财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收2.615亿美元，同比增长25.5%，美国营收增长加速至32%，为近五年最快（不包括受疫情影响的2020年第二季度） [10] - 第二季度扩大了毛利率，提高了运营盈利能力，非GAAP运营收入为2030万美元，占营收的7.8%，运营现金余额环比增长2200万美元 [11][27] - 第二季度毛利率为63.8%，上一季度为62.6%，去年同期为64.3%，主要受血栓切除术产品组合增加和新产品推出生产率提高推动，抵消了通胀压力 [63] - 第二季度研发费用为2150万美元，SG&A费用为1.251亿美元，占营收的47.8% [65] - 第二季度末现金、现金等价物和有价证券余额为2.211亿美元，无债务，环比增加2200万美元，主要得益于盈利能力提高和营运资金周转改善 [66] - 上调2023年营收指引至10.5 - 10.7亿美元，同比增长24% - 26%，预计第三季度全球营收同比增长23% - 25%，第四季度加速至30%以上 [67][68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国血栓切除术产品推动增长，总美国血栓切除术收入同比增长超40%，其中美国血管血栓切除术收入同比增长加速至50%，美国神经血栓切除术同比增长20%，为美国中风业务五年来最快增速 [26] - 闪电Flash产品在第二季度的静脉血栓切除术病例数较第一季度翻番，总静脉病例数环比实现两位数增长 [28] - 闪电Bolt 7产品美国动脉收入环比实现两位数增长，为自2021年初闪电7推出以来该产品线最快增速，本季度最后两个月病例加速增长 [29] - 闪电Flash和闪电Bolt 7目前在医院有超过1000份待批准的申请，预计未来几个季度还会有更多医院提交申请 [30] - 第二季度神经业务收入为1.088亿美元，同比增长28.3%（按报告汇率）和28.1%（按固定汇率），主要受美国、欧洲和亚太地区新产品推动 [37] - 血管业务收入在第二季度增长至1.527亿美元，同比增长23.6%（按报告汇率）和23.7%（按固定汇率），主要由美国血栓切除术50%的同比增长推动，全球其他血管业务同比基本持平 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场增长强劲，第二季度美国营收增长32%，预计第三季度美国增长将从第二季度的32%小幅加速，国际市场第三季度因季节性和同比基数较高预计为中个位数增长，第四季度将重新加速至两位数增长 [10][43] - 国际市场方面，在欧洲推出第一代计算机辅助产品取得初步成功，计划未来几年将最先进的血栓切除术产品推广到国际血管团队 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有明确战略，未来五年多内覆盖美国80万年度动静脉患者，认为计算机辅助血栓切除术是未来方向 [16] - 预计在中风市场未来三到四个季度获得主导份额，RED 72与SENDit技术的推出使公司无需等待Thunderbolt即可实现份额增长和市场扩张 [17] - 公司在血栓切除术领域面临竞争，但对自身产品和技术有信心，认为创新和技术是竞争优势，如闪电Flash的性能和定价优势，以及RED 72与SENDit技术的创新性 [13][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于发展的关键时刻，创新的计算机辅助血栓切除术技术有望帮助更多动静脉血栓患者，对近期成功有信心，同时会应对竞争反应 [18][45] - 认为闪电Flash、闪电Bolt 7和RED 72 SENDit的反馈使公司更清晰地看到更大的患者机会，对未来持续实现强劲营收增长、毛利率扩张、显著盈利能力和现金流充满信心 [34][57] 其他重要信息 - 沉浸式医疗业务与退伍军人事务部和关键私人医疗合作伙伴取得进展，监测VR平台在物理康复、心理和认知健康等多种应用中的临床成功 [33] - Thunderbolt试验时间线推迟约12个月，一是前100名患者入组因8小时窗口期要求耗时稍长，目前入组已加速；二是FDA要求将安全终点从24小时内所有严重不良事件改为24小时内症状性颅内出血，样本量增加约75名患者，但不影响2023 - 2025年预计数据 [74][48][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国神经业务中RED 72与SENDit的采用情况以及Thunderbolt试验进展 - RED 72与SENDit的表现令人振奋，公司在神经领域经验丰富，该产品有助于解决导管导航问题；Thunderbolt试验时间线推迟约12个月，一是前100名患者入组耗时稍长，目前已加速，二是FDA要求修改安全终点增加样本量，但不影响2023 - 2025年预计数据，且可利用这段时间通过RED 72与SENDit渗透市场 [73][74][49] 问题2: 2023年营收指引上调的考虑因素以及上下限范围包含的内容 - 预计美国业务下半年增长快于上半年，主要由Flash、Bolt和SENDit驱动；更新的指引考虑了业务趋势和产品表现，对时间安排的不确定性进行了合理考量 [77][102][103] 问题3: 血管业务美国增长强劲但国际业务表现一般的原因以及第三、四季度增长预期的依据 - 国际市场线圈和血栓切除术业务尚处早期，闪电12和闪电7刚开始在国际市场推出，随着将Flash、Lightning Bolt 7、RED 72 with SENDit和Thunderbolt等产品引入国际市场，有望实现类似增长；第三季度指引调整是因为市场共识低估了美国业务势头，高估了国际市场，预计美国业务仍有动力，国际市场将实现两位数增长 [80][81][83] 问题4: Thunderbolt延迟12个月的依据以及栓塞业务本季度表现和销售团队是否受新产品推出影响，以及血管业务全年增长快于神经业务的原因 - Thunderbolt延迟约12个月，具体时间待与FDA确定细节后更新，但神经业务表现不依赖Thunderbolt；线圈业务因已占据大部分市场份额，增长会放缓；闪电Flash和闪电Bolt有超过1000份美国医院申请，多为新客户，随着流程推进将推动血管业务增长，预计第三季度血管业务占比略低于60%，第四季度超过60% [87][88][109] 问题5: Flash和Bolt试用后的采用曲线规模 - 目前超过1000份申请表明产品推出尚处早期，还有很大增长空间，不同医院和医生的采用速度不同 [94] 问题6: 2024年业务增长预期 - 目前处于2023年夏季，暂无法提供2024年具体量化指引，但对当前推出的三款产品充满信心，业务前景积极 [96][151][152] 问题7: 产品供应是否受限以及Flash在PE和DVT病例中的采用趋势 - 运营团队努力确保供应，预计供应不会成为限制因素；在PE和DVT病例中，Flash表现都很成功，医生反应积极 [98][134][135] 问题8: 已采用产品的医院的使用趋势和再订购率 - 产品再订购率非常高，这推动了新客户的兴趣；已获批医院仍有增加使用量的空间 [142][143] 问题9: 美国血管业务从第一季度到第二季度的环比增长情况以及第三季度的环比增长预期，以及第四季度利润率的预期 - 未量化环比增长，但美国静脉和动脉业务环比均实现两位数增长，冠状动脉业务同比也实现两位数增长；预计年底前调整后运营利润率超过10%，且后续将继续扩张 [147][148] 问题10: 调制抽吸技术的看法以及Thunderbolt与大口径抽吸技术的市场机会对比，以及产品定价优势在剩余年度指引中的体现 - 公司不采用循环抽吸技术，认为其无实际效果；大口径抽吸导管多处于试验阶段或存在非标签使用情况；对Thunderbolt充满期待，同时RED 72 with SENDit也能取得显著份额和市场增长；公司定价体系简单公平，注重可持续的份额增长和市场扩张，而非短期价格提升 [172][173][176] 问题11: 预计在美国中风市场获得主导份额是否意味着多数份额，以及是否主要依赖SENDit而非Thunderbolt - 答案是肯定的，SENDit使公司无需等待Thunderbolt即可获得主导份额，Thunderbolt未来推出将进一步促进增长 [181]