行业与公司关键要点总结 1 安培龙（301413） - 行业领域 - 压力传感器是中国传感器产业中单一市场规模最大的领域，主要应用于汽车、消费电子、无人机航空发动机（测量发动机机油压力）[2][3][4] - 热敏电阻&温度传感器已逐步成为国内头部厂商，市场地位稳固[2][8] - 氧传感器逐步开拓汽车、家电、医疗等领域，聚焦国内汽车后装市场[8] - 核心观点与论据 - 压力传感器：2019年实现陶瓷电容量产，成为第二大主营业务，逐步实现本土替代，深度绑定比亚迪并开拓其他汽车客户[5] - MEMS技术：自主设计MEMS压力传感器芯片，覆盖低压和高压量程，压阻和微熔相继出货[5] - 盈利预测：预计2024-26年归母净利润1.25/1.81/2.47亿元，同比增长56.89%/44.46%/36.30%，对应PE为36/25/18倍[9] - 估值目标：东北证券给予2024年42倍PE估值，对应合理估值69.5元/股[9] - 财务数据 - 2023年营收747百万元（+19.36%），归母净利润80百万元（-10.55%）[12] - 2024E营收962百万元（+28.80%），归母净利润125百万元（+56.89%）[13] - 风险提示 - 下游需求不及预期、盈利预测与估值判断不及预期[2] --- 2 三峰环境（601827） - 行业领域 - 垃圾焚烧运营行业主题由投资驱动转向运营为王，公司为A股第三大垃圾焚烧运营标的[14][15] - 核心观点与论据 - 运营能力：2023年垃圾入厂量1404.09万吨（+13.1%），上网电量48.3亿度（+9.6%），上网比率87.8%[15] - 现金流改善：2023年自由现金流首次转正达5.72亿元，资本支出高峰期已过[15][19] - 股息潜力：稳态运营下自由现金流或达19.25亿元，假设60%分红对应股息率8.7%[19] - 估值目标：华泰证券给予2024年PE14.9x，目标总市值186亿元，目标价11.03元[20] - 财务数据 - 2023年营收6027百万元（+0.06%），归母净利润1166百万元（+2.33%）[21] - 2024E营收6099百万元（+1.20%），归母净利润1250百万元（+7.18%）[21] - 风险提示 - 潜在股息率短期内或难以实现[2] --- 其他重要内容 - 关联个股表现 - 安培龙当日跌幅-2.67%，三峰环境跌幅-0.52%[24] - 数据来源 - 公司公告、Wind、东北证券、华泰研究[2][19]