财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度收入同比下降3%至18.52万亿韩元,营业利润同比增长92%至5,830亿韩元 [15] - EBITDA为1.54万亿韩元,资本支出为1.8万亿韩元(合并基础)和3,000亿韩元(单体基础),净负债率维持在16.3%的较低水平 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钢铁业务营业利润略有下降至3,390亿韩元,POSCO营业利润环比增加320亿韩元至2,950亿韩元 [16] - 基础设施业务营业利润环比增加480亿韩元至3,400亿韩元 [17] - 绿色未来材料业务录得1,690亿韩元的亏损,主要由于计提1,305亿韩元的存货减值损失,但由于第一季度转回660亿韩元的存货减值损失,实现约60亿韩元的利润 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - POSCO钢铁产量环比下降358,000吨至8,661,000吨,销量下降101,000吨至8,229,000吨 [22] - 碳钢销售价格环比上涨23,000韩元至1,070,000韩元/吨,其中单价上涨和汇率影响贡献11,000韩元,产品组合变化贡献12,000韩元 [23] - 海外钢铁子公司受到全球市场疲软的影响,印尼PT Krakatau和印度Maharashtra的利润均有所下降 [27] - POSCO International收入环比下降约2%,但营业利润增加24% [28] - POSCO E&C收入环比下降约12%,但利润保持与上季度相同水平 [29] - POSCO Future M收入保持稳定,但由于销售价格下降21%,抵消了销量增长的影响 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将集中资源和能力发展钢铁和电池材料两大核心业务,提升全球竞争力 [3][4] - 在钢铁业务方面,将通过应用AI技术打造智能工厂,并转型为经济可行的低碳生产体系 [3] - 在电池材料业务方面,将积极投资有未来增长潜力的优质资产,构建完整的材料价值链 [4] - 公司将利用电动车市场调整期,通过并购等方式多元化拓展业务和市场,并提前布局固态电池材料等未来市场 [5][6][7] - 公司将根据市场情况适当调整投资计划,集中资源发展盈利能力较强的业务 [8] - 公司将采取措施提升股东价值,包括考虑退库股票等 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 钢铁市场需求持续下滑,受利率上升、通胀和中东危机等因素影响,预计市场低迷局面将持续 [37][38][39][40][41] - 公司将密切关注市场变化,与下游客户进行价格谈判,采取成本控制等措施应对 [41][63] - 电池材料市场增速放缓,公司将调整投资计划,集中资源发展盈利能力较强的业务 [8] - 公司看好长期lithium价格前景,将通过并购等方式拓展上游资源,并优化提取工艺提高成本竞争力 [42][43][44][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Park Hyun-Wook 提问 - 询问公司对2023年上半年钢铁市场的预判 [33] - 询问公司关于收购盐湖和其他矿山资产的具体计划,以及PPLS未来的EBITDA和营业利润率预期 [34] - 询问公司是否有计划解决双重上市的风险,以及每年削减1万亿韩元成本的具体计划 [35] 公司回应 - 对钢铁市场的预判,需求持续下滑,但公司将与下游客户进行价格谈判,采取成本控制等措施应对 [37][38][39][40][41][63] - 公司正在积极寻找优质的硬岩锂资产,并优化提取工艺,预计2025年开始PPLS将实现两位数的EBITDA和营业利润率 [42][43][44][45] - 公司正在与董事会讨论如何提升股东价值,包括退库股票等,并制定了包括工艺优化、原材料采购等在内的成本削减计划 [46][47][48] 问题2 Kim Yoon Sang 提问 - 询问新任CEO上任后,公司在钢铁、基建和电池材料业务方面的战略调整 [50] - 询问公司对中国钢铁市场的中长期应对策略,是否考虑并购或者产能调整 [51] - 询问公司在后半年应对原材料价格上涨和产品价格下降的策略,以及lithium业务的中长期盈利预期 [52] 公司回应 - 公司将集中资源提升钢铁和电池材料业务的竞争力,适当调整基建业务,并根据市场情况调整投资计划 [54][55][56][57] - 公司正在制定新的全球战略,将通过成本优化、产能调整等措施提升钢铁业务竞争力,并与下游客户进行价格谈判 [59][60][61][63] - 公司将根据lithium价格变化调整经营计划,并通过优化提取工艺、并购优质资产等措施提高成本竞争力,预计2025年实现两位数的EBITDA和营业利润率 [64][65][66] 问题3 Eugene Lee 提问 - 询问公司在欧洲市场的发展计划和进展 [68] - 询问公司在碳钢和绿色钢铁方面的规划 [68] 公司回应 - 公司已成立专门团队应对CBAM政策,并正在与相关方沟通,争取采用更有利的碳排放测算方法 [70][71] - 公司正在建设HyREX示范设施,并计划在2026年在光阳建成年产250万