财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度营收2090万美元，较2023年第二季度的1880万美元环比增长210万美元或11%，较去年同期的1240万美元增长860万美元或69% [28][36] - 2023年前九个月总营收5650万美元，相比2022年前九个月的4970万美元增加680万美元或14% [58] - 2023年第三季度运营费用为600万美元，较上一季度减少80万美元，较2022年第三季度的950万美元减少350万美元，去年同期包含一笔330万美元的一次性业务开发费用 [19] - 2023年第三季度调整后EBITDA环比改善70万美元至负130万美元，较去年同期改善100万美元 [20] - 2023年第三季度毛利润为290万美元，占营收的14%，2023年第二季度为290万美元，占营收的15%，去年同期为260万美元，占营收的21% [56] - 2023年第三季度净运营费用为30万美元，去年同期为180万美元；净亏损为340万美元，摊薄后每股亏损0.29美元，去年同期净亏损为870万美元，摊薄后每股亏损0.81美元 [38] - 截至2023年9月30日，总积压订单约为8400万美元，环比增加500万美元或6%，较去年同期增加1700万美元或25% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建设设计建造业务有机增长带来940万美元的营收增长，推动了营收较去年同期的增长 [18] - 设备系统收入下降，归因于大麻行业持续疲软，2023年前九个月，公司经历了超过2000万美元、利润率为18%的业务同比下滑 [30][56] - 积压订单中，建设设计建造业务为7700万美元，专业服务为500万美元，设备系统合同为200万美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 超过三分之二的营收来自受控环境农业（CEA）以外的领域，包括工业、商业、酒店、娱乐、教育和医疗保健等多个市场 [10] - 公司欧洲业务的规模和质量达到自2022年6月成立以来的最强水平，尽管海外大麻市场在多个国家出现积极迹象，但欧洲业务仍需时间实现可持续的业务扩张 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施多元化战略，从核心的受控环境农业业务扩展到多个市场，成为一家专业服务咨询公司，提供交钥匙设计、建造和设备集成解决方案 [8][10] - 公司专注于优化专业服务员工的生产力，以实现更显著的营收加速增长 [9] - 公司通过收购获得特定技能和人才，建立了项目管理办公室、现场主管、内部项目经理和业务发展关系团队，制定了市场推广策略 [111] - 公司在1000万 - 3000万美元的项目中找到了市场空白，提供一站式服务，与大型建筑管理公司竞争 [112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管CEA行业面临逆风，但多元化战略使公司保持了强大的团队实力，当大麻市场反弹时，公司将能够应对需求的激增 [9][11] - 公司预计2023年第四季度营收约为3000万美元，将创历史新高，较之前增长超40%，并预计实现盈亏平衡至略有盈利 [33] - 公司认为不需要整个行业好转就能实现显著的营收和利润增长，只要解决现有合法州的监管延迟问题，释放客户的建设资金，就能推动业务发展 [76] - 公司对行业的主要拐点持乐观态度，认为重新安排大麻分类将是重要的转折点，预计在明年第二季度发生 [105] 其他重要信息 - 公司领导团队在第三季度自愿选择接受最多50%的股票奖励代替基本工资，总计约20万美元 [15][46] - 为支持建设业务的强劲表现，公司在9月30日后签订了一项基于资产的非稀释性贷款安排，最高可贷款800万美元，以应收账款为主要抵押，目前尚未使用 [24][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 非稀释性资产支持贷款安排的详细信息 - 该贷款安排以应收账款为抵押，主要是建设业务的应收账款，最高可贷款800万美元，是按需借款的循环贷款，仅在借款时产生利息 [24][64] 问题: 不考虑股票薪酬，未来G&A费用的变化趋势 - 公司认为目前的人员配置能够处理比当前更高的季度营收，G&A费用会有所增加，但不会与营收增长成比例 [67] 问题: 第四季度G&A费用的增量 - 由于第三季度部分员工选择以股票代替工资，第四季度G&A费用会有小幅增加，但不会是数百万美元的规模 [70] 问题: 大麻市场的潜在拐点 - 主要拐点是重新安排大麻分类，预计在明年第二季度发生；此外，现有合法州发放新许可证、加快许可证发放速度等也可能成为拐点 [78][105] 问题: 国际市场的最新情况和2024年的预期 - 在中东市场，公司目前聚焦荷兰及其周边地区；在垂直农业方面，看到草莓室内种植项目有资金支持并在推进建设；在大麻方面，荷兰的实验项目在推进，德国正在调整法规，采用社交俱乐部的第一阶段模式 [81][108][109] 问题: 公司在CEA以外市场赢得合同的原因和信心来源 - 公司通过收购获得专业技能和客户资源，扩大了与现有客户的合作项目规模；引入了新的首席运营官，带来专业知识；利用客户和供应商门户提供实时服务；提供一站式服务，满足客户需求；与多家制造商合作，扩大设备销售市场 [89][90][93] 问题: 上季度从积压订单中移除的项目的最新情况 - 公司仍在与客户沟通，客户正在出售许可证和设施，公司与潜在买家进行了交谈，希望项目未来能恢复 [121] 问题: 第四季度营收中CEA和非CEA业务的占比 - 第二季度和第三季度，非CEA业务占比超过三分之二，预计第四季度将保持这一水平；如果CEA业务在本季度有更多积极进展，明年第一季度和第二季度可能会接近50 - 50的比例 [114] 问题: 设备业务的机会和利润率情况 - 公司认为当大麻设备业务复苏时，由于与多家制造商有合作关系，采用成本加成的定价方式，能够更好地服务客户，提高利润率 [116] 问题: 公司实现持续正调整后EBITDA的营收拐点 - 在当前人员配置和G&A成本结构下，公司认为每季度营收达到4000万 - 4500万美元时，不需要大幅增加人员；预计营收达到约3000万美元时，在设备占比不到10%的情况下，可实现盈亏平衡至正EBITDA [118][124][127]