财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度和全年，公司营收和盈利实现两位数增长，多项财务指标创纪录 [8] - 2023年第四季度，公司营收58亿美元，归属于普通股股东的净利润2.109亿美元，摊薄后每股收益1.42美元，调整后摊薄每股收益2.04美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）5.502亿美元，占营收的9.5% [35] - 2023年第四季度和全年，公司自由现金流分别为9.155亿美元和12亿美元，均创同期纪录，且超过自由现金流指引预期上限 [28] - 截至2023年底，公司总积压订单为301亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 公司认为电力业务板块利润率约为10%，受波多黎各业务影响为10.5%，且有提升空间 [32] 可再生能源业务 - 2022年和2023年，可再生能源业务实现显著增长，公司预计2024年该业务板块将实现20%的增长 [69][70] - 随着风能和太阳能业务的发展，以及间接成本的降低，可再生能源业务利润率将上升，营收也将增长 [39][40] 通信业务 - 通信业务实现两位数增长，随着人工智能的发展，数据中心对通信服务的需求增加，公司认为该业务有增长机会 [99] 地下业务 - 公司预计未来三年地下业务的LNG出口产能建设将暂停，该业务的营收指引为每年5 - 6亿美元 [101] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为美国电网在输电方面投资不足，随着清洁能源需求的增加，输电项目将增多，公司有信心执行和赢得相关项目 [72][73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用投资组合方法开展业务，将资源分配到最具经济吸引力的机会上，以实现运营效率和稳定的财务业绩 [20] - 公司专注于工艺技能劳动力，这是其战略优势，使其能够在不同服务线和地区之间管理风险和调配资源，随着能源转型的加速，这一优势将变得更加重要 [27] - 公司于1月收购了两家公司，总对价约为4.25亿美元，认为工业业务具有韧性，相关资产将长期存在并增值 [21][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年将实现盈利增长，营收创纪录，利润率提高，调整后EBITDA、调整后每股收益和自由现金流有望实现两位数增长 [6] - 公司认为行业对其服务的需求强劲，随着技术的发展和能源转型的加速，未来几年将有更多的基础设施投资机会 [38][50] - 公司认为虽然面临一些不确定性，如天气、选举等，但仍有机会实现15%的每股收益增长 [59][60] 其他重要信息 - 公司更新了财报电话会议的形式和补充材料，不再提供幻灯片演示，相关信息可在运营和财务评论中找到 [3][4] - 公司提醒投资者，电话会议中的信息仅截至2024年2月22日，任何时间敏感信息在重播时可能不再准确 [17] - 公司鼓励投资者注册电子邮件提醒，关注公司在社交媒体上的动态 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电力业务利润率面临压力，公司是否计划调整业务规模或是否有未来工作机会？ - 公司认为电力业务板块利润率约为10%，受波多黎各业务影响为10.5%，且有提升空间，公司已调整加拿大业务规模，相关资产正在美国本土和公司内部得到利用 [32][43] 问题2: 目前承包服务的供需情况如何，与公司招聘能力、高校毕业率以及公用事业公司员工退休情况的关系如何？ - 行业对公司服务的需求强劲，技术发展促使公用事业公司增加资本支出，公司预计2024年可再生能源和传统业务都将实现两位数增长 [37][38] 问题3: 公司的投资组合方法在2024年将在哪些方面产生最大影响？ - 从服务线来看，公司的配电业务将在下半年加速增长；从地理区域来看，加拿大市场预计在2024年底及以后将有所改善，公司已调整加拿大业务规模，相关资产正在美国本土和公司内部得到利用 [41][42] 问题4: 公司2024年的指引是否考虑了公用事业公司资本支出的增加，以及其中包含了多少保守因素？ - 公司认为有机会实现15%的每股收益增长，但会考虑一些不可控因素，如天气、选举等，在制定指引时采取了谨慎态度 [59][60] 问题5: 请评估SunZia项目的风险，并量化该项目的EBITDA预期？ - 公司对SunZia项目有信心，该项目全长1000英里，公司负责其中约50英里，有足够的操作空间，项目从现在开始启动，全年逐步推进，预计下半年会有更多项目授予 [64][65] 问题6: 如何看待2024年可再生能源业务20%的增长，以及剔除SunZia和PTT项目后的增长情况？ - 公司在2022年和2023年可再生能源业务实现显著增长，随着业务的发展和间接成本的降低，利润率将上升，营收也将增长 [69][70] 问题7: 请介绍公司进行的两次收购以及工业解决方案业务的发展思路？ - 公司认为工业业务具有韧性，相关资产将长期存在并增值，收购不考虑协同效应，但实际会产生协同效应并体现在财务数据中 [76][77] 问题8: 公司提到高压输电项目的可见性正在改善，请说明原因和改善程度？ - 为实现能源转型，输电是将电力输送到用户的最经济方式，也是国家能源安全和实现碳中和的关键，公司在输电业务方面有良好的客户基础和内部供应链，对长期发展有信心 [89][90] 问题9: 客户对项目的看法以及对潜在监管变化的敏感度如何？ - 公司未发现客户减少项目投资的情况，虽然有部分项目从配电转向输电，但总体资本支出仍在增长，数据中心和负荷增长是推动因素，电动汽车渗透率可能会有所放缓 [94] 问题10: 可再生能源业务是否会在2024年突破过去的限制？ - 公司认为可再生能源业务正在逐步改善，随着项目的推进和市场环境的变化，未来有望实现更好的发展 [96] 问题11: 随着人工智能的发展，公司通信业务的需求和协同效应如何？ - 公司通信业务实现两位数增长，随着人工智能的发展，数据中心对通信服务的需求增加，公司认为该业务有增长机会 [99] 问题12: 地下业务中LNG出口产能建设项目的进展和天然气业务的现状如何？ - 公司预计未来三年地下业务的LNG出口产能建设将暂停，该业务的营收指引为每年5 - 6亿美元，公司去年在大口径管道业务上实现了超过10亿美元的营收 [101] 问题13: 公司自由现金流指引高于预期，是一次性收款还是可再生能源业务带来的永久性改善？ - 可再生能源业务的合同设置有利于现金流和营运资金管理，随着该业务营收的增加，自由现金流转化率将提高，但如果增长来自电力和地下业务，可能会产生相反影响，公司认为2024年将收回加拿大可再生能源项目的一次性现金流 [104][106] 问题14: 储能项目的高附加率对公司业务范围和利润率有何影响？ - 公司储能业务和电池业务增长良好，认为储能项目的增加将带来更多业务机会，扩大项目规模和范围 [129] 问题15: Blattner的项目漏斗是否仍以太阳能为主，风能项目是否有所增加？ - 公司认为风能业务在2024年不会有大幅增长，但在2025年和2026年将显著提升 [131] 问题16: 请分享对PTT项目和产能扩张时间的初步看法？ - 公司客户对PTT项目规划良好，在面板采购方面谨慎，可再生能源业务因此实现了良好增长 [132] 问题17: 公司如何在客户群体和机会之间分配有限的资源？ - 公司认为业务转型方面有显著增长，但尚未达到产能上限，目前劳动力状况良好，不担心劳动力问题 [137] 问题18: 公司盈利节奏后端较重，是由于天气和季节性因素还是项目推进的原因？ - 主要是正常的季节性因素，上半年加拿大业务有一定压力，随着SunZia等项目的推进，下半年业绩将更重 [144] 问题19: 拜登政府的关税暂停措施将于6月结束，开发商是否会在180天内提前安装？ - 公司客户已对关税情况进行了长期规划，预计会应对关税暂停措施的结束 [145]