财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收3810万美元，较去年同期的3420万美元增长12% [3][19] - 2023年第二季度毛利润1230万美元，毛利率32%；去年同期毛利润1230万美元，毛利率36%，毛利率差异因产品组合不同，但均在32% - 36%的预期范围内 [21] - 2023年第二季度运营费用750万美元，去年同期为730万美元；运营收入480万美元，去年同期为500万美元 [22] - 2023年第二季度净利润450万美元，去年同期为470万美元；摊薄后每股收益0.66美元，较去年同期的0.70美元下降0.04美元；2023年上半年摊薄后每股收益1.27美元，较去年上半年的1.14美元增加0.13美元 [23] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券共计6330万美元，无债务，每股9.31美元；第二季度以90万美元回购约2.5万股，近年来累计回购4400万美元股票，公司计划加快股票回购步伐 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 边缘市场方面，公司被美国一家领先的企业电信服务提供商选中开发创新边缘网络产品，新的Edge AI产品线将Hailo的AI加速器集成到现有边缘平台，解决边缘AI用例的性能挑战，已与客户就各种用例进行概念验证和讨论 [4][6][7] - 服务器适配器产品加速方面，4月获得一家美国一级网络安全供应商的两个NIC设计订单，分别用于高级加密卸载加速卡和基于FPGA的市场，将纳入客户下一代解决方案 [5] - 过去18个月，获得美国一家通信服务提供商和一家大型SD - WAN供应商的三个重要设计订单，目前均处于早期爬坡阶段，2023年这些订单带来的收入不到全年潜在收入的一半 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去12个月，地理收入分布为北美79%、欧洲和以色列17%、远东和其他地区4%；有一个占比超10%的客户，前三大客户合计占收入约30% [28] - 据Polaris Market Research，2022年全球边缘AI硬件市场估值12亿美元，预计到2032年将以21%的复合年增长率增长至80亿美元 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦边缘市场作为主要增长驱动力，持续获得设计订单，同时将AI集成到产品中，开发新的Edge AI产品线和白标交换机，拓展总可寻址市场 [4][6][61] - 凭借在网络、硬件加速和边缘平台方面的专业知识、知识产权和技术诀窍，以及良好的客户关系和市场认可度，公司有望在行业中受益，目前正争取与一家潜在一级网络安全客户的重要设计订单 [16] - 行业面临宏观经济放缓、供应链变化、客户库存调整等挑战，但公司认为长期需求驱动因素依然稳固，且未出现重大项目取消或被竞争对手取代的情况 [48][57][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临更具挑战性的经济环境和有限的能见度，公司对2023年第二季度业绩满意，考虑到2020 - 2021年的过度订购和2023年下半年的库存消化，过去三年仍有稳健增长，边缘网络产品的总可寻址市场比几年前最初估计的大得多，预计长期将持续增长 [3][17] - 目前低能见度情况仍存在，部分客户的库存过剩情况还将持续几个季度，但公司拥有众多顶级客户和设计订单，未来设计订单的强大管道具有显著增长潜力，公司将专注于长期增长，同时管理公司以保持盈利能力和现金生成 [26][27] - 第三季度预计是较慢的季度，预计营收在3000 - 3100万美元，尽管2023年和2024年上半年业绩受影响，但公司认为目前业务未满足终端市场需求，长期前景依然强劲 [58] 其他重要信息 - 会议讨论的财务数据以非GAAP为基础，非GAAP财务指标用于管理层战略决策、预测未来结果和评估公司当前表现，完整的GAAP与非GAAP财务指标对账可在公司网站的收益报告中找到 [2][11] - 随着供应链问题改善，本季度公司库存进一步减少1000万美元，向与当前组件交货时间相匹配的正常库存水平迈进 [52] - 某客户初始订单约500万美元，产品开发和测试成功完成后将进行交付，客户预计未来几年随着产品大规模部署订单将扩大 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 12月季度是否会有季节性增长，还是库存下降会抵消季节性因素？是否应假设无季节性？ - 从毛利率角度，预计无变化，仍为32% - 36%；运营费用方面，公司计划继续投资以支持长期增长，因有良好的设计订单和管道，但难以确定常规季节性是否会生效，取决于具体客户的库存水平，能见度有限，无法给出确切答案 [31][32][34] 问题2: 9月季度收入预期大幅下降是主要为清理库存，还是这种低水平收入会持续到明年3月和6月季度？清理库存的趋势如何？何时能恢复同比增长？ - 难以给出确切答案，公司正在密切跟踪，目前能见度非常有限 [33][35] 问题3: 全年运营费用是否在3000万美元以上？ - 认为该预期合理 [37] 问题4: 成本方面，鉴于未来至少三四个季度的下行趋势，公司如何应对成本以保证盈利能力？过去一两年因客户库存建设导致收入虚高，现在客户支出不足，实际的收入基线是多少？ - 分析情况时不仅要考虑库存，还要考虑经济等因素，难以区分两者影响，认为说收入基线在3500万美元以上是合理的 [40]