财务数据和关键指标变化 - 本季度在执行贷款上新增1.33亿美元拨备，这是连续第七个季度在执行贷款上增加准备金，期间执行贷款的ACL增加了12亿美元，即增长37% [2] - 本季度报告每股收益2.50美元，调整后摊薄每股收益2.85美元，较去年下降6% [47] - 核心一级资本充足率（CET1）提高至14.9%，较上季度提高40个基点，较去年提高220个基点 [22][48] - 流动性覆盖率本季度为132%，较监管最低要求高出940亿美元盈余 [22] - 全银行净利息收入同比增长2%，若排除交易收入则基本持平；按季度环比计算，排除交易收入的全银行净息差（NIM）下降7个基点 [51] - 非利息支出较去年增长10%，调整后增长6%，排除特定因素后核心费用增长减速至2% [66] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大银行业务 - 净新增银行客户同比增长29%，实现创纪录季度表现 [26] - 商业贷款增长强劲，较去年增长14%，各行业均衡增长 [27] - 领先的加拿大信用卡业务增长13%，循环余额增长显著超过交易余额增长 [27] - 抵押贷款增长降至3%，预计2024年将保持在低个位数增长 [28] - 净利息收入较去年增长5%，非利息收入同比增长4%，运营杠杆本季度为 - 1%，预计全年将处于历史目标1% - 2%的较高端 [54] 财富管理业务 - 加拿大、美国和国际财富咨询业务的管理资产总额增长至近1.6万亿美元，加拿大和美国业务管理资产分别增长12%，均创历史新高 [29][30] - 过去12个月，加拿大和美国财富咨询业务分别实现160亿美元和120亿美元的净销售额 [31] - 本季度收益较去年下降27%，包括1.15亿美元的税后联邦存款保险公司（FDIC）特别评估费用，效率比率升至83% [55] 资本市场业务 - 税前预拨备收益为13亿美元，是2021年以来的第二高，远高于11亿美元的运行率指引 [19][34] - 企业投资银行收入较去年增长3%，第一季度全球排名第八，市场份额为2.3%，较2023财年末提高30个基点 [34] 保险业务 - 本季度采用IFRS 17会计准则，净收入为2.2亿美元，受有利投资表现和市场条件推动 [67] - 预计2024年净收入增长将为中个位数 [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大人均GDP增长落后于同行，非汽车零售销售平均增长持续放缓，消费者需求放缓，失业率上升，经济背景疲软 [23] - 美国劳动力市场持续强劲，工资增长高于平均水平，消费者有韧性，企业利润较高，预计联邦基金利率可能会在较长时间内保持较高水平 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2024年全银行核心费用增长将处于低至中个位数范围，收入相关费用将随市场活动水平波动 [7] - 计划收购汇丰加拿大，预计3月28日完成交易，交易完成后，预计本季度末CET1比率约为12.5%，公司将更好地服务商业、富裕客户和新移民，深化客户关系 [36] - 预计实现约7.4亿美元的费用协同效应，近25%将在2024年下半年实现，60%将在交易完成后第一年年底实现，近80%将在2025年实现，其余将在2026年上半年实现 [44] - 专注于提高City National的盈利能力，预计2025年实现更正常化的净收入水平，包括优化资产负债表、提高利差、改善资金状况、提高效率和重新配置资本等措施 [45] - 继续在北美招聘顾问，投资于财富管理业务，以捕捉客户资产增长机会 [31] - 受益于过去战略投资和人才的成功执行，专注于提高银行家生产力，预计私募股权活动将增加，但难以预测交易完成何时能持续恢复 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀放缓表明央行接近实现软着陆目标，但不同地区趋势分化，预计美加央行今年将转向更宽松的货币政策，加拿大央行可能会比美联储更早降息 [23][24] - 2024年是过渡年，市场需考虑利率走势和地缘政治紧张局势对股市、信贷质量、资本市场收入和客户偏好的影响 [24] - 尽管本季度信贷表现较弱，但符合上季度提供的指引，公司将继续审慎建立执行贷款准备金，信贷结果将取决于失业率、利率和房地产价格的变化 [11] - 公司资产负债表强劲，多元化业务模式和规模优势使其能够在各种货币和经济情景下为客户和股东创造价值 [22] 其他重要信息 - 零售投资组合中，逾期、破产和减值情况持续增加，逾期和减值水平高于疫情前；批发投资组合中，观察名单敞口、净信用评级下调和转至特殊贷款团队的客户数量持续增长 [2] - 本季度资本市场和财富管理业务中，超过80%的PCL和减值贷款来自商业房地产行业 [9] - 公司预计非TEB有效税率在今年剩余时间内将处于19% - 21%的范围 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：受损PCL比率高于预期的原因及与预期的差异 - 有三个特定客户，两个在商业房地产行业，一个在汽车行业，公司对其计提了相当大的准备金，导致第三阶段PCL环比显著上升；预计批发业务将维持在较高水平，但不会逐季持续 [4] 问题：欺诈是否是受损表现的重要驱动因素 - 从PCL角度来看，相关数据为同行信用数据，而非欺诈数据；欺诈是公司重点关注的风险因素，公司投入大量资源进行风险缓解，但不会体现在PCL中 [84] 问题：对失业率的预测以及对PCL的影响 - 预计2024年年中失业率将显著上升至6.6%；零售方面，预计第三阶段信贷损失将继续增加，并在2024年下半年至2025年上半年达到峰值 [87] 问题：如何应对RWA输出下限以及英国同行问题对财富业务的影响 - 公司自2023年以来已进行超过300亿美元的优化，主要关注数据清理；财富业务方面，公司的业务模式与受影响的同行不同，对Brewin Dolphin的收购符合消费者责任要求，BlueBay已与全球资产管理业务充分整合，消费者责任问题主要影响分销和咨询方面 [93][159] 问题：加拿大消费者放缓与商业贷款强劲增长同时出现的原因 - 商业战略上，公司将高级银行家与大型商业客户匹配，该战略已取得成效，商业贷款增长来自大型客户，且各行业多元化；宏观层面，预计资本支出将放缓，但消费者存款的流向存在不确定性，可能刺激需求 [101][115] 问题：利率下降后PCL下降周期缩短的原因 - 利率是影响PCL的关键因素之一，但不是唯一因素，公司投资组合在地理、行业、消费者和批发等方面具有多样性，利率在不同细分市场的影响不同，失业率等因素也对PCL有重要影响 [102][122] 问题：对收购汇丰加拿大的信心以及整合时间表的考虑因素 - 公司对7.4亿美元的成本协同效应仍有信心，首批协同效应将来自技术方面；整合时间延迟主要是由于监管审批延迟和关闭转换日期推迟 [103][106] 问题：City National恢复盈利的时间表和适当盈利能力的定义 - 预计City National今年完成平台建设，2025年开始实现盈利并为损益表带来积极影响；公司将在后续公布各业务的具体目标 [107][108] 问题：资金成本压力何时缓解以及关键触发因素，GIC存款转移后的流动性解决方案 - 资金成本压力缓解的时间和触发因素难以确定；GIC存款转移后，公司可通过客户业务增长、批发融资优势和美国现金管理业务补充资产增长 [129][131] 问题：收购City National的经验教训以及未来四到六个季度的收入环境和增长来源 - 经验教训是增长超过了运营能力，过于强调增长而忽视了增长的盈利能力，未来将注重提升现有资产负债表的盈利能力，建立坚实的技术和运营基础；收入方面，公司对非利息收入，特别是资本市场和费用业务的增长感到兴奋，同时关注固定收益向其他投资产品的资金流动 [134][138] 问题：幻灯片28中受损贷款隐含损失率28%的含义及风险 - 该数据是商业房地产违约账户实际结果的指示，表明在当前困难环境下，公司仍能实现相对健康的回收水平，但具体账户结果可能有所不同 [150][165] 问题：汇丰加拿大的信贷表现指标、商业贷款情况以及与购买价格会计信用标记的关系 - 公司在尽职调查中对汇丰加拿大的信贷情况进行了深入审查，认为其投资组合表现良好，零售客户净值较高，商业贷款偏向大型商业账户，目前未发现令人担忧的问题 [154][156] 问题：向现有客户交叉销售的持续时间 - 公司认为交叉销售具有持久性，商业业务方面，与优质客户共同成长的战略已取得成效；消费者方面，新客户获取呈上升趋势，且汇丰加拿大的客户群体也提供了交叉销售机会 [163][164]