财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现净收益11.95亿美元,这是公司历史上第二好的第一季度业绩 [1][2] - 上游业务收益5.58亿美元,较上一季度下降2.12亿美元,主要是由于产量下降 [2] - 下游业务收益6.31亿美元,较上一季度上升3600万美元,主要是由于炼油利润提高 [2] - 化工业务收益5700万美元,较上一季度上升4000万美元,主要是由于去年第四季度的气化炉大修结束 [2] - 公司在第一季度产生了约15亿美元的经营活动现金流,扣除营运资金影响后为11亿美元 [2] - 资本支出为4.96亿美元,主要用于上游项目和下游可再生柴油项目 [2] 各条业务线数据和关键指标变化 上游 - 总产量为每日42.1万桶油当量,较上一季度下降3.1万桶,但较上年同期上升0.8万桶 [3] - Kearl项目产量创历史第一季度新高,达到每日27.7万桶,较上一季度下降3.1万桶,但较上年同期上升1.8万桶 [3][4] - Cold Lake项目产量为每日14.2万桶,较上一季度上升0.3万桶,较上年同期上升0.1万桶 [4] - Syncrude项目产量为每日7.3万桶,较上一季度下降1.2万桶,较上年同期下降0.3万桶,主要由于计划外检修和原油回收率下降 [4] - Kearl项目单位现金成本为每桶20.66美元,较上年同期下降4美元,较2022年第一季度下降近14美元 [3][4] 下游 - 炼油产能利用率为94%,平均日炼油量为40.7万桶,与上一季度持平,较上年同期下降1万桶 [5] - 汽油和柴油需求约为历史范围的90%,航空燃料需求约为100% [5] - 公司ESSO品牌在加拿大实现单一品牌领先市场份额 [5] - 公司在温尼伯管线进行维修,采取临时措施确保当地燃料供应 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - WTI油价略有下降,但WCS-WTI价差收窄,使公司上游业务获得更强的实现价格 [3] - TMX管线即将投产,将大幅增加西部加拿大产区的出口能力,有利于缩小加拿大重质原油价差 [3] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进Kearl产能扩张至300,000桶/日的目标,并持续降低单位成本 [7][8] - 公司正在加快推进Cold Lake的Grand Rapids I期项目,这是业内首个采用SA-SAGD技术的项目,预计将于未来几周实现首次产油 [4] - 公司正在Strathcona炼厂建设加拿大最大的可再生柴油设施,预计将于2025年投产 [5] - 公司参与的"碳捕集与封存"项目正在推进,已完成管网申请等重要里程碑 [5][6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心完成全年业绩指引,并通过可靠增长的股息和行业领先的股票回购计划为股东创造价值 [1][2] - 公司看好TMX管线投产后加拿大重质原油价差的进一步收窄,将为公司上游业务带来更多价值 [3] - 公司对Kearl项目的未来产能扩张和成本降低充满信心,并将在今年的投资者日提供更多细节 [7][8] - 公司对Grand Rapids I期项目的投产和Strathcona可再生柴油项目的进展感到兴奋,这些都是公司实现减排目标的重要举措 [4][5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Manav Gupta 提问 TMX管线投产后,由于公司上游业务更多依赖重质原油,而下游业务更多使用轻质原油,公司整体将从加拿大原油价差收窄中获得更多收益 [6] Brad Corson 回答 您说得很准确,TMX管线的投产对公司整体来说是非常有利的。公司的上游业务主要生产重质原油,将从加拿大重质原油价差的收窄中获得更多收益。而下游业务虽然也会受到一定影响,但相对影响较小。总的来说,公司将从整体上从加拿大原油价差的收窄中获益 [6] 问题2 Neil Mehta 提问 关于"碳捕集与封存"项目,考虑到加拿大大型项目往往存在成本超支的历史,公司如何确保这个项目能够按时、按预算执行 [10] Brad Corson 回答 您提出了一个非常好的问题。我们完全理解加拿大大型项目往往存在成本超支的问题。对于"碳捕集与封存"项目,我们采取了几个关键措施来确保项目能够按时、按预算执行: 1) 6家公司联合推进,可以充分利用各自在项目执行方面的经验和教训 2) 我们正在尽可能提前解决监管审批等可能导致延误的问题 3) 我们会在项目设计和成本预算中充分考虑各种风险因素和合理的预备金 4) 我们不会为了赶进度而忽视成本控制,而是要分阶段有序推进,合理安排人力物力 总的来说,我们非常重视这个项目的成本控制和进度管理,相信通过周密的计划和执行,一定能够按时保质完成 [10]