财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长超9%，EBITDA增长超17%，带动利润率扩大超300个基点 [34] - 运营自由现金流较2022年第二季度增长超65%，净收入翻倍 [34] - EBITDA（租赁后）减去资本支出增长6% - 7%，总计12亿雷亚尔；现金头寸同比增长46%，季度末达33亿雷亚尔 [28] - 净债务与EBITDA比率降至1.4倍，包括租赁在内的总净债务达153亿雷亚尔 [28] - 总服务收入第二季度同比增长9.5%，移动服务收入增长9.7% [39] - 移动业务ARPU达每月29.2雷亚尔，同比增长13% [39] - 坏账占净收入的1.8%，整体不良贷款较第一季度改善4个百分点 [43] - EBITDA同比增长超17%，达29亿雷亚尔，EBITDA利润率扩大340个基点，创纪录达50% [46] - EBITDA（租赁后）同比增长21% [48] - 净利润达6.4亿雷亚尔，几乎是去年第二季度的两倍 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 后付费收入同比增长超10%，ARPU（不包括机对机线路）近52雷亚尔；本季度实现正净增用户，后付费客户流失率降至12个季度以来最低 [40] - 预付费收入较2022年第二季度增长近12%，ARPU超14雷亚尔 [40] - 迁移和升级销售活动较2022年第二季度增长28% [40] 固定业务 - 固定宽带收入恢复两位数增长，宽带ARPU连续18个季度同比增长，达近95雷亚尔 [43] - 宽带客户基础超76万连接，在新地区新增3.8万客户 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西移动市场，公司在预付费、后付费和综合移动ARPU方面均处于领先地位 [40] - 固定宽带市场仍以价格为导向 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取基于价值的竞争策略，为客户提供更多价值的套餐和服务，以提高ARPU和客户留存率 [12][17] - 上半年集中优化后付费套餐，下半年将重点转向预付费业务，升级价值主张并进行价格调整 [13] - 持续推进客户平台计划，加速实施健康合作伙伴关系，推出新的合作伙伴关系，并发展B2B垂直业务 [30] - 固定宽带业务采用轻资产模式扩张，从FTTC向FTTH迁移，避免价格竞争，注重产品创新和服务质量 [44][51] - 行业竞争环境趋于理性，公司通过提升服务质量、网络质量和推出创新套餐来增强竞争力 [1][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对盈利能力的可持续性和扩张充满信心，认为利润率提升是有机的，且去commissioning进程提前将支持进一步的利润率扩张 [36] - 尽管存在宏观环境等不确定性，但公司执行计划表现良好，有上调股东回报的可能 [7] - 下半年公司面临挑战，但有明确计划，将专注于执行，有望实现全年目标并有一定的上行风险 [51] 其他重要信息 - 公司在ESG方面表现出色，再次被认证为最佳工作场所，获得超90%的好感度，并被评为最具包容性工作体验的公司之一 [38] - 在环境方面，公司推进两项影响能源消耗的举措，一是将能源来源转换为可再生能源自有电厂，二是开发智能公共照明解决方案 [38] - 公司在农业领域为巴西农村地区提供连接服务，覆盖9万农村物业、超220所公立学校和65个基本卫生单位；在教育领域为45万人提供课程 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新今年股息分配情况，是否有上调可能？对行业税收改革提案有何评论？ - 公司年初设定2023年股东回报新底线为23亿雷亚尔，并将持续改善；目前执行计划有上行风险，但仍存在宏观环境等不确定性，公司正在分析数据并讨论，有上调股东回报的可能 [6][7] - 对于增值税改革，需等待实际数据确定对公司的影响；对于企业税收和股息相关的税改部分，需等待明年确定实际税率，未来几年有过渡期 [7][8] 问题2: 本季度销售和营销费用水平能否作为未来季度的基准？今年预付费和后付费是否会有进一步价格调整？ - 销售和营销费用取决于每季度的商业活动和推广计划，本季度因苹果One活动费用较高，下半年商业活动可能更密集 [11] - 上半年主要调整后付费套餐，目前大部分调整已完成；下半年将关注预付费业务，升级价值主张并进行价格调整 [12][13] 问题3: 本季度供应商应付账款增加13亿雷亚尔的原因是什么？公司未来增长主要来自哪里？ - 营运资金受供应商应付账款影响，这与业务季节性有关，过去几年也有类似情况，预计下半年压力会减轻 [16] - 公司希望在客户基础增长和ARPU增长方面实现平衡发展；后付费业务已实现正净增用户，未来有望继续增长，且市场份额有提升空间；预付费业务下半年可能有进一步更新 [17][18][20] 问题4: 2023年下半年租赁费用和基站拆除情况如何？与中立网络（特别是Vital）的合作进展如何？ - 租赁费用有上行风险，目前拆除计划已完成约70%，今年拆除1000座基站，虽对今年影响较小，但对未来有积极影响 [23] - 与中立网络在巴拉那州和圣卡塔琳娜州的合作成功，商业运营结果良好，目前正在优化模式，每季度净增用户约3万，未来将根据竞争环境扩大规模 [24] 问题5: 本季度利润率增长能否在未来几个季度持续？后付费客户流失率为何如此低？ - 公司预计EBITDA两位数增长，营收高个位数增长，利润率提升是有机的，包括石油相关成本消失、客户基础生产力提高以及公司内部多项举措等因素，且去commissioning进程提前将支持进一步的利润率扩张 [36] - 后付费客户流失率低是多方面因素导致的，在“多换多”策略实施季度取得这样的成绩很显著 [37]