财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为105亿欧元，同比下降04%，主要由于法国共同融资的负面基数效应以及设备销售放缓[6] - 剔除共同融资影响，收入增长13%，主要得益于中东非洲、其他欧洲国家以及法国零售服务的加速增长[6] - 集团EBITDAaL为36亿欧元，同比下降07%，剔除共同融资影响后，EBITDAaL强劲增长45%，得益于强劲的商业势头和成本效率提升[6] - 集团资本支出同比下降1%至17亿欧元，符合全年76亿至77亿欧元的指引[7] 各条业务线数据和关键指标变化 法国市场 - 法国零售服务收入（不包括PSTN）加速增长37%，剔除共同融资影响后，收入基本持平[8] - 移动业务净增121,000用户，移动ARPU上升，流失率处于较低水平[9] - 固定宽带净增80,000用户，其中光纤净增343,000用户，超过一半的新光纤用户为新客户[10] - 固定宽带用户中，大部分用户订阅了融合套餐，ARPU环比增长16%，超过1欧元[10] 欧洲市场 - 欧洲市场移动净增188,000用户（不包括M2M），固定宽带净增66,000用户，其中光纤净增122,000用户[12] - 剔除西班牙影响，其他欧洲国家收入增长2%，零售服务收入下降1%，但其他地区增长57%[13] - 西班牙市场恢复计划进展顺利，尽管设备销售和固定批发国际流量等低利润率活动影响了总收入[14] 中东和非洲市场 - 中东和非洲市场收入增长12%，主要得益于移动数据、固定宽带和B2B业务的强劲增长[16] - 16个运营国家中有10个实现了两位数增长[16] 企业业务 - 企业业务前9个月收入增长04%，但第三季度下降14%，主要由于语音收入下降，未能被移动、IT和IS业务的增长所抵消[19] - 网络安全业务前9个月增长14%，云、数字和数据业务增长超过8%[19] 公司战略和发展方向 - 公司继续推进5G网络覆盖，法国已覆盖近700个城市，西班牙5G网络覆盖率达到50%[2][3] - 公司通过Orange CyberDefense和Orange Business Services（OBS）推动企业业务增长，OBS与西门子合作开发IT与运营技术系统的融合机会[4] - 公司已完成波兰FiberCo合资企业的设立，并将在未来几周内完成Orange Concessions和TOTEM项目[5] - 公司重申2021年全年指引和2023年目标[20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对法国市场的表现表示满意，尽管竞争激烈，但公司通过高端市场和Orange品牌的强劲表现保持了增长[40][42] - 中东和非洲市场仍然是公司的主要增长引擎，尽管Orange Money面临部分地区的竞争压力，但其他驱动因素的增长超出预期[17][18] - 公司对2021年全年指引和2023年目标充满信心[20][144] 问答环节所有提问和回答 问题1: 法国光纤业务的进展和目标 - 公司目前在法国已有2760万家庭可连接光纤，560万光纤用户，2021年是光纤资本支出的高峰，预计未来将逐步放缓[25][26] - 中密度地区的竞争加剧，但公司通过网络质量、客户关系和服务优势保持领先地位[27][28] 问题2: 法国批发收入的趋势 - 剔除共同融资和欧洲终止费率调整的影响，法国和欧洲的批发收入略有下降，符合公司之前的预期[34][36] 问题3: 法国零售市场的价格动态 - 公司通过四次后端定价调整推动了零售收入的增长，预计2021年将贡献3000万欧元的净收入，12个月的运行率将翻倍[101][106] - 公司对未来的定价策略保持信心，特别是在5G推出后，将继续推动高端市场的增长[105] 问题4: 企业业务的语音收入下降 - 企业业务的语音收入下降是结构性现象，主要由于客户向全数字化解决方案迁移，语音业务目前仅占企业收入的14%[81][82] - 公司通过价格调整和SD-WAN等新技术推动语音向IP语音的转换[83] 问题5: 埃及市场的投资计划 - 公司计划在埃及投资3亿美元，具体细节尚未确定，可能考虑与埃及投资者合作[87][88] 问题6: 通货膨胀对业务的影响 - 公司预计通货膨胀不会影响2021年指引，定价能力主要取决于市场竞争，公司通过采购联合企业和长期能源合同应对成本压力[97][100] 问题7: 法国劳动力成本 - 2021年法国员工的平均工资增长为18%，低于通胀水平，2022年的谈判将在明年年初进行，公司计划通过提前退休计划减少全职员工数量[113][116] 问题8: 欧洲电信行业的公平竞争环境 - 公司呼吁欧洲电信行业与科技公司之间建立更公平的竞争环境，特别是在网络成本分担方面，公司希望大型科技公司能更多贡献网络成本[118][120] 问题9: 法国铜网退役计划 - 公司正在与Arcep讨论铜网退役计划，目标是在2030年完成退役，具体细节将在未来公布[130][134] 问题10: 资产负债表和塔业务整合 - 公司资产负债表强劲，净债务与EBITDA比率低于2，公司对塔业务的整合持开放态度，但会谨慎评估价值创造机会[137][140]