公司战略和产品结构调整 - 公司将继续巩固并强化密封垫片在细分行业的领先地位，持续提高密封垫片的市场份额，同时加快新能源增程、混动车型密封垫片市场开拓，并持续开展国际市场高端客户开发[2][3] - 公司将加快推进募投项目建设，大力发展金属涂胶板业务，保持金属涂胶板高速增长态势，尽快实现进口替代，三到五年内的发展目标是密封材料的收入占比逐步赶上密封垫片[2][5] - 公司正在研发金刚砂金属摩擦片和氢能相关技术产品，为未来的公司发展培育新的增长点[3] 产品价值分析 - 公司不同主机厂、不同车型的气缸盖垫片和附属垫片，单片垫片的价格从几元到几百元不等，应用于国内柴油六缸机单车的整套垫片价格平均在二三百元，国际品牌的单台车的整套垫片约三四百元[4] - 新能源车混动、增程车型一般没有整套供货，不同类型垫片单一供货的单车价值量几元到几十元，虽单车价值量较低，但胜在车型数量远超商用车，未来可争取的市场空间非常庞大[4] 金属涂胶板业务发展 - 公司的金属涂胶板是以不锈钢等金属材料为基材并搭配丁腈橡胶、氟橡胶等为涂覆层的一种新型高性能复合材料，既可以用于制造高端发动机密封垫片、变速箱密封垫片等，还可用于制作汽车刹车消音片、卡簧[5] - 2023年度金属涂胶板实现产销量大幅增长，产值同比增长60%，销售收入同比增长43%。目前公司市场需求饱满，现有产能已经充分释放，公司将加快募投项目建设，尽快提高产能，满足快速增长的市场需求[5] 毛利率提升分析 - 主要原因包括:公司主要原材料价格同比有所回落，对冲了部分客户降价影响;公司实施降本增效,多项工艺改进、质量提升项目开展顺利,成本节约、效率提升等效果显著;公司产品产量提升明显,在规模效应下,产量提升,单位成本降低[6] 重卡行业趋势分析 - 2023年重卡市场累计销售91万辆,实现两位数增长,特别是受天然气价格相对燃油较低、运输成本优势显著等因素影响,2023年国内天然气重卡需求量大增,销量实现暴涨,全年累计销售15.19万辆,同比增长307%[8] - 2024-2025年,随着经济回暖、基建投资提速,利好政策不断出台等影响,加上国三国四加速淘汰、油气价差持续高位等,物流、城配、工程需求等都将利好重卡市场,预计重卡市场会有10%-20%的增长,并维持在110万辆上下10%的区间[8] - 公司凭借在国内市场的地位,以及对康明斯、五十铃、斗山等客户市场开发,新能源增程、混动车型份额不断增长等,预计公司垫片产品收入增幅不低于行业增幅[8]