财务数据和关键指标变化 - 2023年净销售额增长近1%，达到97.3亿美元，亚马逊业务使销售额减少2% [6] - 2023年调整后EBITDA达2.57亿美元，同比增长6%，调整后EBITDA利润率扩大13个基点 [80][84] - 2023年报告净收益增长51%，达5220万美元，净利润率扩大18个基点 [84] - 2023年从经营活动中产生超8900万美元现金，向股东返还超4800万美元 [84] - 第四季度净销售额下降2.8%，至22.5亿美元，批发和零售业务销量下降及亚马逊业务逆风是主因 [85] - 第四季度毛利润为3.39亿美元，占净销售额15.1%，上年同期为3.41亿美元，占比14.8% [59] - 第四季度批发业务调整后EBITDA为4070万美元，上年同期为2720万美元 [86] - 第四季度零售业务调整后EBITDA为1300万美元，上年同期为1990万美元 [87] - 预计2024年净销售额在97亿 - 99亿美元之间，计划资本支出在1.35亿 - 1.45亿美元之间 [15] - 预计2024年调整后每股收益在1.85 - 2.10美元之间 [16] - 预计2024年调整后EBITDA在2.55亿 - 2.70亿美元之间，包含小规模收购 [89] - 预计2024年利息支出在3700万 - 4200万美元之间 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 第四季度销售额为6.47亿美元，2022年第四季度为6.78亿美元，可比门店销售额下降2.8%，两年累计增长6.1% [13] - 第四季度燃料销售额较上年同期下降超19%，主要因每加仑价格降低 [13] - 零售业务调整后EBITDA从上年同期的1990万美元降至1300万美元，毛利率下降，尤其是药房业务使毛利率降低100个基点，同时高燃料利润率的影响减弱 [87] 批发业务 - 第四季度净销售额较上年同期减少3300万美元，降至16亿美元，下降2%，主要因亚马逊业务需求变化 [86] - 批发业务第四季度调整后EBITDA为4070万美元，上年同期为2720万美元 [86] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计将食品通胀假设设定为1%，2023年零售和批发业务通胀水平均低于3%，预计2024年通胀将继续回落 [110] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司团队专注于增长营收、从转型计划中获取更多收益并推出新的成本节约计划 [7] - 新首席客户官Amy McClellan带领团队确定了有机增长机会，包括扩展全国客户服务模式、利用现有网络开展轻资产业务开发、加速市场扩张 [7] - 公司正在推出多项成本节约计划，如自动化和AI项目、引入运营收缩计划以减少食品浪费等 [8] - 公司积极评估并购机会，将追求能提升长期股东价值的机会 [9][25] - 行业在2022年食品通胀飙升后，销量逆风高于预期，公司亚马逊业务需求下降，同时看到更多无机增长机会 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，公司2023年在长期战略计划上取得进展，实现创纪录盈利，表现符合指引 [52] - 公司预计2024年从供应链和商品销售转型以及市场进入计划中获得5000万 - 6000万美元收益，有望提前一年实现1.25亿 - 1.50亿美元的总收益目标 [55] - 管理层对2024年充满信心，认为这将是公司最好的一年，有信心实现2025年盈利目标 [16][65] 其他重要信息 - 2023年公司员工流失率改善超9%，下半年持续改善 [5] - 自2020年以来，公司将工伤事故率降低78%，其中去年改善20%，自2020年以来工人赔偿损失减少近30% [53] - 2023年公司从相关计划中实现5500万美元收益，自转型工作开展以来，吞吐量提高两位数，总收益达8000万美元 [54] - 自2021年以来，公司对19%的门店进行翻新、重新命名和更新，零售市场份额增长27个基点，自有品牌零售单位渗透率提高30个基点 [54] - 公司获得“最佳工作场所”认证，并入选《新闻周刊》2024年美国多元化最佳工作场所，2023年Glassdoor整体评分从2020年的3.4升至3.9 [79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年业绩指引与长期计划中EBITDA增长的关系 - 公司致力于在2025年实现3亿美元EBITDA，虽面临不可控因素，但会控制可控制因素，推动利润率提升计划，预计提前一年实现1.25亿 - 1.50亿美元总收益 [20] 问题: 2024年业绩中可控因素与宏观或全国客户环境的依赖程度，以及高低端业绩的驱动因素 - 公司专注于执行利润率提升计划，虽市场有逆风，但会调整策略以适应市场，消费者回归正常增长阶段的时间比预期长，公司对消费者回归持乐观态度 [95][96] 问题: 2024年小规模收购对EBITDA的影响及收购进展 - 小规模收购对公司业绩贡献相对较小，这些收购符合公司地理区域和业务模式，具有协同效应，相关内容已纳入计划 [42] 问题: 非LIFO法下毛利润美元趋势的驱动因素及何时稳定 - 毛利润受通胀相关价格收益回落影响，但供应链和商品销售转型计划在很大程度上抵消了这一影响，整体毛利率较上年有所提升 [44] 问题: 零售业务中燃料销售情况及对零售业务销售的影响 - 燃料销售方面，销量减少和价格下降导致销售额降低，对零售业务销售产生约2000万美元的负面影响，同时高燃料利润率的影响减弱使利润减少约400万美元 [106] 问题: 2024年通胀预期、供应商促销活动预期及亚马逊业务计划 - 公司预计通胀将继续稳定，回归到几年前的正常水平，计划中纳入约1%的食品通胀假设，亚马逊业务正在调整，公司将支持其找到适合的业务模式 [109][110] 问题: 批发业务新老客户合作情况及业务增长动力 - 公司与众多客户保持积极互动，相信自身业务对现有和潜在客户有吸引力，客户保留率有所提高，整体业务增长势头良好 [111]