财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度FAD(可供分配资金)为每股0.64美元,符合预期,反映了一些正在转型的资产组合将在未来几个季度带来显著的FAD上升 [7] - 全年FAD为每股2.62美元,略低于每股2.68美元的全年股息,派息率为102% [7] - 公司2024年AFFO(经调整基金来源)指引为每股2.70美元至2.80美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司核心资产组合的经营者EBITDAR覆盖率从6月30日的1.15x上升至9月30日的1.28x [19] - 公司核心资产组合的入住率从2022年1月的74.6%回升至2024年1月中旬的80.2% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达州的30家LaVie设施已全部出售,公司仍保留30家设施,主要分布在北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、密西西比州和弗吉尼亚州 [21] - Maplewood在第四季度支付了1160万美元租金,其中980万美元为现金支付,180万美元为保证金应用 [22] - 公司正在与Guardian重新洽谈租赁条款,将6家设施重新租赁给无关第三方 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2023年全年新投资总额为6.67亿美元,包括8400万美元的资本支出 [24] - 公司2023年全年出售69家设施,总收益4.85亿美元 [25] - 公司正在与多家相对较小的运营商就各种重组进行谈判 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,有足够的可见性来确定正在转型或出售的资产组合的时间和最终结果 [8] - 管理层认为,Maplewood有望在年底前实现收益的完全恢复,但可能要到2025年才能完全实现 [118] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Jonathan Hughes 提问 询问公司第四季度新收购资产的收益率情况,以及当前投资管线的收益率情况 [32][33] Dan Booth 回答 第四季度新收购资产的收益率为9%,公司当前的加权平均收益率超过10% [33][34] 问题2 Vikram Malhotra 提问 询问公司2024年AFFO指引中的假设情况,特别是Maplewood的恢复情况 [42][44][45] Taylor Pickett 回答 Maplewood 1月份的现金租金支付为380万美元,公司预计Maplewood全年租金收入将有7%-8%的增长,纽约市场的入住率有望从65%提升至80%左右 [45][46][47] 问题3 Megan Krull 回答 公司预计运营商2024年的人工成本增长在4%-5%左右,具体会根据不同地区有所差异 [80][82]