财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度，公司调整后合并销售额为3.63亿美元，每股收益（EPS）为3.61美元，较去年同期的3.24美元增长11% [10] - 调整后毛利率扩大30个基点至64.6%，调整后营业利润增长8%至7800万美元，占销售额的21.5% [10] - 截至2022年第二季度末，库存按后进先出（LIFO）法增加5800万美元，按先进先出（FIFO）法增加7100万美元（增长53%）；与2019年第二季度末相比，FIFO法下库存减少3%，而2022财年上半年销售额比2019财年上半年高23%；2022年第二季度末，过去12个月FIFO库存周转率为3倍，2021年为2.3倍，2019年为2.5倍 [34][36] - 2022财年全年，预计销售额将增至13亿 - 13.25亿美元，调整后EPS在9.85 - 10.10美元之间；第三季度销售额预计从去年的2.48亿美元（含400万美元Lanier Apparel销售额）增至2.7 - 2.8亿美元，调整后EPS在0.9 - 1.05美元之间 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tommy Bahama品牌：销售额同比增长17%至2.44亿美元，调整后毛利率扩大至64.3%，调整后营业利润率提高150个基点至24% [11] - Lilly Pulitzer品牌：第二季度实现适度的营收增长，营业利润率达24%；批发和零售渠道销售增长，电商业务因营销问题出现收缩 [18] - 新兴品牌集团（EBG）：第二季度销售额同比增长31%，旗下Southern Tide、The Beaufort Bonnet Company和Duck Head三个品牌均实现稳健增长；该集团毛利率因库存减记而受到抑制 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地区来看，除纽约市外，美国其他地区表现良好；纽约市的Tommy Bahama门店受当地未完全恢复的影响，业绩滞后；加利福尼亚州有少数地区本季度表现平淡 [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续朝着战略支柱迈进，包括长期发展品牌、提升数字和全渠道能力、追求运营卓越、管理投资组合、进行资本配置以提升长期股东价值以及培养人才和团队 [26] - 公司通过股票回购计划向股东返还资本，自2021年12月启动该计划以来，已使用8600万美元回购股票，平均价格为每股89美元 [27] - 行业中部分零售商库存过剩，预计市场促销活动将增多，但公司凭借强大的品牌和产品，不参与价格竞争，有信心实现全年双位数的营收和利润增长以及适度的营业利润率扩张 [71][72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度有利的市场条件包括消费者回归实体零售、恢复线下工作和社交活动、关键市场常住人口持续增长以及休闲旅游持续反弹，这些因素对公司品牌组合有利，预计全年将保持良好态势 [9] - 尽管面临一些宏观经济逆风，但公司上半年的增长势头延续至第三季度初，且库存状况比去年更健康，预计全年将实现双位数的营收和利润增长以及适度的营业利润率扩张 [28] - 公司预计电商业务将继续扩张，实体店同店销售表现良好，批发渠道2022年的预订单强劲 [40] 其他重要信息 - 公司董事会宣布第三季度每股股息为0.55美元 [39] - 公司Tommy Bahama门店连续两年被评为美国客户服务排名前五的零售商之一 [57][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各地区旅游市场表现及提高平均销售价格（AUR）的空间和价格抗性情况 - 除纽约市外，美国其他地区表现良好，纽约市的Tommy Bahama门店受当地未完全恢复的影响业绩滞后；公司通过增加产品特色和差异化提高AUR取得了成功，只要客户认为能获得额外价值，就仍有提升空间；目前未看到价格上涨的抗性 [48][49][51] 问题2: 5月底和6月初消费者行为是否有明显变化 - 中低收入群体受汽油、食品、住房、医疗等成本上涨的挤压，削减了 discretionary 支出；但公司所处的高端市场（前20% - 25%的消费者）受通胀影响较小，其 discretionary 支出未明显减少；公司8月销售强劲，9月开局良好 [54][55][57] 问题3: 自疫情开始以来客户留存情况 - 公司未单独分析疫情期间新增客户与正常时期客户的表现差异，但总体客户关键绩效指标（KPIs）持续改善 [59] 问题4: 新兴品牌中Southern Tide的季度表现及长期发展机会 - Southern Tide本季度表现出色，批发业务表现良好，电商业务增长显著；公司认为其电商业务仍有巨大潜力，目前公司自营零售店处于早期阶段，发展机会大；新兴品牌集团整体增长迅速，预计将在未来一段时间内成为增长最快的业务板块 [63][64][68] 问题5: 下半年促销环境预期及公司应对策略 - 市场上部分零售商库存过剩，预计将有较多促销活动，但公司不参与价格竞争，凭借强大的品牌和产品，有信心实现全年双位数的营收和利润增长以及适度的营业利润率扩张；公司预计毛利率将有所扩张，但会伴随着更多促销活动，主要是因为去年库存较少，今年库存水平更合理，Lilly的闪购活动规模将大于去年 [70][72][78] 问题6: 供应链逆风情况及下半年预期 - 供应链情况有所改善，但仍未恢复到疫情前的正常水平；从运费成本来看，今年的逆风将比去年大幅降低；公司通过调整商品日历，提前接收部分秋季库存，有效缓解了部分供应链中断问题 [80][81][82]