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Recursion(RXRX) - 2023 Q4 - Earnings Call Transcript
RXRXRecursion(RXRX)2024-02-28 12:27

财务数据和关键指标变化 - 2023年底公司现金近4亿美元 [79] 各条业务线数据和关键指标变化 内部管线 - 第一代项目有5个2期项目,正在或即将招募患者,专注于资本高效的生物学细分领域 [9] - 第二代项目中的Epsilon项目和RBM39项目,利用了最新工具,另有十几个肿瘤学或合作的发现和研究项目跟进 [81] 合作伙伴关系 - 与罗氏 - 基因泰克在神经科学和一个肿瘤适应症上合作,与拜耳在精准肿瘤学上合作 [10] - 2023年10月,罗氏行使合作下的第一个项目;从与罗氏的合作中争取到Target Epsilon项目,目前该项目处于新药研究申请(IND)启用研究阶段 [39][40] - 2023年11月,与Tempus合作,获得超10万患者的DNA和RNA测序数据集及临床记录,用于训练因果AI模型 [20] 平台 - 拥有超50PB的专有生物和化学数据,涵盖从人类细胞到啮齿动物细胞、模式生物和人类患者 [11] - 2023年9月,宣布推出世界最大的表型基础模型Phenom - 1 [17] - 拥有生物制药领域最快的超级计算机,并在2024年扩展了504个NVIDIA H100s [62] - Phenomics平台每周可进行超200万次实验 [31] - DMPK平台已运行,每周可处理近千种化合物 [67] - 自2022年以来生成超1万亿个神经元诱导多能干细胞(iPSC),成为世界最大的高质量神经元iPSC细胞生产商 [64] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 建立学习和迭代的良性循环,通过Recursion OS将算法预测在实验室中测试,以定义和引领TechBio领域 [8] - 利用技术捕捉高维数据,聚合和数字化数据,通过算法进行预测,并在现实世界中测试 [3] - 构建从患者连接到临床的全流程平台,在药物发现和开发的多个环节建立良性循环 [28] - 与多方合作,包括数据、计算和化学领域的公司,以获取更多资源和技术 [30] - 开发新工具,如LOWE系统,以提高科学家和合作伙伴的工作效率 [46] 行业竞争 - 生物制药行业数据收集方式不利于机器学习,数据分散在传统服务器上,缺乏高维性质和元数据,难以聚合和生成合适的数据 [24] - 公司认为自身在内部管线、合作伙伴关系和平台方面领先于TechBio领域,拥有最强大、最深和最广泛的管线 [9][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 2023年资本市场环境具有挑战性,但公司在管线、合作伙伴关系和平台方面取得了进展 [12] - 行业对AI和机器学习技术的采用在过去12 - 18个月开始变得积极 [128] 未来前景 - 2024年有多个重要催化剂,包括多个2期数据读出和试验启动,有望推动公司和平台发展 [65] - 长期来看,公司认为TechBio领域将发生根本性转变,希望成为少数领先的生物制药公司之一 [118] - 预计内部管线将在中长期成为公司增长的主要驱动力,但合作伙伴关系也将带来显著价值 [113] - 有潜力在心血管代谢和免疫学等生物学难题领域建立更多合作,获得前期付款以延长资金跑道 [72] - 可通过BioNeMo平台和LOWE工具向生物制药和商业用户提供数据和工具,创造额外收入 [73] 其他重要信息 - 2023年同时收购Cyclica和Valence两家公司,并在90天内完成Cyclica团队的整合 [13][32] - 2023年7月与NVIDIA合作,包括5000万美元的股权投资,合作内容涉及高级计算、基础模型开发等 [57] - 2023年9月公布REC - 3964在艰难梭菌结肠炎的1期研究结果,该分子在多剂量下安全且耐受性良好,计划在2024年启动2期试验 [59] - 公司认为在生物学领域,更多数据和计算能构建更好的模型,Phenom - 1证明了这一点 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何计划在内部或作为外部产品使用LOWE,它如何融入现有全栈能力? - LOWE在公司内部被业务发展等团队使用,也认为制药公司可以使用,目前正在与潜在合作伙伴讨论如何将其提供给他们 [80][83] 问题: 为什么在CCM适应症中选择Tempol(REC - 994),而维生素D在临床前筛选中数据更好? - 维生素D是安全且广泛可用的分子,公司认为推进该项目附加值不大;而REC - 994原本无法获取,推进该项目有潜在的附加益处 [77][100] 问题: 与NVIDIA在近期和未来有何合作? - 已展示利用NVIDIA的优先访问权扩展BioHive超级计算机,未来有潜力优先访问DGXCloud资源,还可能在BioNeMo市场上提供更多工具 [87][101][102] 问题: 描述与NVIDIA在AI及其产品方面的关系和投资? - 公司与NVIDIA在高级计算、基础模型开发等方面密切合作,NVIDIA团队帮助公司扩展和调整算法 [101] 问题: 为什么内部人士每月出售股票,是否对公司缺乏信心? - 所有交易均通过10b5 - 1预计划的买卖进行,CEO在2023年交易的股份约占其持股的4%,且从整体交易量来看占比小;CEO大部分股份仍保留,对公司有信心 [89][103][104] 问题: 纤维化项目中获得的资产有何差异化,首个关注的疾病领域是什么? - 该项目使用复杂的检测方法,寻找模仿Pentraxin - 2效果的小分子;首个关注的疾病领域暂不披露,因为该靶点可能在多个领域有用 [91][105] 问题: 能否分享AI、ML在医学上的证明点,药物发现中AI应用是否如预期快速有效? - 与罗氏 - 基因泰克的合作是TechBio领域最大的合作之一,也是生物制药领域有史以来披露的最大合作之一 [94] 问题: AI分析的项目积压情况如何,每个项目的成本和持续时间通常是多少? - 公司希望展示至少达到行业平均的成功率,且时间更短、规模更大,未来每一代项目都将在此基础上改进 [95] 问题: 随着时间推移,公司内部管线还是合作伙伴关系将创造更多价值? - 长期来看,公司认为内部管线将产生更多价值,但合作伙伴关系目前也能带来显著价值 [113] 问题: 投资者应如何看待公司现阶段的商业模式? - 公司正在与生物制药公司讨论如何整合LOWE等工具,目前谈论产品收入的重要性还为时过早,但未来有望通过软件和新化学实体驱动大量产品收入 [115][116] 问题: 何时提交Target Epsilon的新药研究申请(IND)? - 目前该项目进入IND启用研究阶段,未来几个季度会提供更好的时间表 [146] 问题: 是否考虑研究多发性硬化症和髓鞘再生问题? - 公司目前的平台主要用于深入理解细胞自主生物机制,不太适合直接研究多发性硬化症或髓鞘再生,但会与合作伙伴罗氏 - 基因泰克合作,按其意愿发展平台 [147][148] 问题: 使用Tempus数据进行因果AI建模,是用于内部药物发现还是合作伙伴,或两者都用?Tempus合作后业务发展讨论有无变化及相关经济情况? - 因果AI模型将用于内部项目和紧密合作项目;公司会将收购和合作的更新尽快融入合作中;经济情况可查看相关文件 [124][125][149] 问题: 能否对即将到来的CCM读出数据进行指导? - 预计在第三季度公布CCM的2期数据,包括安全性、耐受性和探索性疗效,无论结果如何,都将有助于改进平台和公司发展 [126] 问题: 如果CCM数据非常积极,公司如何考虑商业化该项目? - 公司认为如果早期项目成功,可以选择出售或授权,以资助后续项目;中期到长期来看,可能会考虑类似会员模式的商业化方式 [151][152] 问题: 如果公司是一种动物,会是什么动物? - 公司认为是章鱼,章鱼在公司内部有重要意义 [155]