎监测；3000亿日元股票回购11月到期，届时会暂停考虑资本情况后再做未来决策；资本利用方面，一是考虑股东回报，二是投资增长，公司将在中期业务计划目标管理下，平衡两者以实现2023财年ROE目标，股东回报是实现ROE目标的重要因素 [64][65][67] 问题4: 第一页脚注四中关于出售联合银行股份会计处理的详细解释，2700亿日元其他项目和1200亿日元非经常性损失是否确定，美国利率上升市场价值评估基于此是否可能改变，以及联合银行出售900亿日元特殊收益的情况；俄罗斯1400亿日元中352亿日元特定外国借款人信贷准备金和996亿日元特定投资组合准备金的情况 - 1200亿日元会波动，3月底与联合银行相关的投资证券未实现损失将在第一季度反映在集团损益表中，但在交易完成前会变化，若未实现损失减少将在第二季度转回，最终以交易完成时的利率确定 [72] - 最初披露联合银行出售收益为1500亿日元，其中600亿日元为可疑账户准备金转回收益，剩余900亿日元；考虑与出售联合银行相关的所有成本、技术因素、资产核销以及出售后结构建设成本等，预计900亿日元将被抵消，会计上特殊收益将回到1200亿日元，900亿日元部分将递延，用于技术因素、联合银行资产管理和出售后组织建设成本等方面 [73][74][76] - 特定外国借款人信贷准备金在一定程度上随俄罗斯国家评级下调自动计提；特定投资组合准备金是从更广泛影响角度考虑，公司CEO在新闻发布会上提到，对于无法识别个别数据评级下调的俄罗斯贷款，从预防角度将其作为一个投资组合，通过不同模拟并与审计师讨论后进行记录，考虑了债务人资产转移风险以建立特定投资组合并积累准备金 [76]