财务数据和关键指标变化 - 2023年公司EBITDA增长7.6%，略高于公开指引预期中点；自由现金流约18亿加元，同比增长38% [26] - 2023年全年运营收入增长9.4%，基本达到更新后指引范围下限 [29] - 2023年第四季度，运营收入和EBITDA分别增长2.6%和9.4%；综合净收入同比增长17%，基本每股收益同比增长18%；调整后净收入略增不到1%，每股收益基本持平 [30][71] - 2023年第四季度自由现金流为5.9亿加元，较之前增加2.67亿加元；全年自由现金流约18亿加元，高于更新后的15亿加元目标 [72] - 预计2024年TTech收入增长2% - 4%，调整后EBITDA增长5.5% - 7.5%；综合资本支出目标稳定在26亿加元，综合资本强度比率为13%；综合自由现金流预计为23亿加元 [56][74][77] 各条业务线数据和关键指标变化 TTech移动业务 - 2023年第四季度净增客户32.9万，其中手机净增12.6万，同比增长13%，突破1000万客户里程碑；连接设备净增20.3万，接近上年同期两倍 [30][32] - 2023年全年后付费手机客户流失率为0.87%，连续10年低于1%；第四季度混合手机客户流失率为1.4%，虽处于行业最佳水平但公司仍不满意 [33] - 2023年第四季度每用户平均收入（ARPU）为58.50加元，同比略有下降；2023年ARPU增长1.2% [35][36] TTech固定业务 - 2023年第四季度互联网净增3.6万，电视净增2.3万，同比增长35%；住宅语音业务流失7000，安全业务净增2.3万；外部固定业务净增7.5万 [37][38] TELUS Business Solutions（TBS） - 2023年第四季度继续实现收入和EBITDA增长，Q4 EBITDA同比增长为过去三年最高 [42] TELUS Agriculture & Consumer Goods（TAC） - 近期消费品业务连续两个季度实现三年多来最佳销售业绩，数字动物农业业务实现单季度最佳业绩 [43] TELUS Health业务 - 2023年第四季度收入4.32亿加元，EBITDA同比增长24%；全年收入17亿加元 [44] - 2023年支持6.1亿次数字健康交易，同比增长5%；虚拟护理会员增至560万，同比增长超24% [52] TELUS International（TI） - 2023年第四季度和全年业绩实现稳定收入增长，下半年盈利能力提升，年末利润率更符合历史趋势 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年公司核心电信业务第四季度新增客户40.4万，同比增长34%；全年新增客户近130万，超过2022年的纪录21%以上，连续第二年新增客户超100万 [25][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续与TI协同合作，利用其专业知识和经验，开发数字化解决方案，降低成本，提升产品竞争力 [3][4] - 推进产品捆绑策略，为各市场细分领域提供更有吸引力的套餐，尤其在安全、智能家居自动化、健康等领域 [12][13] - 关注数据货币化，探索5G货币化的智能方式，特别是在私有无线网络方面 [15] - 将TELUS Health业务整合到TBS，以更好地利用B2B团队的专业知识和资源，实现协同效应 [51] - 继续推进效率和有效性计划，包括团队成员精简和成本控制，预计2024年重组投资约3亿加元 [58][60] - 推进铜缆退役计划，开展城市采矿项目，开发房地产机会，同时探索光纤网络未覆盖市场的发展机会 [110][111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司成功应对了竞争激烈的行业环境、宏观经济挑战和动态监管环境，实现了强劲的运营和财务业绩 [23] - 尽管面临挑战，但公司对2024年业务前景充满信心，预计将实现收入和EBITDA增长，支持强劲的盈利能力和自由现金流 [48][49] - 公司将继续专注于盈利性客户增长、成本效率和创新，以应对行业变化和挑战 [74][75] 其他重要信息 - 2023年公司团队成员和退休人员志愿服务时长达到150万小时，创历史新高 [61] - 公司品牌价值从2023年的103亿加元增长至约115亿加元，成为加拿大最具价值的电信品牌和全国第8大最具价值品牌 [62][63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否接近取消股息再投资计划（DRIP）折扣 - 公司正在评估，将视下一次频谱拍卖完成情况而定，将其作为近期或中期的一个考虑机会 [83] 问题2: 2024年是否有显著的营运资金使用增加 - 没有显著增加，2023年底应付账款大幅下降，预计2024年不会有异常波动 [85] 问题3: 2024年健康服务业务的收入增长和EBITDA利润率目标 - 公司将积极提高利润率，引入更多自动化和AI能力，进行有意义的收购，专注于心理健康产品和服务开发，以及数据货币化 [93] - 计划在2024年实现两位数的EBITDA贡献和显著的现金贡献增长 [100] 问题4: 公共移动业务与现有无线业务在每用户平均利润（AMPU）上的比较 - 公共移动业务是公司首个纯数字订阅服务，在市场上引起共鸣，能带来6倍于传统用户的AMPU增长，具有很大的增长潜力 [90][95][96] 问题5: 去杠杆化是否仍是首要任务及是否有去杠杆化目标 - 2024年将继续去杠杆化，但由于频谱拍卖付款，速度会稍慢，2025年及以后将加速；战略并购将继续进行，预计不会对杠杆产生影响 [105] 问题6: 长期光纤潜力和铜缆退役情况 - 光纤和5G网络已分别覆盖320万处房产和86%的加拿大人口，PureFibre客户超过160万，客户流失率低，能支持更高价值的套餐 [107][108][109] - 2023年退役14个中心局及相关铜缆服务区域，2024年计划再退役25个，同时探索未部署光纤市场的发展机会 [110][111] 问题7: 与TI的关系如何演变及2024年约3亿加元的额外重组成本情况 - 与TI的协同关系将继续发展，实现双向支持，共同推动增长和AMPU目标 [116][117] - 约三分之一以上的重组成本与房地产相关，包括铜缆退役和办公室布局调整 [121] 问题8: 如何看待行业当前增长率的可持续性以及降低客户流失率的方法 - 公司将继续专注于优质产品捆绑和市场渗透，推出创新套餐，提高产品强度，以改善客户流失率 [123][124][126] - 在B2B领域，专注于高质量、高利润率的业务，看好5G货币化机会，考虑进行有意义的收购 [127][128][129]