财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入26亿美元，调整后EBITDA为8.1亿美元，处于指引区间高端 [12] - 第四季度合同钻井服务收入6.09亿美元，低于第三季度的6.71亿美元；调整后EBITDA为2.01亿美元，低于第三季度的2.83亿美元 [66] - 2024年总营收指引在25.5 - 27亿美元之间，调整后EBITDA在9.25 - 10.25亿美元之间，资本支出在4 - 4.4亿美元之间 [95] - 2024年预计现金税占调整后EBITDA的10% - 12%，实现与马士基交易最终协同效应的成本预计降至1300万美元 [70] - 2024年预计自由现金流将增加，上半年将实现适度的自由现金流为正，全年大部分自由现金流将集中在下半年 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 浮式钻井平台业务 - 第四季度市场利用率从第三季度的92%降至75%，平均日费率从第三季度的40.4万美元/天提高到43.7万美元/天 [93] - 除在圭亚那和挪威的6座长期合同运营的钻机外，其他23座营销钻机的积压订单在过去三个月增加了10% [28][55] 自升式钻井平台业务 - 第四季度13座营销自升式钻井平台利用率为51%，与第三季度持平，平均日费率从第三季度的14.1万美元/天提高到14.8万美元/天 [67] - 自升式钻井平台业务在2024年的贡献预计将增加，从2023年占总毛利的约10%提高到约15% [69] 各个市场数据和关键指标变化 超深水（UDW）市场 - 2023年平均合同需求为91座钻机，比2022年增加9座，即11%；当前合同需求为92座钻机，代表可立即投放市场的船队有效利用率为95% [31] - 未来1 - 2年，潜在的UDW需求增长将达到10座或更多钻机 [33] 西非市场 - 18座区域营销浮式钻井平台利用率为100%，当前招标和预招标代表20个钻机年的需求 [11] - 预计未来一年该地区的浮式钻井平台数量将增长到21 - 22座 [11] 苏里南市场 - 近年来在0 - 3座深水钻机之间波动，目前随着Noble Voyager与马来西亚国家石油公司（Petronas）的合作，钻机数量回升至1座 [34] 哥伦比亚市场 - 随着Noble Discoverer与巴西国家石油公司（Petrobras）的400天合同将于下季度开始，钻机数量将从0回升至1座 [35] 墨西哥湾市场 - 过去几年，深水需求在22 - 25座钻机之间波动，目前为24座，有3座闲置营销钻机，利用率为89% [62] 印度市场 - 目前有3座UDW钻井船，但其中2座即将结束合同并预计离开该地区 [63] 北海非挪威市场 - 过去两年，自升式钻井平台需求在18 - 22座之间波动，目前为22座，有3座闲置钻机，利用率为88% [38] - 钻井日费率已从一年前的10 - 13.5万美元/天提高到13 - 15万美元/天 [38] 挪威自升式钻井平台市场 - 2024年需求为8座钻机，低于历史正常水平的11 - 12座 [91] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与马士基钻井公司的合并是一次变革性的合并，目前已基本完成整合工作，实现了近1.15亿美元的运营协同效应，并将总协同效应目标从1.25亿美元提高到1.5亿美元 [16][42] - 未来公司将有选择性地进行并购，会优先考虑客户和投资者的利益 [16] - 公司将继续优先将大部分自由现金流通过股息和回购的方式返还给股东 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对深水市场的上升趋势持乐观态度，尽管需求增长并非线性，且供应限制是一个重要因素，但随着需求的增加和高端闲置产能的吸收，日费率和合同期限总体呈上升趋势 [4] - 2024年公司营收展望相对较为平淡，主要是由于上半年船队计划维护和合同准备导致的停机时间较多，但预计下半年营收增长率将有所改善 [10] - 公司认为未来几年业务前景非常乐观，特别是在深水领域，尽管短期内部分钻机仍面临一些闲置问题 [24] 其他重要信息 - Noble Innovator获得英国石油公司（BP）一口井的延期合同，预计为期90天，日费率为14万美元，将于2024年9月开始 [2] - Noble Voyager获得马来西亚国家石油公司（Petronas）在苏里南的一口井合同及一口可选井合同，本月初开始，预计固定期限为130天，可选期限为70天 [9] - Noble Discoverer获得巴西国家石油公司（Petrobras）在哥伦比亚的400天合同，将于2024年第二季度开始，合同包括一个额外390天的价格选项 [25] - Noble Gerry de Souza获得道达尔能源（TotalEnergies）在尼日利亚的9个月延期合同，项目将持续到2024年11月 [26] - Noble Intrepid的一个选项被英国北海的Harbour Energy行使，用于井干预项目，于1月开始，日费率为12万美元 [27] - Noble Valiant获得美国墨西哥湾LLOG的6个月延期合同，日费率保持在47万美元/天 [53] - 两艘Globetrotter钻井船与壳牌在墨西哥湾的现有合同已延长至5月初 [54] - Noble Resolute获得Petrogas额外60天的合同，日费率为14.5万美元/天，将于2025年3月开始 [54] - 公司预计2024年成本结构将面临中个位数百分比的通货膨胀率 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何确定合同选项是否会被行使以及价格选项的涨幅 - 选项的行使通常与不同因素相关，如达到地理空间目标、井的完成情况或时间等，公司尽量在合同结束前90天了解选项定价，理想情况下希望有更多时间，且公司提供的价格选项越来越少，部分选项价格会维持市场水平，也有一些会有涨幅 [14] 问题: 2024年开发者号和两艘环球旅行者号的合同情况对全年指引的影响 - 公司预计这几艘钻机今年会有闲置情况，但目前正在积极沟通，指引中点假设这几艘钻机在2024年会有增量工作，若这些钻机有工作，2024年调整后EBITDA的年化退出率将在13 - 14亿美元之间 [77] 问题: 沙特阿拉伯自升式钻井平台市场的情况以及钻机是否会转移到其他国家 - 钻机具有流动性，会根据需求在地区间转移，但由于重新进入沙特阿拉伯的成本较高，且不确定何时能再次进入，因此预计市场情况相对稳定 [78] 问题: 公司堆叠的两艘钻井船的激活计划以及未来是否有重大并购计划 - 公司将优先考虑Meltem钻井船的激活，目前仍在有选择地寻找符合激活标准的机会，希望获得激活成本的全额回报，在Meltem找到工作之前不会考虑另一艘钻井船；公司与马士基的收购整合工作即将完成，未来会有选择性地进行并购 [109][110] 问题: 从闲置状态恢复的钻机数量以及市场供需平衡情况 - 预计今年将有5 - 6艘钻机恢复使用，自市场回升以来已有超过15艘钻机恢复使用，预计每年恢复使用的钻机数量在5 - 7艘之间，这与增量需求相匹配，预计到明年年中大部分闲置钻机将重新投入市场 [112][113] 问题: 较长的合同谈判期与价格投标价差的关系 - 较长的谈判期部分是由于2024年一些项目的开始日期推迟以允许钻机恢复使用，同时一些运营商为了获得更长期的合同而将不同项目组合在一起，导致部分原本计划在2024年钻探的井被推迟到2025年或更晚，此外，谈判期较长也是其中一个因素，但并非主要是由于价格投标价差 [131] 问题: 协同效应主要体现在哪些方面 - 2023年大部分协同效应体现在一般及行政费用（G&A）方面，未来增加的协同效应目标主要体现在运营费用（OpEx）方面 [116] 问题: 客户是否有兴趣使用自升式钻井平台替代半潜式钻井平台 - 目前有兴趣，但没有实际需求，公司在使用CJ70自升式钻井平台进行海底模板作业方面做了很多工作，希望能尽快展示相关成果，但目前还不能确定是否成功 [134] 问题: Noble Venture在加纳的合同终止费用以及是否在指引中考虑提前释放的情况 - 客户宣布了钻井计划的中断，但尚未宣布合同终止，该合同签订时市场情况与现在不同，终止条款与当时的商业情况相符，目前还无法确定客户的具体计划 [121] 问题: 自升式钻井平台毛利率提高的趋势以及未来展望 - 2023年自升式钻井平台业务对盈利的贡献较为困难，随着北海市场的改善，毛利率从10%提高到15%，预计2025年这一贡献将继续增加 [138] 问题: 供应链瓶颈的情况以及是否会缓解 - 供应链瓶颈主要体现在Faye Kozack钻机的一些长周期设备采购上，导致其在巴西的启动时间推迟，这是由于航运延误、罢工以及全球范围内自升式和深水船队的特殊检验（SPS）数量较多等因素造成的；而提到的海底树订单是深水工作的领先指标，通常客户在进行开发项目前会提前订购海底树，大约1 - 2年后会产生对公司服务的需求 [139]