会议主要讨论的核心内容 政治局会议 - 政策支持力度在二季度不会弱于一季度,甚至可能进一步加码,包括货币和财政政策 [1][2] - 地产政策进入新阶段,存量和增量并重,未来各地将有新的举措,有望重新激活主流市场 [2] FOMC会议 - 全年不降息的概率在上升,但这不一定对风险资产是利空 [3] - 对中国权益资产保持中性偏乐观态度 [3] 港股市场 - 港股反弹还未走完,有望继续持续 [4][5] - 外资增持大宗和AI相关板块,对医疗和金融地产谨慎 [6][7][8] - 港股和A股资金流处于相对低位,回旋空间大 [5] - 港股估值处于历史低位,性价比较高 [8] 数据中心行业 - 数据中心是互联网时代的新基础设施,需求有望快速增长 [11][12][13][14] - 香港作为亚太地区重要的数据中心市场,未来几年有望保持低双位数增长 [12][13] - 国内数据中心市场增长潜力大,未来大型数据中心将成为主力 [14][15] - 数据中心行业风险回报较高,吸引大量外部投资 [15][16] 科技行业 - 下游需求较好的半导体和服务器等企业表现较好 [16][17] - 国内半导体设备企业受益于政策支持和内需增长 [17][18] - 人工智能基础设施建设是今年的主要投资主线 [19] 保险行业 - 一季度保险公司盈利普遍下滑,主要受投资收益下降和赔付上升影响 [20][21] - 全年保险行业盈利有望同比增长10%以上,新业务价值增长强劲 [21][22][23] - 银保渠道监管放松利好保险公司,取消红利税有望提振港股保险股 [25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 分析师提问 对于未来一年保险行业的盈利前景,公司有何判断? [20] 分析师回答 预计2024年保险行业盈利同比有10%以上的增长,主要受益于投资收益改善和经济增长预期提升 [21][22][23] 问题2 分析师提问 最近监管放松银保渠道限制,对保险公司有何影响? [25] 分析师回答 对保险公司来说,有利于提高银保渠道产品的价值率,但也可能加剧保险公司间的竞争 [25] 问题3 分析师提问 港股取消红利税的传闻对保险板块有何影响? [26] 分析师回答 有利于提振港股保险股,因为保险板块整体具有较高的股息率吸引力 [26]