财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利息收入环比增长8%至1480万美元，全年净利息收入增长22%，增长原因是2023年优惠利率提高100个基点影响约80%的可变利率投资组合，以及投资组合同比增长带来新的资金部署 [6][21] - 2023年总预付费用计入利息收入为350万美元，2022年为120万美元；第四季度总运营费用在计提信贷损失前增至约190万美元，主要是激励费用增加160万美元和一般行政及专业费用增加30万美元 [35] - 截至2023年12月31日，CECL储备约为500万美元，2023年9月30日和2022年12月31日分别为520万美元和390万美元 [7] - 截至12月31日，账面价值为每股14.94美元，9月30日为每股15.17美元，环比下降主要归因于第四季度宣布的每股0.29美元特别股息 [8] - 第四季度调整后摊薄每股可分配收益为0.53美元，2023年全年为2.26美元，同比增长7.6% [22] - 2023年总股息分配为每股2.17美元，约占调整后摊薄每股可分配收益的94.3% [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至12月31日，贷款组合总贷款承诺为3.79亿美元，涉及27家投资组合公司，加权平均到期收益率为19.4%，9月30日为19.3%；加权平均贷款与企业价值比率为44.1%，9月30日为42.5% [33] - 第四季度新增2500万美元本金贷款，其中约900万美元和1600万美元分别发放给新借款人和现有借款人 [33] - 投资组合81%为基于优惠利率的浮动利率贷款，与上一季度一致，固定利率贷款仅6笔，加权平均收益率为16% [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 平台可操作交易管道从2023年年中的4亿美元增加到目前约6亿美元 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是使杠杆率达到账面价值的100% - 200%，短期目标是达到50%，今年将积极扩大银行辛迪加，增加信贷额度以支持投资组合增长 [20] - 公司将继续在浮动利率环境下运营，策略是设置坚实的利率下限，目前已取得成效 [14] - 公司对行业持积极态度，关注联邦层面大麻重新分类的进展，认为消除280E税收负担将改善行业现金流 [32] - 公司在俄亥俄州、佛罗里达州和宾夕法尼亚州等州有良好布局，将利用平台和关系抓住州立法变化带来的机遇 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业信贷需求将加速增长，到期债务墙开始显现，公司有望受益于市场改善和资金获取便利，希望迎来又一个好年景 [4] - 公司对行业前景持乐观态度，认为行业情绪改善和需求强劲对运营商有利，且股市处于历史高位，经济衰退延迟甚至可能实现软着陆 [32][50] 其他重要信息 - 上个月公司修订信贷协议，将到期日从2024年12月延长至2026年6月，信贷额度从1.25亿美元提高至最高1.5亿美元；截至12月31日，循环信贷额度已使用6600万美元，随后又提取2800万美元，扣除预计负债后运营流动性约为1000万美元 [41] - 2024年公司预计维持基于摊薄每股可分配收益的股息支付率在90% - 100%，若应税收入需要额外分配，预计在第四季度支付特别股息 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 母公司Silver Spike宣布的交易中，公司是否有优先购买权或机会审查相关贷款？ - 公司表示该交易与REIT无关，未作进一步说明 [10] 问题2: 客户对280E的处理方式如何影响公司的信贷评估？ - 公司表示对此持中立态度，依赖服务客户的会计公司，认为这是积极发展，期待现金流增加 [27] 问题3: 是否考虑增加固定利率贷款，对市场的看法如何？ - 公司未明确回应是否增加固定利率贷款，对行业前景持积极态度，认为行业情绪改善和需求强劲对运营商有利 [32] 问题4: 公司是否面临来自其他银行的债务资本竞争？ - 未提及公司对此问题的回答内容 问题5: 关于其他公司计划获得280E税收退款并按正常税率纳税的情况 - 未提及公司对此问题的回答内容