财务数据和关键指标变化 - 自美联储开始加息的七个季度里，公司ACL从3亿美元增至5.37亿美元，增加了2.37亿美元，以应对联邦基金目标利率525个基点的上调 [3] - 公司一季度增量存款成本低于四季度，存款定价年初因预期降息下调，后回调至四季度水平的一半，当前重定价运行率低于四季度新发CD运行率，但高于1月水平 [28] - 上季度净增约40人，过去四个季度净增110 - 120人，未来预计每季度净增约40人 [58] - 刚结束的季度效率比低于33%，显示出公司强大的创收能力 [80] 各条业务线数据和关键指标变化 - RESG目前占非购买贷款的65%，公司希望其继续增长并最终占比降至50%，同时预计商业和机构银行集团（CIB）将显著增长 [55] - 公司零售团队新增业务银行人员和分支机构，上季度存款增长20亿美元，未来需发展基础设施以维持该增长水平 [59] - 公司昨日开始通过新的二级市场抵押贷款团队受理抵押贷款申请，致力于发展消费银行业务 [76] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场上有大量资金筹集用于投资困境写字楼，但投资者会更具选择性，等待租赁情况和入住率明朗化 [97] - 多户住宅市场更活跃，资本回报率更快重置，吸引买家进入该领域 [121] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是让RESG自然增长，同时更广泛、快速地发展其他业务线，实现业务多元化，预计明年和2026年将有显著影响 [75] - 公司将继续有机增长，暂不考虑股票回购，专注于内部业务拓展 [82] - 公司在各业务线积极招聘人才，除ASG和间接业务外，其他部门都在扩充人员，以增强业务能力和拓展业务范围 [115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 利率长期维持高位对公司净利息收入有利，但会给部分借款人带来压力，预计利率下降时拨备水平将降低 [1] - 公司认为当前利率长期维持高位是有利情景，新增净利息收入将远超增量信贷成本 [9] - 公司对业务发展持谨慎乐观态度，预计2024年全年每股收益和净收入将创历史新高，但各季度表现可能有波动 [63][83] 其他重要信息 - 公司预计以1100万美元出售太浩湖附近开发项目的便利设施，若本季度完成交易，将是清理长期不良信贷的重要一步；洛杉矶土地项目未完成交易，但客户支付100万美元费用并支付100万美元不可退还定金以延长90天，显示其诚意 [2] - 公司建设贷款包含最低利息要求，以确保在贷款提前还款时仍能实现最低股本回报率 [67][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何量化利率长期维持高位对公司的益处 - 公司不披露相关信息，但常规的资产负债管理（ALCO）运行会为管理层提供数据，认为当前利率长期维持高位对公司有利 [16] 问题: 从资本供应角度看，公司现有投资组合和新项目在困境产品方面的资本支持情况如何 - 公司现有投资组合中，优质产品更有可能获得资本支持，过去一年已有多起此类情况，未来12 - 24个月预计还会增加；新项目方面，由于新项目减少，资本将更集中于较新的产品，预计未来会有更多资本流入该领域 [20][21] 问题: 在利率长期维持高位的情况下，客户申请短期延期的趋势如何，对资产负债表规模有何影响，能否量化过去几个季度申请延期或修改的投资组合规模 - 公司有相关数据但未披露，认为这是正常业务情况，延期通常能维持或改善交易对公司的经济效益，多数情况下能重置下限、补充储备等；预计大多数赞助商将支持项目直至利率或经济状况改善 [26][27] 问题: 能否量化本季度新增存款的增量成本，以及距离存款利率峰值还有多远 - 一季度增量存款成本低于四季度，存款定价年初因预期降息下调，后回调至四季度水平的一半，当前重定价运行率低于四季度新发CD运行率，但高于1月水平 [28] 问题: 公司在人员招聘方面的机会和预期如何，对全年运营有何影响 - 短期内招聘人员会影响每股收益和净收入增长，但公司认为当前是招聘人才的好时机，人才是成功的关键；招聘将涵盖各业务线，预计未来每季度净增约40人 [35][58] 问题: RESG新增贷款集中在较低额度区间，是否是公司有意为之 - 这是市场动态的反映，由于股权回报困难、交易减少，资本更倾向于2015年后的产品，公司RESG业务也受此影响 [45] 问题: 如何看待RESG贷款提前还款情况，哪些因素会推动相关交易增加 - 公司欢迎贷款正常还款，但建设贷款提前还款存在一定摩擦，包括建设阶段、最低利息要求等因素；推动交易增加的因素包括利率、资本市场、市场参与者决策等 [66][71] 问题: 从长期战略角度看，如何看待RESG在公司整体业务中的占比 - 公司认为多元化业务模式更有价值，战略是让RESG自然增长，同时发展其他业务线，使其他业务线总和最终超过RESG，这将是一个多年的过程 [75] 问题: 为何目前不进行股票回购，这与公司业务增长和存款增长有何关系 - 公司专注于有机增长，暂无股票回购计划，将根据业务发展情况决定是否需要回购 [82] 问题: 贷款下限在利率长期维持高位的环境下是否会继续上升，贷款下限与资本市场退出的动态关系如何 - 贷款下限会在利率长期维持高位的环境下上升；借款人是否选择在利率低于下限时退出贷款，需综合考虑项目建设阶段、租赁阶段、利率预期、贷款成本和收益等因素 [89][91] 问题: 哪些因素会推动困境交易显著增加 - 对于困境写字楼投资，投资者会等待租赁情况和入住率明朗化；多户住宅市场更活跃，资本回报率更快重置，吸引买家进入该领域；此外，利率确定性、写字楼市场发展、资本市场活跃度等因素也会影响交易速度 [97][121][122] 问题: 在利率长期维持高位的环境下，净利息收益率（NIM）是否会继续以减速方式压缩，定期存款利率下降时能否按公式下调 - 若利率长期维持高位且美联储不加息、近期不降息，预计三到四个季度后计息存款成本将相对稳定，前提是公司继续实现每季度10 - 20亿美元的存款增长；定期存款利率下降时，调整方式较为公式化，公司对到期CD的留存率感到满意，希望能保持 [100][102][103] 问题: 西雅图办公室新降级为次级信贷的贷款情况，以及公司在太平洋西北地区的风险敞口和预期 - 西雅图办公室新降级的贷款是之前提到的情况；太平洋西北地区部分子市场受2020 - 2021年动荡影响较大，但混合用途项目租赁结果较好，可抵消部分风险；公司在该地区业务活动较少，认为该地区可能有积极趋势，但需长期观察 [104][105] 问题: 芝加哥土地贷款的进展情况，以及如何评估其在10月前解决的可能性 - 芝加哥土地贷款项目有积极进展，客户投入800万美元重新吸引潜在资本方，还有三次90天延期选择，每次需支付100万美元费用和100万美元不可退还定金；公司认为这是积极的一步，但无法评估成功的可能性 [106][107][126] 问题: 公司业绩季度间的波动性如何，存款增长是否稳定，贷款与存款比率的目标是多少 - 公司业绩各部分季度间可能有较大波动，尤其是贷款发放和还款，但存款增长相对稳定，预计每季度在12 - 20亿美元之间波动；公司历史上贷款与存款比率维持在90% - 95%，预计长期保持该水平，并根据资金需求调整存款吸收策略 [112][113] 问题: 公司招聘的人才是新增团队还是加入现有业务，对业务有何影响 - 目前招聘为个别人员，而非整个团队，但部分人员曾共事；招聘旨在增强现有业务能力，未来可能会拓展业务范围和增加新业务线，公司将谨慎推进 [115][116][160] 问题: 如何看待准备金水平和资本水平的展望 - 准备金水平方面，公司认为已充分考虑相关因素，采用谨慎的假设分布；资本水平方面，预计全年风险资本比率能够维持或略有增长，但各季度可能因业务增长情况而有所波动 [134][138] 问题: 一季度强劲的存款增长是否预示二季度也会强劲，还是提前透支了贷款增长 - 公司认为各季度业务增长有波动，难以预测后续季度情况，但预计全年业绩将创历史新高 [63][83] 问题: 是否需要通过并购实现RESG在总贷款组合中占比降至50%的目标 - 公司认为不需要并购，可通过有机增长实现该目标，但并购可能会加速或增强这一进程 [151] 问题: 美联储基金降息预期变化后，谈判贷款下限时是否更容易，估值调整是否已反映在穆迪情景中 - 谈判贷款下限仍然困难，客户认为利率已达峰值，希望在利率下降时获得缓解；公司认为评估价值合理，若评估存在问题会进行反馈和调整，相信穆迪情景已适当考虑相关因素 [156][158]