财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.01亿欧元，同比增长12%（2200万欧元），低于预期，主要因MTS平台营收疲软 [10][18] - 调整后EBITDA为5000万欧元，同比增长38%（1400万欧元），调整后EBITDA利润率为25%，同比提升471个基点 [30][38] - 经营活动产生的净现金为7600万欧元，同比增长19%，季度末现金及现金等价物为2.9亿欧元，环比增长10%（2600万欧元） [30] - 季度净利润为500万欧元，上年同期为1300万欧元，上年受益于较强的外汇收益，本季度含1550万欧元减值费用 [38] - 季度末流动性为5.1亿欧元，其中现金及现金等价物2.9亿欧元，循环信贷额度2.2亿欧元且无未偿还金额 [39] - 预计2023年营收在8.7 - 8.8亿欧元之间，同比增长19% - 21%；调整后EBITDA在1.62 - 1.67亿欧元之间，同比增长29% - 33%，调整后EBITDA利润率在18.4% - 19.2% [8][42][64] - 预计2024年至少实现20%的营收增长，调整后EBITDA至少增长20% [43][66] 各条业务线数据和关键指标变化 - Rest of World Betting业务同比增长11%（1100万欧元），主要产品线表现良好，实时赔率和数据同比增长18%，MBS同比增长7% [19] - Rest of World AV业务同比增长15%（500万欧元），受益于新增CONMEBOL版权及对现有和新客户服务的提升 [19] - 美国业务同比增长11%（300万欧元），以美元计季度内增长18%；其他营收同比增长19%（200万欧元），主要由广告业务增长驱动 [60] - 人员费用为7500万欧元，同比增长10%（700万欧元），剔除股票薪酬后为6400万欧元，同比增长5%（300万欧元）；体育版权费用为3600万欧元，同比增长3%（100万欧元） [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际博彩运营商在第三季度经历利润率压力，主要在实时博彩和足球领域，因欧洲足球赛季初投注者连胜，影响公司Q3 MTS业绩 [9][59] - 美国市场博彩中，实时博彩占美国GGR约35%，缩小实时博彩差距将使美国现有营收基础增长25% - 35%且利润率可观；欧洲成熟市场实时博彩约占博彩营收的80% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 本周启动全球裁员，旨在简化和优化公司运营结构、提高产品投资回报率和进行投资组合优化，预计完成后使2023年劳动力成本运行率降低约10%，并对未来运营杠杆产生积极影响，预计2024财年第一季度基本完成 [11][21][31] - 与NBA的战略合作进展顺利，最新的终身收入和盈利估计高于2021年宣布该交易时的预期，2023 - 2024赛季开始至2031年，已与美国客户签约提供未来八年的高级内容，国际客户对该高级内容的参与度积极，约占NBA交易总价值的40% [12][13][33] - 成为台湾体育彩票2033年前的官方技术和服务解决方案提供商，第三季度开始推广，最终将覆盖台湾超2600家零售店 [14] - 2024年计划推出新产品并增强现有产品组合，以提高客户销售和推动营收增长；在实时博彩市场创造更深入价值，带来现场和沉浸式球迷体验、下一代转播以及人工智能驱动和3D分析教练解决方案，推出微博彩、虚拟体育场、混合现实、增强AV以及实时统计和洞察等产品 [52][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽面临短期挑战，但公司仍有望在2023年实现强劲同比增长，更新展望以反映财务表现和应对市场逆风 [7][64] - 调整后EBITDA和利润率前景强劲，反映出通过成本管理和战略举措提高运营杠杆 [27][29][65] - 对市场前景感到兴奋，公司作为行业领导者和值得信赖的合作伙伴，与客户和合作伙伴建立了持久关系，具备创新能力，有望通过多种方式抓住重大增长机会 [34][36] - 2024年运营杠杆将受到新的NBA和ATP合作带来的体育版权成本一次性增加的压力，但战略举措有望在人员、销售成本和其他运营成本方面释放运营杠杆，抵消部分压力 [63] 其他重要信息 - 公司获得多个行业奖项，包括年度体育博彩提供商、年度营销服务提供商和AI 100顶级领导者 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国业务增长减速原因及全年指引下调与欧元汇率关系 - 剔除汇率影响，美国业务本季度增长强劲，该季度是财年业务淡季，AV业务无其他重大问题；全年指引下调中汇率压力主要是上季度提及的约1000万欧元压力，Q3实际混合汇率增加了压力，预计Q4无影响 [69][71] 问题2: Rest of World AV业务营收增长但利润率下降原因及NBA交易不同部分盈利能力 - Rest of World AV业务增长受CONMEBOL和MLB推动，Q4可能因季节性因素利润率调整；NBA交易从会计角度按八年等额分摊，随着时间推移对公司更有利可图，美国数据部分占60%，全球业务数据和AV业务有混合，整体进展满意 [47][48][74] 问题3: 2024年增长的细分来源及年初NFL、NBA和NHL赛季实时博彩情况 - 2024年增长将广泛，增强的内容组合（NBA和ATP）将直接和间接促进美国和国际业务增长；实时博彩趋势良好，联赛支持，从赛前博彩向实时博彩转变趋势将持续 [77][79] 问题4: 第三季度负面体育结果的时间节奏及美国长期盈利路线图更新 - 博彩运营商盈利受投注者连胜影响，公司通过调整算法应对；美国业务随着更多州开放和实时博彩发展，内容组合将带来更强营收贡献，NBA和ATP等交易将促进利润率扩张 [106][107][109] 问题5: 公司高增长前景下进行全球裁员的原因及新组织结构情况 - 裁员是为公司未来增长做准备，是经过数月规划的举措，团队理解其必要性；暂无法提供新组织结构更新，公司会持续审查流程以提高效率和以客户为中心 [95][116][117] 问题6: 英国监管环境对第三季度业绩影响及第四季度潜在风险 - 英国监管环境影响因运营商而异，公司与英国运营商采用经常性收入模式，无明显风险，且公司全球客户分布广泛 [140][141] 问题7: 第四季度营收重新加速原因及是否受NBA赛季季节性影响 - 预计Q4季节性因素和台湾彩票推广将带来增长，虽MTS业务仍有压力，但预计同比增长率将回到20%以上；公司将实现2023年营收和EBITDA增长指引 [127][128] 问题8: 公司EBITDA到自由现金流转换的中长期看法 - 公司目标是实现至少50%的转换率，年初至今约43%，Q3超50%，Q4预计会压缩，但全年现金转换情况将改善 [161] 问题9: 实现2024年增长目标的主要风险及是否需要更多体育版权 - 风险包括不注重运营成本管理导致劳动力成本上升，以及投注者持续连胜影响营收分成，但基于现有内容和产品组合，对实现至少20%增长有信心；公司一直以高投资回报率看待体育版权，现有版权组合能满足客户需求，虽不排除购买更多版权，但并非实现增长目标的必要条件 [87][88][91] 问题10: 新赛季为NBA带来的额外产品或能力及是否有新体育博彩公司签约 - 已与美国40家运营商签约提供未来八年的额外内容套餐和新交易，目前基本所有运营商都已签约 [125] 问题11: 如何看待高增长展望与裁员的关系及裁员是否影响增长机会 - 这并非传统意义的重组，而是对产品、流程和组织结构的优化，公司认为以现有员工规模可实现目标，这对员工和利益相关者负责，与其他科技公司相比，10%的裁员比例合理 [153][154] 问题12: 公司如何为运营商提供下一个重大产品及自身定位 - 公司全球博彩业务是主要盈利来源，通过向上销售和交叉销售提升客户价值，从数据服务向产品和平台服务发展；收购VAIX公司优化用户体验和体育博彩表现，为平台业务提供多种选择；公司从内容出发，向产品转化的战略明确 [166][167][168] 问题13: 2024年体育版权成本同比增长情况及运营效率抵消情况 - 预计2024年将释放4 - 5个百分点的运营杠杆以抵消体育版权成本增长，体育版权成本预计增长37% - 42% [169]