调研基本信息 - 调研时间为 2023 年 10 月 26 日至 27 日 [1] - 调研地点为公司 [1] - 调研形式为现场调研、网络调研 [1] - 调研机构有泰康基金、中邮基金等 6 家 [1] - 上市公司接待人员为董事张俊 [1] 业绩增长原因 - 比亚迪等新客户产品持续导入 [2] - 老客户三诺电子业绩提升较快 [2] - 汽车、消费电子领域订单放量带动盈利能力提升 [2] 各领域毛利率情况 - 汽车领域毛利率约 25%，以车灯材料为主，替代进口材料，客户粘性强 [3][4] - 消费电子领域毛利率约 30%，产品技术难度高、定制化程度高、单批次订单量小 [4] - 家电领域产品同质化竞争激烈，毛利水平相对较低 [4] 汽车领域客户开拓策略 - 聚焦大客户比亚迪，提高在其车灯材料采购中的占比，未来突破整车领域 [5] - 基于现有技术储备，凭借性能与成本优势拓展国内其他主机厂客户 [5] 产能及规划情况 - 目前订单需求旺盛，产能利用率约 100%，改性塑料总产能约[此处原文缺失具体数字]万吨/年 [6] - 2021 年启动富恒高性能改性塑料制造基地一期项目，位于广东省中山市，厂房已建成，正在预定设备，预计年底投产，明年 6 月达设计产能 [6] - 一期设计产能 4 万吨，达产后预计总产能提升，二期产能后续按需增加设备 [6]