纪要涉及的公司和行业 - 公司：佳电股份、哈动装、江苏神通 - 行业：核电行业 纪要提到的核心观点和论据 公司业绩及预期 - 哈动装一季度净利润达 5000 万，去年同期为 2200 万，业绩翻倍增长，今年净利润预计超出预期，核电订单排产饱满，预计今年净利润可能达到 2 亿[1] - 主氦风机产业化厂房建成，预计明年初开始确认收入和利润，产生 3.6 亿收入和 6000 万净利润，明年保底交付 6 套主开风机，预计收入 3.6 亿和净利润 6000 万[1] - 去年主要业绩近 4 亿，今年合并有望实现 5 亿以上，2025 年业绩预期达到 7 亿，若哈动装持股比例提升，净利润将更多，2026 年业绩预期持续高增[1] 核电产业发展及公司布局 - 核电产业链国产化进程中，中国核电装机规划至 2060 年为 4 亿千瓦，当前 5000 万千瓦，增长 8 倍，风电光伏到 2060 年规划是 50 亿千瓦，目前 10 亿千瓦，增长 5 倍，核电增长率比风电光伏更高[1] - 核电行业景气度提升，前两年超额核准带来今年业绩体现，江苏神通定增扩产和核电阀门产线体现业绩增长[1] - 海外市场如巴基斯坦华龙一号建设推进，展现中国制造全方位优势[1] - 高温气冷堆项目通过环评报告，商业化核准机组可能出现，美国核电运营商股价强势，全球能源解决方案趋同[1] 公司产品及市场占有率 - 公司核心产品为防爆电机，主要应用于易燃易爆环境，子公司电动装主泵订单量大，至 2028 年交付周期饱满[1] - 公司已有 18 台高温气冷堆订单，石岛湾电站由公司承包[1] - 投资 2.73 亿建立产业化投资项目，预计年产主焊风机 6 套和电机 570 台[1] - 主焊风机业绩预计在 2025 年逐渐兑现，市场占有率达 76%，中标金额 6.44 亿[1] 估值及财务预测 - 2025 年主业业绩预计 55 亿元，假设保守估值 15 倍，主氦风机预计净利润 6000 万，主派风机因研发门槛高给予 35 倍估值[2] - 结合主泵龙头地位，明年贡献净利润预计超过 1.5 亿，整体估值达 150 亿，佳电股份估值在 150 亿，未来可能因核电核准增多和出口商业化进展而表现更好[2] 资本运作及战略规划 - 公司战略上提出内生式和外延式增长，资本运作地位提升[2] - 哈动装并表反映了外延式增长，去年收购 51%股权，未来可能提升股权比例，佳电股份作为电集团 A 股上市平台，未来可能会有更多优质资产合并上市[2] 其他重要但是可能被忽略的内容 无