财务数据和关键指标变化 - 2022年人员成本较上年增长60%，部分增长与股票薪酬成本增加有关，从400万欧元增至600万欧元，目前总员工数略超300人 [23] - 2022年公司报告经营亏损7380万欧元，高于2021年，原因包括人员成本增加、保险、法律和咨询费用增加以及额外的资产减记 [25] - 2022年底现金余额超1000万欧元，2021年为4800万欧元，不包括年底客户合同在途现金约1100万欧元；目前现金余额为6390万欧元，预计到年底现金余额将下降，2024年趋于稳定 [26][27] - 2022年库存增加1330万欧元，从去年底的840万欧元增至2170万欧元，同时对Mk1和Mk2 CONDOR终端现有库存计提190万欧元减值准备 [28] - 2022年材料成本较上年增加超45%，其中包括560万欧元的组件减记 [47] - 2022年底物业、厂房和设备为2230万欧元，2021年底约为1670万欧元，2022年投资1020万欧元，2021年为760万欧元 [48] - 本周公司宣布新融资约8000万欧元，部分用于偿还现有信贷额度，其余用于支持业务计划 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光学通信终端订单积压从2021年底的36个增至2022年底的256个，截至目前为348个 [33] - 2022年客户合同现金流入从2021年的390万欧元增至1830万欧元，2023年至今已达1880万欧元，超过去年全年水平 [33][44] - 2022年营收为440万欧元，由终端发货和服务收入驱动，当前合同承诺的光学通信终端积压主要为CONDOR Mk3产品，预计2023年下半年和2024年发货 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 卫星市场方面，大型项目相互交织，有大量批量订单，早期订单对客户具有竞争敏感性，通常不会公开披露 [60][61] - 空中或其他移动、海事、地面市场，公司认为是推动型市场，与多个客户合作，通常先向客户早期发货进行集成测试和技术培训，之后会有多年的大订单 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是消除连接障碍，确保信息自由流动，缩小数字鸿沟，通过批量生产将定制解决方案市场转变为可扩展的量产市场，产品服务于政府和商业客户 [35][36] - 公司专注于生产准备、持续流程改进和简化产品开发流程，为大规模量产做准备 [37] - 公司将CONDOR Mk3技术应用于未来产品开发，利用通用组件和软件加速下一代产品开发，提高可制造性 [41] - 公司是欧洲少数可行的光通信企业之一，在欧美政府项目中处于领先地位 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司为今年及以后的大幅增产做好准备，订单势头和新机会渠道强劲，部分星座运营商已进入选择供应商阶段 [32] - 公司预计2023年客户合同现金流入将显著增加，光学通信终端积压将继续增长 [53][55] - 预计到2024年底实现现金流中性 [83] - 未来1 - 2年CONDOR市场机会将领先于HAWK，但HAWK有机会超越CONDOR [85] 其他重要信息 - 公司定义显著增长为同比增长30%或以上 [17][4] - 公司提醒本次会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，2022年财务报表为初步结果，可能会有调整 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 现金余额稳定是否意味着2024年实现自由现金流盈亏平衡，信贷协议的年度现金利息成本是多少，未来3年空中市场和太空市场哪个机会更大 - 预计2024年底实现现金流中性 [83] - 信贷协议利率为SOFR上浮10个基点，可根据7500万美元贷款计算年度利息 [84] - 未来1 - 2年CONDOR市场机会将领先于HAWK，由美国政府和商业星座推动，欧洲政府也在采用该技术，这一趋势至少持续2年 [85] 问题: 融资净收益7500万美元超预期的原因，是否需要更多资金用于生产爬坡，融资足够支持多长时间 - 融资净收益增加近10%，约1220万欧元，部分用于偿还现有贷款，扣除相关费用后仍有可观净收益，将用于进一步扩大生产、履行合同，为未来12 - 24个月提供充足资金 [73] 问题: 根据现金流入情况，能否估算未来发货的总数量 - 公司积压订单为确定合同订单，每个订单都有里程碑付款和预付款，今年客户现金流入是针对当前积压订单的预付款，可根据积压订单数量估算 [76] 问题: 下半年生产大幅增长，目前已锁定的订单和潜在可预订及发货的订单情况如何，如何设定2023年发货预期 - 目前积压订单发货集中在2023年和2024年，数量大致相当 [57] 问题: 星座运营商加速进入设计阶段，近期潜在机会有多大，正在积极洽谈的终端数量是多少 - 客户向系统集成商咨询后会向公司下订单，目前大西洋两岸的星座运营商有获取发射和卫星的动态，预计未来半年左右会做出光通信决策 [58] 问题: CONDOR和HAWK市场差异如何，HAWK何时会有更多大额订单 - 卫星市场有大型项目和批量订单，早期订单竞争敏感；空中或其他市场是推动型市场，先进行早期发货和技术培训，之后有多年大订单；HAWK有机会超越CONDOR，因其决策到采购和部署无延迟 [60][61][69][71] 问题: 能否提供今年的收入指导 - 结合平均销售价格和预计发货量可进行快速计算 [87] 问题: 现金流入1880万欧元对应多少单位产品，这些产品是否近期发货 - 现金流入主要与预付款和里程碑付款有关，大部分发货将在下半年，年初已发货一些工程模型，现金流入并非100%与发货相关 [91] 问题: 欧洲星座IRIS^2项目进展良好，公司在此项目中的机会如何，光学终端业务是否会由多个供应商分担 - 光通信在该星座中起重要作用，公司近期宣布与德国政府在量子密钥分发项目上有合作 [93]