财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利息收入为5530万美元，较上一季度增长3.9%；报告净收入为2510万美元，摊薄后每股收益为1.49美元；调整后净收入为2540万美元，调整后每股收益为1.51美元；调整后资产收益率（ROAA）为1.23%，调整后权益收益率（ROAE）为12.12% [25][32] - 第三季度非利息收入为2660万美元，其中资本市场收入为1560万美元，虽低于上一季度的2250万美元，但仍超出年化指导范围；财富管理收入为380万美元，与第二季度持平，年初至今财富管理收入增长48.8万美元，年化增长率近6% [14][15] - 第三季度非利息支出总计5110万美元，高于第二季度的4970万美元，处于4800 - 5100万美元的指导范围高端；信贷损失拨备为380万美元，其中贷款和租赁拨备为330万美元；有效税率为6.8%，低于第二季度的12.2%，预计第四季度有效税率在8% - 11%之间 [35][36][37] - 第三季度末，不良资产（NPAs）增至3470万美元，占总资产的41个基点；分类贷款和受批评贷款占贷款和租赁的比例分别为1.05%和2.98%，远低于20年历史平均水平 [16][58] - 第三季度末，总风险资本比率降至14.4%，有形普通股权益与有形资产比率降至8.05%；有形账面价值每股增加0.34美元 [17][59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第三季度贷款年化增长率为14.2%，净增长2.27亿美元；年初至今贷款年化增长率为10.2%；预计第四季度用于投资的贷款年化增长率在9% - 12%之间 [5][7][9] - 低息住房税收抵免（LIHTC）贷款业务：是贷款增长的主要驱动力，公司计划对部分现有LIHTC贷款组合进行证券化，以管理流动性和资本；第四季度有两笔LIHTC贷款证券化交易计划完成，分别为1.3亿美元的免税池和1.35亿美元的应税池 [7][8][29] - 财富管理业务：第三季度新增220个客户，管理资产增加5.77亿美元；公司在西南密苏里市场启动新的财富管理业务 [15][57] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司中西部市场失业率低于全国平均水平，商业活动保持稳定；LIHTC行业需求强劲，供应和建设成本稳定，开发商成功重组项目资本结构 [6][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于关系型银行业务，执行战略举措，目标是在同行中保持领先地位；计划通过证券化管理LIHTC贷款组合，维持投资贷款适度增长，目标是将贷款增长率控制在5%左右 [4][107] - 公司将继续扩大核心存款基础，用核心存款为新贷款增长提供资金，逐步减少经纪存款；维持资本市场收入未来12个月在4500 - 5500万美元的指导范围 [67][34] - 公司计划在未来扩大财富管理业务，有望在得梅因市场开展相关业务 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管利率上升和经济不确定性带来挑战，但公司对中西部市场的韧性持乐观态度，资产质量保持强劲，储备水平充足 [6] - 公司预计第四季度美联储暂停加息，收益率曲线部分倒挂，贷款和存款贝塔系数将继续上升但速度放缓，净息差将相对稳定，波动范围在正负5个基点之间 [33] 其他重要信息 - 公司第三季度核心存款相对稳定，排除短期经纪存款后略有下降900万美元；未保险和无抵押存款占总存款的比例较低，为20.1%；季度末公司拥有约30亿美元的可用流动性来源，其中11亿美元可立即使用 [12][26] - 公司商业办公贷款敞口较低，仅占总贷款的3%，平均贷款规模为85.9万美元，抵押物充足，还款情况符合预期 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度净息差在何种情况下会发生变化？ - 假设11月和12月美联储不加息，贷款按9% - 12%的指导增长，11月贷款出售65%，证券化将在第四季度提升几个基点的净息差；关键假设是存款组合保持相对稳定，若能继续提高新贷款收益率并维持稳定的存款组合，净息差有望好于预期 [40] 问题2：新贷款的收益率情况如何？ - 第三季度平均新贷款资金为7.47亿美元，9月增至7.56亿美元；浮动利率贷款（主要是LIHTC贷款）第三季度收益率为8.1亿美元，9月增至8.19亿美元 [41] 问题3：本季度新增的三笔不良贷款是否包含占NPAs三分之一的那笔？ - 新增的三笔不良贷款来自不同行业（酒店、小型建筑商和日托中心），与占NPAs三分之一的那笔无关；公司认为信贷正逐步回归正常化 [42] 问题4：第四季度公司计划如何处理经纪定期存单（CDs）和隔夜借款？ - 2.95亿美元的隔夜借款是为证券化和释放流动性做准备，证券化完成后将消失；本季度已成功减少1.03亿美元的经纪存款，平均余额为4.8亿美元；未来公司计划用核心存款为新贷款增长提供资金，逐步减少经纪存款，预计2024年将有2亿美元的经纪存款到期并滚动减少 [51][67] 问题5：明年公司费用增长的预期如何？ - 公司将坚持5%的非利息费用增长指导，与9 - 6 - 5战略一致；目前正在进行预算编制，预计明年非利息费用增长5%或更低 [54] 问题6：占NPAs三分之一的那笔贷款预计何时解决？ - 预计明年下半年解决，在此期间会有一些较小的贷款问题得到解决 [71] 问题7：未来税率的预期如何？ - 第四季度税率预计在8% - 11%之间，略高于本季度；对于2024年全年税率，目前建议参考该范围，公司将在1月底的第四季度财报电话会议上提供更明确的信息 [83][86] 问题8：公司对维持净息差的信心来源是什么？ - 主要是负债端存款基础的稳定，第三季度存款组合的转变放缓，第四季度10月继续保持稳定；存款贝塔系数表现良好，超过模型预期；若利率环境持续，公司有信心维持净息差 [76][77] 问题9：LIHTC贷款证券化的集中度限制目标是多少？ - 公司希望将LIHTC贷款占资本的比例维持在当前水平；未来计划通过证券化将投资贷款增长率控制在5%左右，以提供更好的运营结果和存款定价能力 [111] 问题10：新财富管理团队如何改变业务动态？ - 公司对在西南密苏里市场开展财富管理业务感到兴奋，该地区有良好的存款基础；团队已招聘两人并开始拓展新客户，将与银行家整合；业务增长是一个长期过程，虽不会迅速改变收入，但公司希望在该市场积累数亿美元的管理资产；公司还计划在得梅因市场开展类似业务 [91] 问题11：非LIHTC和LIHTC业务的业务管道是否放缓？ - LIHTC业务管道保持活跃，需求持续强劲；核心商业业务中，投资者和开发商业务在利率下降时放缓，但部分核心商业制造业自有业务有所反弹，整体业务情况不一，但公司认为仍能按计划增长资产 [98] 问题12：LIHTC业务的信贷是否存在周期性？当前新增贷款的信贷情况如何？ - LIHTC业务的信贷几乎没有周期性，这些贷款是公司账面上最高质量的资产，没有逾期、分类或受批评情况，也不存在稳定化问题；过去30年，该业务在资产质量方面表现稳定，有充足的现金和坚实的基础支撑 [100] 问题13：2024年LIHTC证券化的意愿和总贷款增长预期如何？ - 公司计划在2024年进行多次证券化交易，具体策略将在第四季度财报电话会议后明确；预计贷款仍将有显著增长，但将通过证券化将增长率控制在5%左右 [107] 问题14：股票回购在公司资本优先级中的位置如何？ - 近期由于全球不确定性和经济环境，公司在未来一两个季度将谨慎对待股票回购，专注于积累有形普通股权益（TCE）；当TCE达到同行前四分之一水平时，可能会更积极地进行股票回购 [121]