财务数据和关键指标变化 - 本季度净利息收入较今年第二季度增加约1000万美元，创历史新高 [42] - 9月计息存款成本为3.67%，上一季度为3.48% [60][63] - 今年有显著的贷款增长，ROA超过2%，CET1比率略有下降，但仍处于较强水平，目前约为10.7% [48] - 过去四年有形普通股权益回报率超过17%，有形账面价值每股同比增长14.5% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 RESG业务线 - 今年以来有53笔贷款还款，其中32笔通过第三方再融资还清，1笔从土地贷款转为新的建设贷款，15笔通过出售房产还清，还有部分通过现金还款或项目终止还款 [29] - 新贷款利差根据产品类型不同，大致在3%多到4%之间，参考的是30天期SOFR的利差 [9][11][12] - 过去两年贷款杠杆率（贷款价值比、贷款成本比）总体呈下降趋势，较两年前下降了5 - 10个百分点 [12] 存款业务线 - CD存款增长良好，但会对存款成本带来上行压力，随着CD滚动重新定价，存款成本呈上升趋势 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 今年整体项目数量有所放缓，不同地区情况不同，东南部地区相对较强，得克萨斯州和西南部也有不错的业务活动 [7] - 市场上部分竞争对手退出，公司得以在杠杆和定价指标改善的情况下完成多笔优质交易 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续坚持严格的贷款发放原则，在市场竞争中通过降低杠杆、扩大利差来获取优质项目 [7] - 为应对未来贷款还款高峰，公司正在努力招聘人才，加强团队建设，以实现业务多元化和贷款发放量的增长 [25][26] - 行业面临利率上升导致存款成本增加的问题，公司通过增长CD存款来支持资产负债表增长，同时努力控制成本 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，利率上升导致贷款还款速度放缓，但市场上仍有资金，贷款还款情况符合预期，公司对目前的收益情况满意 [10][12][30] - 未来前景方面，预计明年贷款还款量会有所增加，但具体取决于市场和利率条件；2024年贷款有望实现良好增长，但目前暂未给出具体增长指引 [19][71] - 净利息收入方面，未来季度净利息收入的增长情况不确定，取决于净利息收益率收缩和平均盈利资产增长之间的博弈 [42] 其他重要信息 - 公司对RESG贷款组合中的贷款下限较为关注，希望美联储维持当前利率水平，以便将大部分贷款从较低下限转换为较高下限，有利于在利率下降环境中提高盈利能力 [46] - 公司在资本管理方面表现良好，过去通过发行低成本资本和回购股票来优化资本结构，今年因贷款有机增长而减少了股票回购，预计2024年在股票估值有吸引力时会继续进行回购 [51] - 截至9月30日，公司共有6处止赎房地产，其中3处最大的已签订销售合同，预计在2024年3月31日前完成交易，且这些合同的售价均能覆盖账面价值 [85] - 公司对贷款进行了多种压力测试，包括债务偿付覆盖率、退出再融资市场条件和资本化率等，大部分贷款能够承受500个基点的资本化率压力 [91][94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司预计第四季度贷款发放增长强劲的原因及增长领域 - 部分竞争对手退出市场，公司坚持严格的贷款发放原则，降低杠杆、扩大利差，得以完成多笔优质交易；增长领域主要集中在多户住宅和工业领域，亚特兰大办公室在迈阿密的公寓市场也有机会 [7][8] 问题2: 新贷款利差与增量资金成本的关系及新贷款收益情况 - 新贷款利差根据产品类型不同，大致在3%多到4%之间，公司认为新贷款生产得到了良好的回报 [9] 问题3: RESG贷款在账时间延长的看法及对贷款损失准备金保守态度的回应 - 今年还款数量多于新发放贷款数量，贷款在账时间延长是由于利率上升导致还款速度放缓，但市场上仍有资金还款；公司对贷款在账时间延长感到满意，因为能获得较高收益，且贷款杠杆率较低，信用质量良好 [10][12] 问题4: 本季度14亿美元的资金余额增长是否可作为2024年的参考 - 公司未锁定具体的增长指引，预计2024年贷款会有良好增长，但具体情况需在1月的电话会议中给出 [19] 问题5: 本季度重新评估的房产与上季度相比，LTV迁移到高LTV的情况减少的原因 - 未提及具体原因，但强调公司赞助质量、新项目质量和低杠杆率等因素有助于贷款组合的良好表现 [18] 问题6: 与同行相比，公司在信贷方面是否有不同情况 - 未提及与同行的具体差异，但强调公司贷款组合表现良好，得益于优质的赞助、新资产和低杠杆率 [18] 问题7: RESG贷款在资产负债表上停留的时间、是否有合同期限限制以及再融资市场恢复时对增长的影响 - 贷款停留时间难以预测，因贷款而异；公司意识到未来可能会有大量还款，正在努力建设基础设施，招聘人才，以实现业务多元化和贷款发放量的增长，以应对还款高峰 [25][26] 问题8: 土地贷款组合的情况及与赞助商关于项目推进的讨论 - 土地贷款评估显示LTV稳定或下降，部分赞助商选择推进项目，部分选择等待，取决于市场和项目的回报与成本 [31] 问题9: 如何考虑2024年的资金增长以及存款成本的峰值 - 公司存款增长良好，CD存款增长会带来存款成本上升压力，存款成本呈上升趋势，但具体峰值难以确定，取决于美联储的政策和市场情况 [37][38] 问题10: 考虑到更好的贷款发放量和增长，是否还能看到未来几个季度净利息收入的实际美元增长 - 未来季度净利息收入的增长情况不确定，取决于净利息收益率收缩和平均盈利资产增长之间的博弈 [42] 问题11: 本季度批评和关注类贷款是否有变化 - 除了RESG的一笔酒店贷款有370万美元的小额冲销并从正常还款转为非应计贷款外，没有其他重大的风险评级分类变动 [43] 问题12: RESG贷款组合中住宅贷款下限的最新情况 - 希望美联储维持当前利率水平，以便将大部分RESG贷款从较低下限转换为较高下限，有利于在利率下降环境中提高盈利能力 [46] 问题13: 资本门槛和CET1比率的下限以及是否愿意让CET1比率低于10% - 公司目前资本水平较强，预计盈利增长将支持资产负债表的增长，不希望CET1比率低于10%，如果出现短期下降，也会在未来回升 [48][49] 问题14: 股票回购的最新情况 - 公司目前专注于贷款有机增长，减少了股票回购，但预计2024年在股票估值有吸引力时会继续进行回购 [51] 问题15: 美联储停止加息后，净利息收益率的走势 - 如果美联储在2024年维持利率不变，由于CD发行的阶梯式结构，存款成本可能会在四个季度内持续上升，之后才会稳定 [58][59] 问题16: 9月计息存款成本的情况 - 9月计息存款成本为3.67%，上一季度为3.48% [60][63] 问题17: 费用增长的情况以及未来的预期 - 今年费用增长主要来自工资福利、FDIC保险和广告等方面，预计2024年费用增长速度将低于2023年，但公司会继续关注银行的增长和投资 [66] 问题18: RESG贷款还款情况及未来是否会增加 - 预计明年还款量会有所增加，但具体取决于市场和利率条件，还款既有好处也有坏处，好处是借款人能够迁移到二级市场或出售项目，坏处是公司会失去利差收入 [71] 问题19: RESG贷款资金发放的可持续性 - 2022年的创纪录贷款发放量导致2023年资金发放显著增加，这一趋势将在2024年继续，具体情况可参考公司管理评论中的资金发放节奏图表 [73] 问题20: 本季度是否提高了新存款产品的利率及提高幅度 - 13个月期CD的APY从5.50%提高到5.60%，实际利率从高5.30%多提高到5.40%多 [78][79] 问题21: 本季度贷款收益率beta放缓的原因 - 主要原因是美联储加息速度放缓，贷款收益率大多为可变利率，与美联储加息速度成正比；此外，还款量处于较低水平，相关费用也可能有一定影响，但没有利率上限的限制 [80][81] 问题22: 土地贷款在OREO中的情况及尽职调查进度 - 截至9月30日，公司共有6处止赎房地产，其中3处最大的已签订销售合同，预计在2024年3月31日前完成交易，且这些合同的售价均能覆盖账面价值，目前处于标准尽职调查阶段 [85] 问题23: RESG贷款还款情况与往年同期的比较 - 无法准确提供与往年同期的比较情况，但感觉再融资还款占比超过50%是一个积极的结果 [84] 问题24: 每年重新评估贷款的比例是否正常 - 重新评估贷款的比例取决于贷款到期、展期要求和公司关注等多种因素，目前的比例属于正常情况，过去12个月内约40% - 50%的贷款组合有新的评估 [88] 问题25: 重新评估贷款的平均LTV变化情况 - 重新评估贷款的平均LTV变化约为3%，这是在借款人进行大量还款后的结果，说明贷款质量良好 [89] 问题26: 2021年贷款承销时的资本化率假设、压力测试情况以及与当前环境的比较 - 公司在贷款承销时对资本化率进行了100 - 500个基点的压力测试，大部分贷款能够承受500个基点的压力；目前资本化率有所上升，但部分物业类型（如公寓、工业和生命科学）的上升幅度小于美联储加息幅度，未来资本化率是否会进一步上升取决于市场环境 [91][93] 问题27: 资本化率压力测试下贷款的表现 - 大部分RESG贷款组合中的贷款能够承受500个基点的资本化率压力并偿还贷款，可能有少数例外情况 [94] 问题28: 办公室贷款组合的准备金情况 - 公司没有人能具体提供办公室贷款组合的准备金情况 [95]