财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入约420万美元，2022年第一季度约340万美元；2023年第一季度每股收益0.10美元，与2022年第一季度持平 [7] - 2023年第一季度采用CECL，建立约250万美元的初始准备金余额，信贷损失对净收入的季度环比影响约为10.2万美元 [8] - 2023年第一季度实现收入1470万美元，较2022年第一季度增长超42% [13] - 2023年第一季度总运营成本和费用约960万美元，2022年第一季度约590万美元；利息和递延融资成本摊销从2022年第一季度的约390万美元增至本季度的约690万美元，增长近300万美元或77% [16] - 截至2023年3月31日，资产约5.97亿美元，较2022年末增加3130万美元；总债务约3.393亿美元 [15][18][43] - 截至2023年3月31日，房地产持有量为610万美元，2022年末为520万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2023年3月31日，贷款组合有406笔贷款，总本金余额4.765亿美元，平均利率11.69%（不包括赚取的费用） [7] - 第一季度发放约5890万美元的抵押贷款，包括贷款修改和建设提款；与2022年第一季度相比，贷款发放量下降近25%（从约8800万美元降至约6000万美元） [39][76] - 有本金余额约9010万美元的贷款处于非应计状态，其中52笔贷款（约4060万美元未付本金、利息和费用）公司正在进行止赎程序 [42] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 鉴于不确定性和快速变化的经济背景，公司继续对贷款业务采取谨慎态度，未来至少几个季度可能维持该立场 [4] - 公司将抓住银行和其他小型资本不足的竞争对手无法履行义务的机会，利用多元化的抵押贷款组合等四大优势在当前环境中表现良好 [5] - 公司将继续加强资产负债表，增加现金和整体流动性，但这会对近期收益造成拖累 [9] - 公司将对贷款发放采取谨慎态度，专注于能带来费用收入、收入和收益的少数机会 [19] - 公司贷款组合分布在15个州，将继续在东南部战略性增长 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 资本市场对未来银行问题表示担忧，潜在银行倒闭可能对贷款行业产生重大影响 [4] - 尽管经济不确定性增加，公司2023年开局良好，业务实力、贷款组合弹性和严格的承销标准得到体现 [13] - 公司预计未来会出现更多挑战，未来几个季度保持谨慎的贷款方式，专注于优质信贷是正确的做法 [44] - 公司凭借多元化的投资组合、经验丰富的管理团队和强大的资产负债表，有能力应对短期波动并实现长期股东价值增长 [45] 其他重要信息 - 公司将在当天晚些时候向美国证券交易委员会提交季度10 - Q表格，可在公司网站和SEC网站查询 [2] - 公司不提供未来财务预期指引，但会加强资产负债表，增加现金和流动性 [9] - 公司新增Needham Bank合作，截至2023年3月31日，债务工具中有约6330万美元的可用流动性 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度的净贷款发放量是多少 - 公司基本贷款发放平台会非常有选择性，第一季度和第二季度预计发放约4000万美元贷款，会谨慎管理现金 [21] 问题: 非应计贷款情况如何，为何较2022年第四季度有所增加 - 银行退出了对借款人的再融资，原本借款人会在11 - 13个月内被当地银行接手，银行退出后贷款逾期 [22] 问题: 贷款发放管道和机会如何，是否有机会恢复到去年中期的贷款发放量 - 贷款管道很大，至少有1亿美元；承销团队会确定公司在交易中的最佳低风险位置以达到4000万美元的发放目标 [49] 问题: 当前的利差情况如何，竞争环境对其有何影响 - 公司债务成本略高于8%，股权成本较高；目前利差未因利率变动而压缩，公司能够进行定价 [51][29] 问题: 利息收入是否较第四季度下降，是否与进入止赎程序的房产增加有关 - 贷款逾期90天会被列入非应计，有1 - 2笔大额贷款因再融资和方案在最后一刻失败而进入非应计状态，预计下季度情况会改善 [53] 问题: 如何看待杠杆比率，期末股份数量的变化是否与ATM发行有关 - 公司资产覆盖率为1.5倍，会谨慎对待；本季度有1 - 2次使用ATM发行股份 [34][74] 问题: 请描述建设贷款的平均期限和项目类型，以及对股息的看法 - 建设项目多样，包括两户住宅改造、10单元或50单元建筑等，大多与经验丰富、资金充足的赞助商合作；公司会尽力维护股息，但随着现金储备增加，股息可能会有压力 [66][58]