财务数据和关键指标变化 - 第一季度总服务收入同比增长超20%，EBITDA增长23%，运营自由现金流较2022年第一季度翻倍，达到超5.3亿雷亚尔 [5][7][16] - EBITDA利润率在经历一年收缩后开始扩张，与2022年第一季度相比提升100个基点，达到46% [31] - 第一季度利润近4.4亿雷亚尔，同比增长超4% [32] - 净债务与EBITDA比率为1.4倍，总净债务（含租赁）为151亿雷亚尔 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 移动服务收入扩张超21%，后付费收入同比增长超21%，ARPU（不含机对机业务）达48雷亚尔；预付费收入同比增长超27%，ARPU接近40雷亚尔 [5][26] - 客户迁移活动于4月完成，客户基础更加健康，协同效应逐渐显现 [27] 固定业务 - 固定宽带收入呈高个位数增长，宽带ARPU连续17个季度同比增长，达到近93雷亚尔 [29] - 第一季度净新增用户在巴拉那州和圣卡塔琳娜州试点扩大覆盖后有所增加 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G方面，公司拥有最高的5G可用性，5G站点数量几乎是竞争对手的两倍，已覆盖超70个城市，客户连接数超73万 [10][12] - 在客户投诉解决方面表现出色，在Anatel投诉解决排名中领先超一年，在PROCONs全行业投诉解决排名中位列第四，在Reclame Aqui门户投诉解决排名中位列巴西所有公司第二，且是运营商中唯一获推荐的 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来将专注于营造健康竞争环境，通过价值主张和客户体验竞争，5G可助力节省资本支出 [34] - 固定宽带将继续采用资产线模式，在新市场扩展测试，完成从FTTC到FTTH的迁移 [18] - 公用事业垂直领域，自去年第三季度以来智能照明点数量翻倍，农业综合企业领域，覆盖范围扩展至1.44亿公顷 [35] - 行业竞争方面，移动市场价格已进行调整，公司预计未来将在保持ARPU增长的同时实现业务增长；宽带市场竞争激烈，公司注重平衡增长的量与值 [53][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和不确定性暂未对公司产生影响，公司业绩受并购整合和有机增长驱动 [14] - 随着Oi移动资产整合接近尾声，运营支出增长开始放缓，预计EBITDA将继续增长，利润率将高于2022年水平 [14][15] - 公司在各业务领域取得显著进展，未来将继续推进战略计划，实现增长目标 [17][19] 其他重要信息 - 3月完成100%的网络整合步骤，利用收购的频谱，非重叠站点已融入网络，提升了覆盖范围和客户体验 [9] - 与Way Brasil合作，覆盖巴西中西部600公里高速公路，惠及近30万人、超100所公立学校和40多家健康中心 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 解释塔楼物理拆除与财务影响之间差距的原因，以及宽带新增用户中光纤到路边（FTTC）替换情况和未来新增用户预期 - 物理拆除与经济拆除的差距主要与公司和塔楼公司的协同工作有关，从物理拆除到经济拆除通常需约90天 [39][40] - 本季度FTTH净新增用户加速增长，是铜缆向光纤迁移和新区域覆盖增加的结果，未来预计稳定在当前水平 [40][41][42] 问题2: 结束与Oi的临时服务协议（TSA）后，EBITDA利润率的预期动态，以及与V.tal合作的中性网络的初始经验、预期增长和经济效益 - 预计2023年EBITDA利润率将实现两位数增长，主要驱动因素包括TSA结束、Oi客户数字化提升和公司内部运营效率提高 [46][47] - 对与I-System和V.tal的合作经验满意，两个网络将互补使用，以避免重复建设 [48] 问题3: 详细说明本季度ARPU动态及未来预期，是否会在接下来季度提价，以及塔楼拆除的时间表和进度 - ARPU增长主要是清理Oi客户基础的结果，3月已对新客户入门价格进行调整，本季度将对现有客户价格进行调整，预计第二季度“洗衣机效应”较去年温和，预付费业务通过调整价格和福利实现收入增长 [52][53][56] - 截至3月已物理拆除1500座塔楼，本周达到2100座，计划年底达到3500座，经济效应将在下半年显现 [57] 问题4: 5G扩张的早期影响，包括获取新客户或向上销售的情况，以及资本支出（CapEx）是否有变化 - 目前5G主要是一种定位策略，旨在在高价值客户细分市场获得领导地位，短期经济利益主要来自4G流量卸载，未来随着覆盖扩大和客户迁移，将有数据货币化机会 [61][63][64] - 第一季度CapEx较高，但公司目标是CapEx与收入之比低于5% [66] 问题5: 移动服务收入增长逐季放缓趋势是否会在第二季度持续，以及Anatel年度质量调查排名第三是否是公司担忧点及缩小差距的预期时间 - 收入放缓主要受Oi客户基础影响，预计下季度收入将因Oi因素减少而下降，从第三季度开始将仅体现有机增长，公司预计全年实现高于通胀的高个位数增长 [70][71][72] - Anatel排名第三是公司提升机会，公司已采取措施改善客户体验和网络质量，相关指标已有改善，未来有望缩小与竞争对手差距 [74][75] 问题6: 2023年股息分配情况，以及与V.tal合作的超宽带业务未来增长的潜在风险 - 公司仍按22亿雷亚尔的股息指引执行，暂无进一步更新 [79] - 宽带市场竞争激烈，公司目标是在平衡量与值的前提下实现高个位数增长，避免稀释ARPU [80][81] 问题7: 探索V.tal中性网络拓展光纤业务项目在南部的表现及下一步计划 - 南部试点进展良好，净新增用户增长较快，但仍需时间评估客户获取质量，完成评估后将披露下一步计划 [90][91] 问题8: 农业覆盖的机会大小、待覆盖农田总面积以及是否需要卫星覆盖补充 - 农业覆盖机会巨大，目前覆盖1.44亿公顷，占目标大农场主的20%，卫星可作为补充技术，具体取决于客户技术要求 [94][95] 问题9: 宽带和光纤基础设施市场的整合机会 - 巴西宽带市场存在大量整合机会，首先是小型互联网服务提供商（ISP）之间的整合，其次可能是大型企业对ISP的整合，中性网络层面也可能发生整合 [97][98] 问题10: 解释本季度TIM流失用户的原因及总净新增用户的拐点时间，以及FISTEL付款（TFF）的最新情况 - 第一季度受客户清理和流失影响，数据较难解读，第二季度Oi客户影响将减少，业绩将更符合有机表现 [100] - TFF付款正在法院审理中，暂无付款日期更新 [101] 问题11: TIM天线安装Massive MIMO的进展情况 - 100%的5G天线已包含Massive MIMO技术，公司三年前已开始在4G中使用该技术，应用情况良好 [103]