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Tandem Diabetes Care(TNDM) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 第二季度全球销售额达1.98亿美元,泵发货量超2.9万台,安装基数近44万人,同比增长16% [57] - 美国市场第二季度销售额1.45亿美元,泵发货量环比增长12%至1.9万台,保修客户安装基数约30.5万人,供应销售同比增长10% [26] - 美国以外市场第二季度销售额5300万美元,泵发货量1.1万台,安装基数同比增长超20%至近13.5万人,年初至今销售额9200万美元,受新配送中心扩大规模影响约2000万美元逆风 [27][28] - 第二季度毛利率从第一季度的49%提升至51%,同比提高近2个百分点,调整后EBITDA利润率为3%,实现盈利 [29][60][61] - 全年销售指导调整为至少7.85亿美元,美国市场第三季度销售预计至少1.35亿美元,美国以外市场全年预计2.1亿美元,第三季度至少5500万美元 [32][63][64] - 全年毛利率预期调整为51%,调整后EBITDA全年至少盈亏平衡,经常性非现金损益预计约1.1亿美元 [33][65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 泵业务方面,美国市场泵发货量增长,新客户来源主要为MDI和竞争转换,美国以外市场安装基数增长 [26][27] - 供应业务方面,美国市场因安装基数增长供应销售增长10%,美国以外市场受新配送中心影响供应销售有逆风 [26][27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第二季度销售表现良好,泵发货量和供应销售均有增长,第四季度预计为泵发货最强季度,第三季度预计较第二季度略有下降 [26][32] - 美国以外市场第二季度销售增长,安装基数扩大,但受新配送中心影响有逆风,下半年预计改善,同时考虑竞争因素采取更保守预期 [27][28][64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在下半年至2024年逐步推出新产品,包括Tandem Source、新传感器集成和Tandem Mobi等,以扩大市场覆盖和满足不同客户需求 [8][45] - 公司注重创新和客户体验,通过提供多样化产品和服务,强化在自动化胰岛素输送领域的领导地位 [14][24] - 行业竞争激烈,新进入者带来压力,公司预计新产品推出会在短期内造成市场波动,但长期来看国际市场仍有增长机会 [8][49][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司执行情况感到自豪,认为公司产品组合令人兴奋,有信心实现增长 [7][24] - 短期内新产品推出和竞争加剧带来不确定性,公司谨慎调整指导以降低风险 [9][31] - 长期来看,新产品将推动2024年及以后的增长,公司有望实现目标 [62][74] 其他重要信息 - Tandem Source于6月在美国推出,未来将全球部署,为临床医生提供患者数据管理平台 [10] - 公司为Tandem Choice计划推出新促销定价,吸引客户购买t:slim X2并获得Tandem Mobi [46] - 公司完成欧洲配送中心过渡,将支持约70%的美国以外销售,缓解供应链挑战 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国商业销售团队现状及未来展望 - 团队积极性高,期待新产品上市,年底会评估人员配置情况,目前无人员流失 [1][2] 问题: 升级计划对业绩的影响及会计处理 - 目前未考虑升级计划的收益,非GAAP销售仍按正常泵发货量报告 [67] 问题: 新CGM合作伙伴关系对业绩的影响 - 未考虑新CGM合作的额外收益,将其视为可能超预期的机会 [68] 问题: 收入调整是否符合预期及第三季度驱动因素 - 第一、二季度销售符合预期,指导调整是考虑Mobi推出后的未来情况,第三季度不考虑新产品的额外收益 [70][72] 问题: 2024年增长预期及Mobi市场节奏 - 2024年最低销售增长预期为10%,初期会谨慎推出Mobi,随着信心增强将在年初进行更有针对性的商业推广 [34][80] 问题: 调整指导的原因及2024年增长预期的合理性 - Mobi获批后的市场兴奋度超预期,采取保守指导以降低风险,提前明确2024年起点以管理预期 [96][98] 问题: 不同类型泵的竞争情况及780G产品看法 - 上半年竞争压力稳定,下半年Mobi将导致市场暂停,预计不会像去年那样有大的波动 [100][101] 问题: 与以往暂停情况的比较及2024年基线设定原因 - 类似情况曾在2019年发生,此次采取降低风险的方法设定指导,第四季度业务的不确定性较大 [104][106] 问题: Mobi是否会进入药房渠道及原数据与实际情况的差异 - 有机会进入药房渠道,但短期内不会有重大影响,Mobi获批时间对下半年业务造成挑战,导致可见性受限 [131][132] 问题: EBITDA指导变化的原因 - EBITDA指导变化仅与销售预期变化相关,预计成本管理将保持稳定 [135] 问题: Mobi在供应方面的成本改善及2024年额外支出 - 泵和墨盒制造成本预计降低,将在2024年开始改善毛利率,未来将优先投资研发,同时提高运营效率 [114][137] 问题: 美国市场销售调整中新增用户和续约用户的影响 - 续约率增长较快,指导调整考虑了各类客户等待Mobi的可能性 [140][141] 问题: 英国泵市场规模、渗透率及其他大市场情况 - 未提供具体市场细节,国际市场整体规模大且渗透率低,是重要增长机会 [148] 问题: 第二季度美国续约情况 - 第二季度新泵和续约泵均有增长,会考虑Mobi对不同客户群体的影响 [150][151] 问题: 美国市场增长情况及国际市场动态 - 美国市场表现符合预期,国际市场需求高且仍在增长 [154] 问题: 2024年10%增长预期是否包含美国Mobi及其他新产品推出情况 - 未来6个月将评估产品表现以确定2024年预期,目前专注于2023年4款产品推出,第四季度会讨论2024年新产品情况 [155][156] 问题: 美国以外市场竞争情况及市场渗透率 - 部分市场渗透率与美国相似,多数市场有较大增长空间,公司产品将在不久后进入美国以外市场 [159][160]