活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2024年5月16日下午14:00 - 15:30，地点是公司行政楼会议室406及价值在线网络互动，形式为线上 + 线下 [1] - 参与人员包括国泰基金饶玉涵等多家投资机构人员、中信建投赵宇达等多家证券机构人员、上市公司接待人员总裁龚友良等 [1] 后市场业务情况 - 去年后市场业务未下滑，但增速放缓，原因是2021年底后市场业务独立运营，销售人员需适应新环境和策略，部分企业倾向指定供应商合作 [2] - 再制造业务收入计入后市场业务，目前集中在国内，海外因缺乏工厂无法开展，国内服务竞争激烈，以旧换新政策或降低大修和再制造需求 [2] 订单与市场情况 - 目前订单主要集中在国内，海外市场局部向好，若下半年跟进项目落地，国外订单占比将大幅提升，具体项目信息暂未确定 [2] - 海外业务中，非洲与美洲占主导，非洲市场尤甚，南美为当地央企服务，东南亚市场规模较小 [3] 行业需求与合作情况 - 在铜矿领域区分存量和增量市场，关注以旧换新政策，如紫金矿业大部分筛分设备由公司供应，关注其技改和易损件需求以寻求合作 [2] 毛利率情况 - 金属矿山设备毛利率处于行业较高水平，当与砂石骨料设备销售比例优化、后市场服务销售比例优化时，综合毛利率预计提升，但订单到收入转化周期长，改善体现需时间 [3] - 砂石骨料设备主要包括破碎机和筛分机，毛利率因产品特性和市场竞争有差异，2023年平均毛利率处于行业稳健水平，公司将努力提升 [3] 海外业务相关情况 - 海外客户主要是当地矿企，包括中资背景和本土项目，中资项目与当地人员接触 [3] - 海外销售模式主要是直销，代理销售较少 [4] - 海外业务回款周期更短、速度更快，海外市场利率通常高于国内 [4] 矿山项目相关情况 - 不同区域金属矿山项目开采矿石种类不同，南非处理铬矿和锰矿，西部非洲以铁矿为主，中部非洲赞比亚和刚果金处理金铜矿，津巴布韦涉及锂矿处理 [3] - 不同矿种设备生产工艺流程基本一致，但机型选择会根据需求不同 [3] 未来业务规划 - 受安全环保和国家产业政策影响，国内矿山格局趋向集中化，大型矿山数量将增加，拓展新矿山或新客户难度不大 [4] - 因EPC项目毛利率低，公司将审慎评估潜在风险和市场情况，对有明显风险或市场条件不佳的项目可能选择退出 [4]