财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现稳健的综合运营收入增长7.5%，EBITDA增长5.5% [7] - 调整后净收入下降21%，因折旧、摊销和利息成本增加抵消了调整后EBITDA的强劲增长 [52] - 季度自由现金流增加3.55亿美元，增长7.3%，得益于较低的资本支出和较高的EBITDA，部分被较高的重组成本和现金利息支付所抵消 [53] - 宣布股息同比增长7.1%，这是自2011年启动多年股息增长计划以来的第25次增长 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 TTech移动业务 - 第三季度无线客户净增33.9万，同比增长24%，其中移动电话净增16万，同比增长7% [8] - 季度连接设备净增17.9万，同比增长44% [9] - 混合移动电话 churn率为1%，后付费 churn率为0.84%，虽略有上升但仍为行业最佳，后付费 churn率连续十年低于1% [10] - 第三季度移动ARPU为59.19美元，同比略有下降 [10] 固定业务 - 第三季度外部固定净增6.7万，为行业领先，其中互联网净增3.7万 [12] TELUS Business Solutions（TBS） - 持续实现收入和EBITDA增长，本季度取得显著成绩 [14] - TELUS Agriculture and Consumer Goods（TAC）本季度收入8300万美元，相对平稳，消费品业务实现三年多来最强劲的销售季度 [16][17] TELUS Health业务 - 第三季度收入4.22亿美元，EBITDA增长20%（剔除LifeWorks影响后） [19] - 医疗保健服务和项目覆盖全球近7000万人，同比增加超900万 [19] - 第三季度支持近1.51亿次数字健康交易，同比增长超5% [19] - 虚拟护理会员增加至550万，同比增长近40% [19] TELUS International（TI） - 实现稳定的同比收入增长，季度环比盈利能力和利润率有显著改善 [23] - 调整后EBITDA利润率季度环比显著提高，预计第四季度和2024年将继续保持这一积极趋势 [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续专注于执行效率和有效性计划，加速业务数字化转型，精简运营成本 [29] - 加强AI能力建设，将其融入全系列产品，以实现数据商业化和货币化 [17] - 推出Fuel iX，将生成式AI集成到客户体验生态系统中，助力公司克服数据和组织孤岛问题 [25] - 坚持以客户为中心，提供优质产品和服务，通过捆绑策略提高客户忠诚度和终身价值 [34][39] - 行业竞争激烈，公司通过差异化解决方案、市场细分和地理多元化保持竞争力 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管TELUS International面临全球宏观经济挑战，但公司整体表现强劲，各业务板块均有积极进展 [7] - 预计TELUS Health将在中长期实现两位数增长，通过成本协同和收入协同实现盈利提升 [20] - 对TI的战略和投资理念充满信心，数字转型和生成式AI应用将为其带来增长机会 [24] - 公司强大的自由现金流扩张前景良好，有利于未来股息增长 [28] 其他重要信息 - 推出5000万美元的TELUS学生助学金，为加拿大最大的助学金基金 [31] - 公司在8月宣布的团队成员缩减目标已基本完成，预计第四季度EBITDA将受益，全面影响将在明年第二季度显现 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 无线净增客户数量强劲的原因以及Q3 ARPU下降和Q4预计改善的原因 - 客户增长主要得益于新移民市场和捆绑销售策略，连接设备的增加也对未来ARPU增长有利 [60] - Q4 ARPU预计改善，一是阶梯计划势头增强，二是去年Q4的激进费率促销活动结束 [60] - 新移民市场增长主要来自Public和Koodo品牌，数字化程度高且服务成本低 [60] - 捆绑销售带来良好的客户留存率，同时降低设备补贴和运营成本，提高利润率 [61][63] 问题2: 无线EBITDA增长情况以及为何提供多个指标而非单一EBITDA指标 - 增长的是贡献利润率，即收入减去直接成本，不包括直接利润率以下的分配成本 [69] - 公司通过捆绑产品实现协同效应，降低整体成本结构，因此不单独提供单个产品的详细指标 [71] 问题3: 股息支付率未来趋势是否包括DRIP以及明年自由现金流的影响因素 - 股息支付率目标为60% - 75%，预计未来通过EBITDA增长和资本支出减少，将接近下限60%，有利于股息增长 [79] - 目前DRIP是必要机制，未来随着自由现金流增强，有望取消 [79] - 明年自由现金流的主要影响因素包括手机更新投资、现金税和重组成本，公司将在提供指引时明确现金与费用对自由现金流的影响 [80] 问题4: Q3成本节约的实现比例以及未来3 - 5年行业的主要变化 - 成本节约将在明年第二季度达到全额运行率，今年年底预计达到50% - 60%，Q3远低于一半 [87] - 未来宽带投资（有线和无线）将是关键，5G产品化和数据商业化将带来巨大价值 [89] - 有线业务将注重范围经济，拓展安全、健康、能源和家庭自动化等领域 [89] - AI将在客户服务、产品开发和成本降低方面发挥重要作用 [90] - 长期来看，监管环境将趋于温和，市场竞争将更加自由 [90] 问题5: 本季度互联网净增客户在西部的竞争情况以及非西部市场的贡献 - 西部市场价值主张得到认可，捆绑销售和光纤网络建设推动客户增长，新光纤覆盖和现有网络利用率提高也有贡献 [95] - 东部市场相对较小，家庭安全和自动化业务以及捆绑销售有助于无线客户管理，公司将关注盈利性净增长 [96] 问题6: TELUS Health业务的增长策略和发展轨迹 - 已实现1.94亿美元的成本协同，目标是在18个月内将每月EBITDA从2000万美元提高到5000万美元 [98] - 增长将通过新产品、新市场和交叉销售实现，同时受益于效率计划 [98] - 雇主健康解决方案和生成式AI应用具有巨大潜力 [98] 问题7: 5G私有网络部署的进展以及如何利用5G闲置容量作为宽带替代方案 - 公司在5G私有网络商业化方面取得显著进展，有大量机会为多个行业提供解决方案，预计将成为2024年ARPU的重要贡献者 [104] - 加拿大目前尚未释放毫米波固定无线接入频谱，公司将优先考虑经济可行的PureFibre宽带连接，同时利用4G和5G移动资产提供移动宽带服务 [106] - 当频谱可用时，固定无线接入将作为连接网络的一部分，扩大宽带覆盖范围，特别是在地理或成本受限的地区 [106]