财务数据和关键指标变化 - 公司在Q1报告了较弱的整体表现,但预计上半年业绩将会正常化并与全年轨迹保持一致 [4] - 公司预计下半年销售将会强劲,这反映了商业批次交付的时间安排 [4] - 公司确认了2024年的展望,即与去年持平的CER销售增长和27%-29%的CORE EBITDA利润率 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 生物制药业务 - 尽管Q1开局较慢,但整体保持良好势头,受到Q4交付量高和Q1/Q2批次调整的影响 [6] - 商业需求强劲,小规模需求仍然疲软但开始有所改善,生物技术融资的恢复将在6-9个月内反映在收入上 [6] - 与罗氏收购Genentech Vacaville工厂的协议将为公司的大型生物制药业务带来重大未来增长 [6] - 生物偶联业务实现强劲增长,得益于强劲需求和新资产的产能提升 [6] - mRNA业务已完成与Moderna的合作,正全力开发新的临床资产Helen [6] 药品制剂服务业务 - 该业务与临床市场保持一致,继续增长但增速放缓 [7] - 正在努力拓展提供后期临床和商业产品的服务和资产 [7] - 位于Visp的首个商业灌装和包装项目在Q1成功完成了工艺性能确认 [7] 微生物业务 - 该业务持续强劲发展,得益于新资产的产能提升、产品组合的变化以及稳定的需求 [8] 小分子业务 - 商业需求强劲,订单可见性好,得益于高水平的承诺业务 [9] - 生物技术融资挑战影响了早期客户签约,但开始出现复苏迹象 [9] - 业务进一步得益于向高价值和复杂小分子的持续转型,以及高活性原料药业务的强劲增长 [9] - 批次时间安排将导致上半年业绩疲软,下半年将更强劲 [9] 细胞与基因业务 - 商业和运营表现持续改善 [10] - 商业产品销售强劲,客户兴趣持续 [10] - 生物科学业务受到市场逆风影响,主要体现在培养基业务,但通过强有力的成本管控来维护盈利能力 [10] 胶囊与健康配料业务 - 销售和利润率表现低于预期 [11] - 美国营养保健品需求开始从去库存后恢复,但市场过剩产能持续压制利润率 [11] - 由于持续的疫后去库存,西方市场制药硬胶囊需求疲软 [11] - 为减轻影响并保护利润率,该业务实施了成本管理计划,同时继续致力于创新和客户价值 [11] - 成功试运行了新一代胶囊制造技术 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在继续推进2023年宣布的高达20亿瑞士法郎的股票回购计划,截至3月31日已回购13亿瑞士法郎 [12] - 公司已确认任命Wolfgang Wienand为新任首席执行官,将于今年夏季就任 [12] - 公司保持专注于发展商业产品供给,同时管控成本并持续推动卓越运营,以把握行业基本面带来的价值 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正按预期轨迹推进,实现2024年展望 [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Gary Steventon提问 询问Q1疲软的原因以及H1与全年指引的一致性 [21][22][23] Albert Baehny回答 - Q1疲软主要由于大型生物制药和小分子产品批次在Q4、Q1和Q2之间的调整 [22] - 生物科学业务也较预期疲软,主要由于早期发现活动需求下降,受生物技术融资疲软影响 [22][23] - 但其他业务如微生物、生物偶联、许可业务和细胞与基因技术表现强劲 [23] 问题2 Charles Pitman提问 询问Catalent收购对公司的潜在影响,以及公司在填充和包装领域的发展计划 [24][25] Albert Baehny回答 - 公司不愿对Catalent收购事宜进行猜测和评论 [25] - 该交易可能会给填充和包装领域带来供需压力,但公司目前无意在此领域进行大规模投资 [25] 问题3 Vineet Agrawal提问 询问Vacaville收购交易的进展情况以及2024年指引中是否包含该资产的贡献 [27][28][29] Philippe Deecke回答 - 预计在2024年下半年完成交易 [29] - 2024年指引中未包含Vacaville资产的贡献 [29]