财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.182亿美元,同比下降1.6%,以恒定汇率计算下降1.4% [32] - 美国市场收入为6770万美元,同比下降3.1%,主要受到种植体市场疲软和iTero资本设备销售下降的影响,但数字解决方案和生物材料组合保持强劲 [33] - 美国以外市场收入为5040万美元,同比增长0.4%,以恒定汇率计算增长1.1%,近期几个季度牙科市场保持稳定,公司在主要市场的竞争地位保持强劲 [34] - 第一季度调整后毛利率为37.2%,上年同期为35.4%,受到产品组合不利影响和制造费用吸收下降 [35] - 第一季度调整后销售、一般及管理费用为6030万美元,上年同期为6630万美元,主要由于IT和法律费用的降低 [37] - 第一季度调整后EBITDA为1250万美元,EBITDA利润率为10.5% [38] - 第一季度调整后每股收益为0.08美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 种植体业务在美国市场受到疲软影响 [33] - 数字解决方案和生物材料组合保持强劲增长 [33] - 导航手术软件销售增长接近50% [72] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入下降3.1%,主要受种植体和iTero资本设备销售下降影响 [33] - 美国以外市场收入增长0.4%,以恒定汇率计算增长1.1%,保持稳定 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成脊柱业务出售,成为纯牙科公司,将聚焦于种植体、数字解决方案和生物材料等领域 [9][14] - 公司将通过提供创新产品、扩大解决方案的采用、提升运营效率来巩固和扩大在8000亿美元种植体、数字解决方案和生物材料市场的领导地位 [15] - 公司的最新种植体产品TSX和T3 PRO获得了快速和强劲的商业推广 [16] - 公司的数字牙科组合提供端到端的数字化解决方案,可以提高客户的工作效率、手术精度,并提升患者满意度 [18][19][20][21] - 公司将通过提升制造自动化、供应链优化和提高工厂效率等措施来提升利润率 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景充满信心,相信自身的差异化产品组合和执行力将在市场恢复时带来良好表现 [43] - 公司预计第二季度收入将同比下降1%-3%,与2022年和2023年的季节性模式相似 [44] - 公司预计2024财年收入将在4.5亿-4.6亿美元区间,同比增长0.2% [42] - 公司预计2024财年调整后EBITDA将在6000万-6500万美元区间,EBITDA利润率将在13.3%-14.1%之间 [45] - 公司承诺将在2025年4月1日前实现15%以上的调整后EBITDA利润率 [39][46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Matt Miksic 提问 询问产品组合变化对公司的影响,以及公司可采取的措施来改善产品组合 [56][57] Vafa Jamali 和 Richard Heppenstall 回答 - 公司受到地域和产品组合变化的影响,主要体现在iTero资本设备销售下降和美国种植体市场疲软 [58][59] - 但公司在欧洲市场和数字解决方案、生物材料组合保持强劲增长 [60] - 公司将通过精简组织架构、降低IT和法律费用、提升制造效率等措施来改善毛利率 [65][66][67] 问题2 Matt Miksic 提问 询问公司实现15%EBITDA利润率的时间节点和具体措施 [62][64] Vafa Jamali 和 Richard Heppenstall 回答 - 公司承诺将在2025年4月1日前实现15%以上的调整后EBITDA利润率 [63] - 公司将通过精简冗余的企业基础设施、降低法律和IT费用等措施来提升利润率 [65][66][67] - 公司的数字解决方案业务增长强劲,为公司带来稳定的收入和利润贡献 [68][69] 问题3 Matt Miksic 提问 询问公司数字解决方案业务的特点及其对公司整体业务的影响 [71] Vafa Jamali 回答 - 公司的导航手术软件销售增长接近50%,这是一种无需资本投入的订阅式销售模式,客户续订率很高 [72] - 尽管数字解决方案业务也会受到整体市场波动的影响,但相比种植体业务更加稳定,有利于公司整体业务的恢复 [73]