财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后每股收益为3.78美元，去年同期为3.50美元，实现8%的同比增长 [15][44] - 季度末12个月滚动活跃客户数量为260万，较去年第一季度末增长9%，12个月滚动新客户添加率比2022财年第一季度末高6%，消费者平均年消费超过400美元 [15] - 第一季度综合净销售额为4.2亿美元，较去年同期的3.53亿美元增长19%，其中1.41亿美元的增长来自收购的Johnny Was品牌，其他五个品牌实现5%的有机增长 [68][92] - 调整后毛利率同比扩大130个基点至65.8%，主要得益于运费成本降低、销售组合改善、高毛利率的Johnny Was品牌加入以及无电商限时特卖活动 [69] - 调整后运营收入为8300万美元，运营利润率为20%，去年为7700万美元 [70] - 库存按先进先出法计算同比增长32%，即6000万美元，其中包括1700万美元的Johnny Was库存 [71] - 第一季度运营现金流为5300万美元，去年同期为2200万美元，使公司能够在第一季度大幅减少2500万美元的未偿债务，同时为1700万美元的资本支出和1000万美元的股息提供资金 [72] - 预计2023年全年净销售额在15.9亿 - 16.3亿美元之间，较2022年的14.1亿美元增长13% - 16% [109] - 预计2023年全年毛利率将有适度扩张，运营利润率将从2022年的水平降至销售额的14.5% - 15% [46][47] - 预计2023年利息支出为500万美元，2022年全年为300万美元 [47] - 预计2023年第二季度销售额在4.15亿 - 4.35亿美元之间，去年同期为3.63亿美元；调整后每股收益在3.30 - 3.50美元之间，去年同期为3.61美元 [48][75] - 预计2023年资本支出约为900万美元，2022年为4700万美元 [49] - 预计2023年有效税率约为25%，2022年为23% [74] - 预计2023年调整后每股收益在10.80 - 11.20美元之间，去年为10.88美元 [97] 各条业务线数据和关键指标变化 Tommy Bahama - 第一季度各渠道均实现增长，整体营收增长5%，女性业务和直接面向消费者渠道的增长速度快于男性业务，女性业务占比从去年第一季度的40%提升至42% [93] - 毛利率从去年的64.6%扩大至66.1%，运营利润率从23.1%提升至23.2% [30][31] Lilly Pulitzer - 第一季度销售额从去年的9200万美元增长6%至9700万美元，直接面向消费者渠道实现增长，批发渠道略有下降 [106] - 毛利率从去年的69%扩大至70.1%，运营利润率达到25.2% [32] - 今年4月未举办限时特卖活动，而是进行了线上和线下30%折扣的当季商品促销，三天内实现约2500万美元的销售额，且毛利率可观 [33] Johnny Was - 第一季度销售额为4900万美元 [68] - 电子商务业务约占品牌销售额的40%，公司计划利用Lilly Pulitzer的电子商务平台提升其网站的购物便利性和功能性 [35] 新兴品牌集团（Southern Tide、The Beaufort Bonnet Company、Duck Head） - 第一季度实现7%的同比销售增长 [36] - 库存问题主要集中在The Beaufort Bonnet Company，对该集团的利润率造成一定拖累 [80][107] 各个市场数据和关键指标变化 - 客流量趋势保持积极，但转化率低于去年，市场促销活动增多，消费者在支出方面更加谨慎 [38] - 5月销售趋势环比好于4月，6月初业务略有改善，但第二季度至今的业绩仍低于3月提供的全年展望预期 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是实现长期股东价值最大化，战略是打造一系列能够实现持续盈利增长的生活方式品牌，宗旨是唤起幸福 [19] - 专注于明确各品牌定位，通过优质产品、平衡的零售、电商和批发渠道组合，以及多样化的沟通渠道来获取、保留和发展客户 [29] - 继续投资于人员、营销、信息技术、物流能力、门店以及餐饮业务，为2024年及以后的持续增长奠定基础 [40] - 计划在2023年开设约35个实体门店，包括3个新的Marlin Bars和10个新的Johnny Was门店，预计年底全价门店净增约25家 [76] - 推进佐治亚州里昂斯配送中心的多年期项目，以提升品牌的直接面向消费者的吞吐量能力 [77] - 公司认为其批发业务相对于同行表现强劲，预计全年整体持平 [100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者在过去两年购买了大量商品，今年在支出方面更加谨慎，但对公司产品仍有较高兴趣，消费时愿意为公司产品买单 [12][54] - 虽然目前经营环境面临挑战，但公司对六个强大的品牌充满信心，相信能够利用品牌优势实现持续盈利增长，为股东创造长期价值 [95] - 预计2023年现金流将非常强劲，能够为资本支出、股息支付和偿还债务提供充足资金 [72][110] - 尽管2023年增长预期有所下调，但从绝对值来看仍将是稳健的一年，且公司投资举措将为2024年及以后的中个位数至高个位数营收增长和15%以上的运营利润率奠定基础 [110] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的部分内容可能构成前瞻性陈述，实际结果可能与陈述中表达或暗示的内容存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [14] - 会议中讨论了某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，可在公司网站的投资者关系板块找到非GAAP与GAAP财务指标的对账信息 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：对各品牌库存水平的看法以及全年库存趋势预期 - 公司对Tommy和Lilly的库存水平感到满意，由于供应链原因提前采购了部分商品，目前正在减少这一情况，预计年底总库存将同比下降 [2] - 新兴品牌集团的库存问题主要集中在The Beaufort Bonnet Company，但也有一定分散性，公司正在有条不紊地处理库存问题，但这可能会在今年持续拖累盈利能力 [80] 问题2：今年各品牌的定价策略以及消费者对前期提价的价格抗性情况 - 目前提价空间不大，大部分提价已经完成，但不能完全排除进一步提价的可能性 [4] - 公司认为没有看到明显的价格抗性，通过与同行对比，公司在定价上相对较为保守；平均单位零售价和每笔交易平均金额持平或上升，也表明不存在严重的价格抗性 [4][5] 问题3：如何看待库存与销售增长的匹配时间，以及新兴品牌集团中哪个品牌库存过剩最为明显 - 公司预计每个季度库存与去年的差距将逐渐缩小，年底库存将低于去年；部分原因是之前为应对供应链问题增加了库存缓冲，现在能够减少这些缓冲，并通过系统管理实现更精简的库存 [81] - 新兴品牌集团中，The Beaufort Bonnet Company的库存过剩问题最为突出，但也有一定分散性 [80] 问题4：第二季度各品牌业绩指引的趋势、第一季度末各品牌的业绩表现，以及Johnny Was的表现和早期经验 - Tommy Bahama第一季度表现良好，各指标同比增长，毛利率和运营利润率均有所提升，虽受西海岸恶劣天气影响，但其他地区表现出色；4月业绩处于低点，5月有所改善，6月至今表现更好 [59][60] - 第二季度整体来看，Tommy同比略有增长，Lilly全价销售可能略有下降，其他品牌与去年基本持平，预计整体业务将实现小幅增长 [61] - Johnny Was是公司收购的新品牌，今年是全面运营的第一年，第一季度业绩略低于预期，主要受加利福尼亚州市场情况和高消费群体谨慎消费的影响；公司已完成大部分早期整合工作，目前重点是利用Lilly Pulitzer的电子商务平台提升其网站性能 [62][63] 问题5：Lilly Pulitzer限时特卖活动的节奏是否与往年不同，以及后续计划 - 去年在4月、夏末和1月初分别进行了限时特卖活动，今年4月将原本的旧款商品60% - 70%折扣特卖改为当季商品30%折扣促销，效果显著，实现了约2500万美元的销售额和可观的毛利率 [102] - 今年将对限时特卖活动进行创新，以保持消费者的惊喜感和满意度，预计第二季度会有相关活动，但具体内容尚未公布 [67][103] 问题6：在当前消费者环境下，各品牌产品组合如何定位（基础款与时尚款、核心款与其他款式），以及是否存在提升利润率的机会 - 公司批发业务相对于同行表现强劲，预计全年整体持平；不同零售商的采购需求差异较大，公司会与他们密切合作，以实现双方利润最大化 [100][101] 问题7：如何看待全年盈利预测调整以及下半年的盈利减少情况 - 公司将全年同店销售增长预期从个位数中段下调至个位数低段，主要是考虑到4月市场表现不佳，5月和6月有所改善，但消费者仍较为谨慎，转化率低于去年 [82] - 市场环境方面，银行倒闭、促销活动增多等因素导致消费者更加谨慎 [85]