财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度GAAP净收入为3100万美元，较上年同期增长30.3%；调整后净收入为3620万美元，上年同期为2720万美元；调整后每股收益增长31.5%，至每股摊薄1.92美元 [19] - 2023年全年GAAP净收入创纪录达到1.095亿美元，较上年增加4320万美元，增幅65.2%；调整后净收入为1.234亿美元，较上年增加4690万美元；调整后每股收益为每股摊薄6.57美元，较上年增长60% [57] - 2023年全年利息支出增加640万美元，全年平均利率（对冲后）为6.27%，上年为2.92%；第四季度利息支出较上年同期约低100万美元 [21][40] - 2023年第四季度调整后EBITDA为4150万美元，占销售额的13.3%，较2022年略有下降；全年调整后EBITDA为1.929亿美元，较上年增加5920万美元，调整后EBITDA利润率为15.5%，较上年增加330个基点 [61][62] - 2023年第四季度调整后销售及管理费用占净销售额的29.9%，上年同期为27%；全年调整后销售及管理费用为3.488亿美元，较2022年增加4430万美元，占销售额的比例略增至28% [43][63] - 2023年全年净现金由经营活动提供1.884亿美元，上年同期经营活动使用净现金2510万美元；净杠杆为调整后EBITDA的0.43倍，低于1.5 - 2.5倍的既定目标；2023年减少债务1亿美元 [48][49] - 2024年公司预计净销售额在12.7 - 12.95亿美元之间，反映有机销售额增长2% - 4%；调整后每股收益在6.05 - 6.65美元之间；调整后EBITDA在1.98 - 2.13亿美元之间，调整后EBITDA利润率在15.6% - 16.4%之间；资本支出在2000 - 2500万美元之间，调整后有效税率在22% - 27%之间 [52][67][71] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度设备和服务产品类别均实现增长，设备销售增长9.6% [59] - 2023年全年各地区均实现净销售额同比增长，设备销售同比增长近17% [44][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，美洲地区有机销售额增长7.3%，主要因北美销售价格上涨，拉丁美洲销量下降；EMEA地区有机销售额下降0.6%，因设备销售销量下降，部分被零部件、耗材和服务的增长抵消；亚太地区有机销售额增长9.6%，得益于澳大利亚的价格实现和澳大利亚、中国的销量增长 [42] - 2023年全年，美洲地区净销售额为8.403亿美元，增长19%，有机增长18.9%；EMEA地区净销售额增长4.2%，有机增长2.6%，达到3.144亿美元；亚太地区净销售额增长5%，达到8890万美元，有机增长8.6% [45][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新企业战略围绕增长、绩效和人员三个支柱展开，已启动相关举措 [31] - 增长支柱方面，通过新产品推出进行创新，如推出T1581驾驶式洗地机；有并购框架，优先考虑能带来战略价值、运营契合度和财务回报的机会，重点是发展核心业务、通过互联自主驱动价值和拓展相关邻接领域；与Brain Corp建立合作关系，投资3200万美元，获得其下一代技术的独家使用权，将推出X4 ROVR并提供一体化AMR解决方案 [12][13][33] - 绩效支柱方面，专注于提升流程效率，通过战略定价和成本削减扩大毛利率；计划在2026年开始实现每年约1000 - 1500万美元的节约；对现有8个ERP系统进行现代化改造和整合，预计到2025年成本约7500万美元，2024年预计投资约3700万美元 [35][36][16] - 人员支柱方面，2024年将围绕员工价值主张进行投资，明确向员工和潜在员工传达选择公司的理由 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司表现出色，超出预期，得益于有效管理全球供应链危机，提前一年实现企业战略目标，证明长期增长目标可实现 [65] - 整体需求保持韧性，2024年预计各地区均有增长，但会关注EMEA地区宏观经济市场的疲软情况；预计恢复更具历史季节性的模式，上半年和下半年整体表现相当 [51] - 对2024年持乐观态度，认为很多指导目标在可控范围内，新产品推出和市场渠道改善将助力增长 [78] 其他重要信息 - 2023年公司团队稳定供应链、引入可持续发展框架、AMR累计销售额超2亿美元、资本分配合理、超额完成财务目标并提前一年结束上一企业战略 [8][28][10] - 2024年3月公司将参加两场虚拟非交易路演，5月13日将在纽约证券交易所举办投资者日活动 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从基础业务和订单展望来看，订单情况如何，以及对2024年季节性的预期 - 订单保持韧性，但与典型年份不同，2023年开始回归更正常的季节性，预计2024年将显著回归正常季节性，这也体现在公司的指导中 [77] 问题2: 2023年第四季度调整后销售及管理费用率上升的原因 - 一方面是业绩驱动的可变成本同比上升，2024年不会再出现这种情况；另一方面是为复苏、战略和增长进行的一次性投资，第四季度约为500万美元 [79] 问题3: 公司在并购方面的优先事项 - 首先是通过填补产品空白和扩大渠道覆盖来捍卫和发展核心业务，将公司品牌价值主张推向更多全球客户 [81] 问题4: 公司在交叉销售和捆绑销售方面的情况，以及对X4 ROVR捆绑解决方案的预期 - X4 ROVR和与Brain的独家技术协议将带来捆绑销售的重大变革，提供包括清洁机器人、导航软件、数据和分析洞察以及售后支持的一体化解决方案，预计会受客户欢迎，但需内部做好准备并让市场决定方向 [83][90] 问题5: 2024年销售指导中对EBITDA利润率扩张的预期，以及第四季度业绩相关成本对利润率的影响 - 2024年指导显示增长在2% - 4%之间，符合长期目标的较低端；预计2024年毛利率和销售及管理费用都将改善；第四季度业绩相关成本约为500万美元 [79][105][118] 问题6: 2024年销售及管理费用占销售额的百分比范围 - 公司通常不对此进行指导，但利润率改善的基础是毛利率和销售及管理费用的改善，预计2024年两者都会提升 [118] 问题7: 设备即服务（EaaS）租赁模式在南美和欧洲部分地区的进展，是否增加人员投入 - 公司在部分地区提供该模式，是有吸引力的价值主张，但提供该服务需确保服务效率和盈利能力；X4 ROVR的连接功能为EaaS提供了潜力，公司正在研究在其他地区开展该业务的可能性 [112][113][126] 问题8: 在2024年积压订单转化减少和经济环境挑战下，实现2%增长的乐观依据 - 公司有能力将订单转化为盈利性收入，这已体现在指导中；虽然积压订单减少带来挑战，但公司已转向新的增长战略，对2024年的行动和投资持乐观态度 [116][117] 问题9: 2024年低资本支出的考虑，以及并购管道的发展情况 - 2024年指导中的资本支出在2000 - 2500万美元之间，足以支持内部需求和实现指导承诺；公司致力于100%的自由现金流净收入转化率，现金状况良好；已启动并购工作，Brain协议是成功案例，正在与潜在合作伙伴沟通，有新进展会及时公布 [119][120][121]